Бизнес план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта

В Российской практике бизнес план получил распространение начиная с 90 годов, когда переход к рыночному механизму инвестирования потребовал изменения принципов финансирования капитальных вложений. Развитие новых моделей инвестиционного планирования было вызвано с одной стороны сокращением гос инвестиций обусловившем необходимость поиском альтернативных источников финансирования. С другой стороны задачами достижения соответствия разрабатываемых проектов международным нормам. Бизнес план представляет собой документ в котором комплексна, системно и детально обосновываются инвестиционные предложение и определяются основные характеристики инвестиционного проекта.

Бизнес план должен убедительно доказать эффективность принятия инвестиционного решения для его потенциальных участников.

В соответствии бизнес-плана и степени его детализации, зависит от ряда факторов:

-масштабности проекта и его характеристика,

- целевой направленности,

- степени риска и т.д.

Типовые методики составления бизнес плана разработан ЮНИДО (ООН) по проблемам промышленного развития.

С учетом основных принципов лежащих в основе разработки бизнес-плана в мировой практике подготовлен ряд отечественных методик в том числе с использованием компьютерных программ (АльтИнвест и др.)

Различия методик состоят в степени детализации. В настоящее время определилась единая структура бизнес плана, которая включает:

1. Резюме проекта (краткая характеристика)

2. Хар-ка продукции, работ или услуг.

3. Положение дел в отрасли

4. Анализ рынка

5. Производственная деятельность

6. Стратегия маркетинга

7. Управление реализацией инвестиционного проекта

8. Оценка рисков и способы их страхования

9. Финансовый план

10. Приложения

Наиболее важным разделом является финансовый план. Финансовое обоснование выступает критерий принятия инвестиционного решения. Поэтому разработка этого раздела должна вестись чательно.

Фин. план включает:

1. Расчёт потребности в инвестициях. Он осущ-ся на основе моделирования потока инвестиций связанных с созданием новых производственных мощностей(модернизацией производства, его реконструкции или техническим перевооружением) и вводом объекта в эксплуатацию. Отражаются необходимые объемы инвестиций в оборотные активы и создание резервных фондов.

2. План доходов и расходов. Связан с эксплуатацией инвестиционного проекта, где приводятся расчеты основных показателей хозяйственной деятельности по проекту: валовой доход; объём и состав текущих затрат; валовая и чистая прибыль; денежный поток определяемый как сумма амортизации и чистой прибыли. Сопоставление разного времени платежей осуществляется путем приведения их к базовому созданию, т.е. на основе дисконтирования.

3.Определение точки безубыточности. Она показывает при каком объёме продаж достигается окупаемость затрат. Безубыточность будет достигнута при таком объёме производства, когда уровень дохода равен сумме текущих, постоянных и переменных затрат. Чистый доход рассчитывается путем вычета из валового дохода НДС и акцизных сборов. Определение такой безубыточности осуществляется по формуле:

- объем продаж при котором достигается безубыточность производства

- сумма текущих постоянных затрат

- уровень чистого дохода к объему продаж (%)

- уровень переменных текущих затрат к объему продаж (%)

4.Срок окупаемости показывает через какой период времени окупятся вложения в инвестиционный проект.

5.Обоснование источников финансирования. Выбор способов финансирования должен быть ориентирован на оптимизацию структуры, источника формирования инвестиционных ресурсов при этом следует учитывать достоинства и недостатки каждой группы источника финансирования инвестиционного проекта.