Аналіз фінансових інструментів

Відомості про фінансові інструменти

Матеріал цієї глави – практичне застосування вищих фінансових обчислень. У ній будуть розглянуті методи розрахунків, пов’язані з різними фінансовими інструментами.

Фінансовий інструмент – це будь-який документ, що може брати участь у фінансових операціях, наприклад, акції, облігації, депозитні сертифікати, векселі. Фінансові інструменти поділяються на основні і виробничі. До основних відносяться:

- банківський рахунок,

- облігації,

- акції.

Всі інші інструменти називаються похідними:

- депозитні сертифікати,

- векселя,

- форвардні,

- ф’ючерсні контракти,

- опціони,

- усілякі інші комбінації.

Найважливішими характеристиками фінансових інструментів є ціна (для облігацій - курс), прибутковість (поточна і повна), ліквідність.

Продаж і покупка фінансових інструментів відбувається на фінансовому ринку. На такому ринку продають і купують цінні папери, коштовні метали і коштовності, роблять різні операції з валютою інших країн і грішми своєї країни.

Ціна цінного папера формується попитом та пропозицією. При визначенні ціни цінного папера продавці і покупці намагаються врахувати усі види доходів, що може принести цінний папір.

Обчислення, пов’язані з облігаціями

Облігації – один з найбільш розповсюджених видів цінних паперів, що звичайно видаються на пред’явника. Облігація підтверджує, що її власник уніс кошти на придбання цього цінного папера і тим самим вправі пред’явити його до оплати як боргове зобов’язання, яке організація, що випустила його, зобов’язана викупити по номінальній вартості, зазначеній на облігації. Такий викуп називається погашенням облігації.

Особа, що випускає облігації, називається емітентом. Емітент зобов’язаний виплачувати власникові облігації фіксований відсоток від номінальної вартості облігації або доход у виді виграшів або оплати купонів до облігації.

Облігації вправі випускати держава, місцеві органи влади (муніципалітет), корпорації на самі різні терміни (від року і, як правило, до двадцяти п’яти років). Облігації випускаються з метою залучення коштів, тобто представляють форму кредитування емітентів особами, що купили облігації. Облігації можуть продаватися і купуватися за вільним курсом на біржах.

Курс і прибутковість облігації без погашення с