2020-01-14
111
Например, ДМС позволяет получать помощь в частных медицинских учреждениях, не работающих по программе ОМС и предоставляющих свои услуги по очень высоким ценам.
Но прежде чем это сделать, сравните программы ДМС, предлагаемые страховыми компаниями, с программами медицинского прикрепления к вашей районной поликлинике (содержание и стоимость типовых программ ДМС есть на сайтах медицинских страховщиков). Сегодня эти программы практически не отличаются ни ценой, ни набором медицинских услуг. Различия кроются в основном в степени престижности медицинских учреждений. (9, 207 – 208)
4.7.4. Страхование от несчастных случаев
Несчастный случай – это непредвиденное событие, следствием которого является потеря здоровья или смерть застрахованного.
Несчастным случаем НЕ считается:
- самоубийство или покушение на него;
- умышленное причинение застрахованного самому себе телесных повреждений;
- травмы и смерть застрахованного полученные в результате алкогольного, наркотического или токсического опьянения.
|
|
|
Страхования от несчастного случая предусматривает два вида выплат:
- выплата фиксированной суммы;
- частичную или полную компенсацию дополнительных расходов застрахованного при наступлении страхового случая.
Возможна и комбинация обоих видов выплат.
В объём ответственности страховщика включается:
- нанесение вреда здоровью застрахованного в результате несчастного случая или болезни;
- смерть застрахованного в результате несчастного случая или болезни;
- временная или постоянная утрата трудоспособности по указанным причинам.
Объектом страхования здесь является имущественные интересы застрахованного, связанные со снижением дохода и дополнительными затратами при утрате трудоспособности или смерти застрахованного в результате несчастного случая.
Размер страховой суммы установлены по соглашению сторон и именно в этих пределах отвечает страховщик. Общая сумма выплат за один или нескольких страховых случаев не может превышать страховую сумму.
Договор страхования от несчастных случаев может быть заключён на любой срок. Дата окончания договора обязательно указывается в полисе. Если наступает страховой случай, то страхователь или выгодоприобретатель должен сообщить об этом страховщику с момента, когда у него появилась такая возможность. Страховой случай подтверждается документами из лечебного учреждения. Размер страхового возмещения определяется характером страхового случая и условиями страхования. При временной утрате трудоспособности оплата производится за каждый нетрудовой день в абсолютной сумме, но может так же производиться в размере процента от страховой суммы.
|
|
|
При постоянной утрате общей трудоспособности выплаты производятся по установленным в договоре процентам от страховой суммы, в зависимости от полученной группы инвалидности:
I группа – 80 % от страховой суммы;
II группа – 65 % от страховой суммы;
III группа – 50 % от страховой суммы.
Требование на выплату страховой суммы может быть обращено к страховщику в течение трёх лет со дня наступления страхового случая.
Автострахование от несчастных случаев. По этому полису может быть покрыт риск от несчастных случаев для водителя или пассажиров. Страхование несчастных случаев, связанных с использованием автотранспорта, а также с посадкой и высадкой из него. Несчастные случаи происходящие в гараже, при ремонте автотранспорта по этому полису не покрывается. Существуют различные системы автострахования от несчастных случаев:
- страхование одного водителя;
- система страхования мест, когда по дифференцированным целям страхуется место водителя, переднее пассажирское, задние пассажирские. Если машина рассчитана на 5 человек, а в ней находилось 6 человек, то один из них страховку не получит;
- паушальная, договор заключается на определённую страховую сумму и эта сумма при наступлении страхового события делится на число пассажиров, находящихся в автомобиле;
- система профессионального страхования водителей и их помощников.
4.7.5. Накопительное страхование жизни
Накопительное страхование жизни – долгосрочная программа (от 5 лет), которая предполагает, что клиент периодично в течение действия договора будет вносить оговоренную сумму (равными платежами). Чаще всего предусмотрены ежегодные взносы, но встречаются и программы, которые можно пополнять раз в полгода, квартал или ежемесячно.
На весь срок действия договора клиент застрахован на случай ухода из жизни. Если такое случается, то родственники получают оговоренную полисом выплату. В зависимости от условий программы, это может быть либо сумма, которую вкладчик бы накопил к дате окончания договора, либо суммарный объем фактически уплаченных взносов.
По окончании действия программы, участник может выбрать удобный способ выплаты:
- выплата единой суммой сразу;
- выплата частями, так называемая Пожизненная пенсия.
