3.1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Коб = В/А – оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости)
где, А – среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В – выручка за анализируемый период (год).
3.2 Длительность оборота собственного капитала, в днях 2. Dоб = Т / Коб (дней) – длительность одного оборота.
где, T – продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.
3.3 Рентабельность собственного капитала. Показывает отдачу в виде чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала. ROCE = (чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала
Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:
Кп = Поступило / Остаток на конец периода;
Кв = Выбыло / Остаток на конец периода
где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.
Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
|
|
Темп прироста собственного капитала(отношение суммы капитализированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:
• доли чистой прибыли в общей сумме брутто- прибыли до выплаты процентов;
• рентабельности оборота — отношение чистой прибыли к выручке;
• оборачиваемости капитала— отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
• мультипликатора капитала, характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
• доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов рост собственного капитала можно использовать следующую модель:
Т↑СК= ПК/ СК = ДЧП* RОБ*КОБ*МК*ДКП
где Т↑СК — темп прироста собственного капитала;.
ПК — сумма капитализированной прибыли;
СК - собственный капитал.
Расчет влияния данных факторов можно провести способом цепной подстановки.
Стоимость капитала — это его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников.
Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом:
Сумма чистой прибыли / Средняя сумма собственного капитала в отчетном периоде * 100
Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.
|
|
Величина чистых активов показывает, что останется у предприятия после погашения всех обязательств.
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.
Активы, участвующие в расчете (строка 1600 бухгалтерского баланса) – это денежное и неденежное имущество предприятия, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.
Внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса – это нематериальные активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход, основные средства.
Оборотные активы – запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал.
Пассивы, участвующие в расчете – это обязательства организации, в состав которых включаются следующие статьи:
- долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам (строка 1400 баланса);
- краткосрочные обязательства (строка 1510, 1520, 1540, 1550 баланса).
Не включаются в расчет чистых активов следующие статьи баланса:
- фактические затраты по выкупу собственных акций, выкупленных у акционеров;
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
- доходы будущих периодов (строка 1530 баланса).
Активы, принимаемые к расчету: строка 1600 баланса – задолженность в уставный капитал.
Пассивы, принимаемые к расчету: строка 1400 + 1510 + 1520 + 1540 + 1550 баланса
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.