double arrow

Оценка финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния

Информационной базой для проведения анализа служит бухгалтерский баланс ф. №1

В п. 2.1 раскрывается понятие финансовой устойчивости и порядок расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя формула расчета рекомендуемое значение
Коэффициент автономии стр.490 ф.1/стр.700 > 0,6
Коэффициент заемного капитала (стр.590+690) ф.1/стр.700 ф.1 < 0,4
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (стр.490+590)/стр.700 ф.1  
Коэффициент структуры долгосрочных вложений стр.510/стр.190 ф.1  
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.490-стр.190)/стр.290 ф.1 более 0,1 Чем выше значение показателя (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия
Коэффициент маневренности ((стр.490-стр.190+стр.510/стр.490 ф.1 0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования

 

В п.2.2 проводится анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. С этой целью строится сравнительно-аналитический баланс (таблица 2)

 

Вопросы для формирования вывода:

1. Чему равна и как изменилась стоимость имущества организации

2. Как изменилась стоимость иммобилизованных средств предприятия и каков их удельный вес в валюте баланса

3. Как изменилась стоимость мобильных средств и каков их удельный вес в валюте баланса

4. Как изменилась стоимость материальных оборотных средств

5. Чему равна величина собственных источников средств и их удельный вес в валюте баланса

6. Чему равна величина заемного капитала, его динамика и удельный вес в валюте баланса

7. Чему равен удельный вес собственных оборотных средств в стоимости имущества и как изменилась эта величина

8. Каково соотношение темпов роста собственного и заемного капитала

9. Каково соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

  10. Чему равна величина чистых активов и их соотношение с уставным капиталом хозяйствующего субъекта

Следует иметь в виду, что признаками хорошего баланса являются следующие факторы:

1) Валюта баланса в конце года увеличилась по сравнению с началом года

2) Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов

3) Собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала

4) Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы

5) Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%

6) В балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток»

 

В п.2.3 проводится анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода

СОС = СК - ВОА

Где:

СОС – собственные оборотные средства

СК – собственный капитал

ВОА – внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 

СДИ =СОС + ДКЗ

Где

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV)

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

Где

ККЗ -краткосрочные кредиты и займы (раздел V)

 

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

Δ СОС = СОС – З

2.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

Δ СДИ = СДИ – З

3.  Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

Δ ОИЗ = ОИЗ – З

 

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками трансформируются в трехфакторную модель

М (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ)

Проведенные расчеты приводятся в таблице 3

Таблица 3 – Анализ типа финансовой устойчивости

показатели начало года конец года изменение (+,-)
1. Собственный капитал      
2. Долгосрочные обязательства      
3. Краткосрочные обязательства      
4. Внеоборотные активы      
5. Запасы и затраты      
6. Наличие собственных оборотных средств      
7. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств      
8. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов      
9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов      
10. Тип финансовой ситуации      

 

Таблица 4 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости Модель Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость М = (1,1,1) Высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость М = (0,1,1) Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние М = (0,0,1) Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние М = (0,0,0) Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Сопоставьте тип финансовой устойчивости на начало и конец года, отметьте тенденцию финансовой ситуации хозяйствующего субъекта, предложите пути повышения финансовой устойчивости

Основные пути стабилизации финансового состояния:

  • Увеличить долю источников собственных оборотных средств
  • Понизить сверхнормативные запасы сырья и материалов за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств
  • Реализовать готовую продукцию и ликвидировать дебиторскую задолженность
  • Дополнительно привлекать краткосрочные заемные средства

 

В п. 2.4 рассчитываются и анализируются коэффициенты финансовой устойчивости по методике, рассмотренной в п. 2.1.

Каждый показатель сравнивается с рекомендуемым значением, показывается его динамика и делается вывод о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

При установлении неустойчивого финансового положения проводится анализ финансового состояния с целью определения возможного банкротства и масштабов кризисного состояния.

 

Рекомендуемая литература:

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПБ.:2001.

2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.,2001.

3. Ковалев В.В Финансовый анализ. – М.,2000

4. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, - М.,2000

5. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск, 2000.

 

 


Таблица 2 – Сравнительно-аналитический баланс

 

Статьи баланса

абсолютные величины

удельный вес %

отклонения

на начало года на конец года на начало года на конец года абсолютных величин удельного веса к величине на начало года % к изменению валюты баланса %
А 1 2 3 4 5=2-1 6=4-3 7=5/1 8=5/ΔБ
АКТИВ                
1. Внеоборотные активы                
1.1 Нематериальные активы                
1.2 Основные средства                
1.3 Незавершенное строительство                
1.4 Долгосрочные финансовые   вложения                
1.5 Прочие внеоборотные активы                
Итого по разделу 1                
2. Оборотные активы                
2.1 Запасы                
2.2 НДС по приобретенным ценностям 2.3 Дебиторская задолженность                
2.4 Краткосрочные финансовые вложения                
2.5 Денежные средства                
2.6 Прочие оборотные активы                
Итого по разделу 2                
Баланс                

 

Статьи баланса

абсолютные величины

удельный вес %

отклонения

на начало года на конец года на начало года на конец года абсолютных величин удельного веса к величине на начало года % к изменению валюты баланса %
А 1 2 3 4 5=2-1 6=4-3 7=5/1 8=5/ΔБ

 

ПАССИВ                
3. Капитал и резервы                
3.1 Уставный капитал                
3.2 Добавочный капитал                
3.3 Резервный капитал                
3.4 Фонд социальной сферы                
3.5 Целевое финансирование и поступления                
3.6 Нераспределенная прибыль отчетного года                
                 
                 
Итого по разделу 3                
4. Долгосрочные обязательства                
5. Краткосрочные обязательства                
5.1 Займы и кредиты                  
5.2 Кредиторская задолженность                
5.3 Задолженность участникам по выплате доходов                
5.4 Доходы будущих периодов                
5.5 Резервы предстоящих расходов                
5.6 Прочие краткосрочные обязательства                
Итого по разделу 5                
Баланс                




Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: