Анализ источников формирования собственного капитала и факторов его роста. Оценка чистых активов

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование благотворительные пожертвования и др.).

Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.

Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы №3 и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

Анализ собственного капитала проводится с использованием показателей, объединенных в следующие группы:

Показатели финансовой устойчивости

1.1 Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), показывающий долю собственного капитала в источниках организации. Коэффициент независимости = Собственный капитал / Валюта баланса * 100%

1.2 Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы организации.

1.3. Коэффициент финансирования. Показывает обеспеченность заемных средств собственными источниками. Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал * 100%

1.4 Коэффициент финансового левериджа. Показывает, сколько приходится на рубль собственных средств заемных источников.

Показатели движения и структуры собственного капитала

2.1 Доля уставного капитала в собственных источниках:

Дук = УК/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет уставный капитал.

2.2 Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках:

Днп = НП/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль.

2.3 Темп устойчивого роста:

Дур = [(ЧП-Д)/СК]*100%

Показывает темпы развития (темпы роста собственного капитала).

где УК - уставный капитал, НП - нераспределенная прибыль, ЧП - чистая прибыль, Д - дивиденды.