Как только приобретается полис накопительного страхования, его действие активировано. В случаях, когда в период действия полюса застрахованный человек становится инвалидом, например, I группы, то страховка продолжает действовать согласно оговоренным условиям в контракте, но вносить взносы теперь нет необходимости, страховая компания будет вносить взносы самостоятельно. Все возмещения и выплаты по окончании действия программы должны быть выплачены в 100 % размере.
Как происходит накопление средств. Согласно заключенному договору по окончании программы, застрахованное лицо получает конкретную сумму, а также доходную часть, которая накопилась ввиду инвестирования личных средств. Договор может быть заключен не только в рублях, но и в желаемой валюте.
Программы накопительного страхования жизни – это не способ стать богатым, но это уникальная возможность сохранить финансовое положение своей семьи, а в страховом случае еще и получить компенсацию. В самых тяжелых для семьи случаях – смерти, родственники получат существенный финансовый капитал. Более того, такой вид страхования позволяет накопить на учебу ребенку или на крупную покупку, но чаще всего страховка используется для обеспечения достойной старости.
4.7.6. Страхование гражданской ответственности
Гражданская ответственность – способ принудительного воздействия на нарушителя гражданских прав других людей путём применения к нему санкций. Цель санкций (судебные решения о возмещении вреда, штрафы) – восстановление имущественного положения потерпевших за счёт денежных средств нарушителя.
|
|
|
Гражданская ответственность чаще всего возникает при ДТП, но не только. Вы также несёте ответственность за своих домашних животных, которые могут причинить вред другим людям; за пожар, взрыв газа и протечку воды в вашей квартире, если при этом пострадали ваши соседи или их имущество.
Страхование такого рода ответственности не является обязательным, оно осуществляется на добровольной основе. Если вы сочтёте нужным застраховать свою гражданскую ответственность перед другими людьми, вам придётся приобрести у коммерческой страховой компании соответствующий полис за определённую цену. И в этом случае выплаты потерпевшим, которым вы или ваши питомцы случайно причинили вред, будет производить продавшая вам полис страховая компания.
Гражданский кодекс Российской Федерации запрещает страховать риски, возникающие в процессе противоправных (нарушающих законы) действий. Так, нельзя застраховать гражданскую ответственность или риск получения травмы во время кражи яблок в соседском саду. (9, с. 214 – 215)
4.8. Как выбрать страховую организацию
Выбор страховой компании – ответственное решение, принятие которого требует определенных навыков и знаний. Разбили ли вы машину, потеряли имущество, попали в больницу в экзотической стране – помочь в решении всех этих проблем может страховая компания.
Главный критерий при выборе страховой компании – это ее надежность. Однако ориентируйтесь не только на отзывы клиентов (они, к сожалению, не всегда бывают объективными) или на известность бренда, но и на вполне конкретные показатели: рейтинги надежности, финансовую устойчивость и тарифы.
Если компания небольшая и не очень известная, проверьте для начала, есть ли у нее лицензия на ведение страховой деятельности. С реестром страховщиков вы можете ознакомиться на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам. Обратите внимание, где зарегистрирована компания. Не доверяйте тем страховщикам, которые зарегистрированы на территории другой страны. Большего доверия заслуживают компании, работающие на рынке более 10 лет.
|
|
|
Рейтинги надежности, возможно, не дают полную картину стабильности страховых компаний, однако на них все-таки стоит ориентироваться. Все компании в рейтинге могут попасть в одну из пяти категорий: класс А (высокий уровень надежности), класс В (приемлемый или удовлетворительный уровень), класс С (низкий уровень), класс D (банкротство) и класс Е (отзыв лицензии).
Конечно же, ориентироваться лучше на те компании, которые относятся к классу А. Кстати, здесь есть деление еще на три группы: «высокий уровень надежности», «очень высокий уровень» и «исключительно высокий».
В рейтингах надежности вы также можете ознакомиться с прогнозом: будет ли компания и дальше занимать свои позиции или ее рейтинг будет повышаться / понижаться.
Оценка надежности страховой компании – обычно платная процедура, поэтому не все компании попадают в рейтинг. Отсутствие фирмы в списке вовсе не означает, что ей не стоит доверять.
Для получения более полной картины можно ознакомиться также с «народными» рейтингами надежности, почитав отзывы и мнения потребителей. Большего доверия заслуживают рейтинги, которые оценивают не только количественные, но и качественные показатели деятельности.
Анализируйте не один рейтинг, а сразу несколько – и за продолжительный период. Это поможет вам составить более полное и адекватное мнение.
Финансовая устойчивость. Не поленитесь также оценить финансовую устойчивость компании. Делается это, на самом деле, проще, чем может показаться на первый взгляд, – даже если вы не имеете экономического образования.
Финансовая устойчивость страховщика – это его способность выполнить взятые на себя обязательства, независимо от изменения экономической ситуации. Причем, если вы собираетесь заключать с компанией договор на длительный срок (например, в случае страхования жизни), то важно проанализировать и спрогнозировать наиболее вероятное развитие компании в течение времени действия договора. Итак, на что нужно обратить внимание:
Уставной капитал. Он должен превышать минимум, установленный законом (не менее 240 млн. рублей для страхования жизни и не менее 120 млн. для страховщиков общего страхования).
Активы. Это средства предприятия, куда могут входить: финансовые вложения, имущество, материальные ценности и т. д. Прирост активов может положительно характеризовать деятельность компании, особенно, если он происходит за счет собранной премии. Стоит также понимать, что чем больше в компании свободных активов, тем более она платежеспособна и финансово устойчива.
Страховой портфель организации. Это общее количество заключенных договоров, то есть принятых на себя финансовых обязательств. Оно должно быть адекватно финансовым возможностям компании.
Страховые резервы. Обычно они не превышают инфляцию. Снижение страховых резервов – плохой показатель, поскольку именно эти средства идут на страховые выплаты.
Сборы и выплаты. Некоторые компании стараются найти возможность, чтобы не выплачивать деньги клиентам, поэтому стоит заранее ознакомиться и с уровнем выплат. Правда, если он слишком высокий, то это также должно насторожить.
Перестраховочная защита. Стоит выяснить, кому, и в каком объеме компания передает крупные риски. Оптимальный вариант – доверять такие риски крупным западным фирмам в объеме 5-50 % от валового показателя страховых платежей.
Большая часть данных есть в открытом доступе (например, на официальном сайте страховщика). Информацию по сборам и выплатам вы можете найти на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам и в рейтингах страховых компаний.
Отзывы клиентов. Отзывы клиентов – достаточно спорный показатель надежности компании, но все-таки ознакомиться с ними стоит. Учтите, что каждый страховой случай индивидуален и нередко за негативным отзывом стоит недостаточная осведомленность клиента об условиях выплат, а за положительным – скрытая реклама.
Лучше доверять реальным людям – знакомым, друзьям, родным, которым приходилось пользоваться услугами страховой компании и требовать выплат.
Если есть возможность, свяжитесь с участником интернет-форума, который оставил отзыв (особенно, если отзыв содержит фактическую информацию, а не только эмоции), выясните подробности ситуации.
Насторожитесь, если в Сети слишком много негативных отзывов, касающихся именно проблем с выплатами (занижение выплат и несоблюдение сроков). Постарайтесь оценивать такие мнения объективно, ведь вы не знаете, на каких условиях был заключен договор. Впрочем, если клиенту на момент подписания договора не разъяснили всех тонкостей и особенностей выплат, утаили какие-то важные детали, это также говорит не в пользу страховой компании.
Тарифы, бонусы и программы лояльности. Тарифы – еще один важный момент, на который стоит обратить внимание при выборе страховой фирмы. Слишком низкие цены должны насторожить: обычно демпингом занимаются новые или небольшие компании, старающиеся привлечь больше клиентов. На начальном этапе такая стратегия может себя оправдать, однако в перспективе компании, скорее всего, грозит банкротство. Поэтому здесь в первую очередь действует правило: не гонитесь за дешевизной!
Но, безусловно, положительным критерием будет наличие бонусов и различных программ лояльности. Узнайте, предоставляются ли скидки постоянным клиентам или бонусы при приобретении дополнительных услуг. Крупные и надежные фирмы могут себе позволить снижать цены для лояльных клиентов: для компании это – дополнительная забота о клиенте и формирование положительного имиджа, для вас – возможность сэкономить.
Сравнение страховых компаний. Еще до того, как вы примите окончательное решение, посетите офисы нескольких выбранных компаний. Обратите внимание на уровень обслуживания, на желание специалистов подробно отвечать на ваши вопросы, даже на сам офис и обстановку в нем.
Что еще нужно сделать до того, как принять окончательное решение:
- запросить расчеты в разных компаниях, сравнить их;
- внимательно изучить условия договора и разъяснить для себя все непонятные или спорные моменты.
Цените те компании, в которых хороший сервис, где специалисты вежливы, готовы идти вам навстречу и заранее предупреждают об условиях выплат, стараются подобрать индивидуальный тариф, отвечающий вашим запросам, буквально «разжевывают» все нюансы. Это повышает вероятность того, что такое повышенное внимание к клиенту останется и при возникновении страхового случая.
Часть пятая
Инвестирование. Услуги инвестиционных организаций
5.1. Основные понятия
Инвестиции – вложение денег с целью получения прибыли. (3, с. 19)
Инвестиционные инструменты – объекты и механизмы вложения свободных денежных средств для получения дохода. (3, с. 319)
Срок инвестирования – это горизонт инвестирования, т. е. период времени, в течение которого осуществляется инвестирование. (3, с. 322)
Инвестиционный портфель (англ. investment portfolio) – набор инвестиций в различные инструменты, сформированный в соответствии с определённой стратегией. (6, с. 157)
Диверсифицированный портфель (diversified portfolio) – инвестиционный портфель, в котором ни один из активов не преобладает над другими. (6, с. 159)
Ценная бумага (security) – удостоверение права на имущество. Ценная бумага – это не просто документ, удостоверение или справка. Она содержит обязательство (чаще всего выплатить деньги) того, кто её выдал, перед тем, кто ею владеет. (6, с. 123)
Фондовый рынок (stock market) – рынок, на котором осуществляется купля и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов. (6, с. 137)
Фондовая биржа (stock exchange) – фирма-организатор торговли на рынке ценных бумаг. (6, с. 137)
Эмиссия (issuance) – выпуск в обращение ценных бумаг эмитентом. (6, с. 124)
Акция (stock, share) – ценная бумага, закрепляющая право её владельца на часть собственности в предприятии. (6, с. 125)
Облигация (bond, obligation) – ценная бумага, закрепляющая право её владельца на возврат долга. (6, с. 125)
Номинальная цена (face value) – цена, указанная на лицевой стороне акции или зафиксированная в выписке со счёта в депозитарии. (6, с. 128)
Курс (rate) – стоимость ценной бумаги на вторичном рынке. (6, с. 129)
Обменный курс (exchange rate) – цена единицы одной валюты в другой валюте. (6, с. 164)
Спрэд (spread) – это разница между ценой покупки (ask) и ценой продажи валюты (bid). (6, с. 165)
Доходность (yeild) – процентное изменение дохода от ценной бумаги за определённый период. (6, с. 130)
Налог на прирост капитала (capital gain tax) – налог на разность между ценой продажи и ценой покупки акции, недвижимости или другого имущества. (6, с. 131)
Брокер (broker) – организация, совершающая сделки с ценными бумагами от имени и за счёт клиента. (6, с. 141)
Доверительный управляющий (управляющая компания) (trust manager) – фирма, которая от своего имени, но в интересах клиента управляет его деньгами, ценными бумагами и полученной прибылью. (6, с. 141)
Управляющая компания – это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными, паевыми инвестиционными и негосударственными пенсионными фондами. (3, с. 381)
Депозитарий (depository) – фирма при бирже, которая оказывает услуги по регистрации купли-продажи ценных бумаг, хранению сертификатов ценных бумаг и учёту перехода прав на них. (6, с. 143)
Клиринговая палата (clearing house) – фирма, занимающаяся расчётами по сделкам с ценными бумагами. (6, с. 143)
Служба Банка России по финансовым рынкам (СБРФР) – подразделение Банка России, которое принимает нормативные правовые акты и осуществляет контроль и надзор за фондовым и другими финансовыми рынками. (6, с. 143)
Forex (от англ. foreign exchange – валютный обмен) – рынок торговли иностранными валютами. (6, с. 163)
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – сформированный группой физических лиц фонд денежных средств, переданный управляющей компании для размещения на рынке ценных бумаг, рынке недвижимости и пр. с целью получения прибыли для владельцев денежных средств. (3, с. 7)
Пай – ценная бумага, удостоверяющая право собственности владельца на часть имущества паевого инвестиционного фонда. (3, с. 19)
Маржинальная торговля – это проведение торговых операций за счёт средств брокерской компании, которые она предоставляет тебе в кредит под залог оговорённой суммы, которая называется маржей. (3, с. 128)
Финансовый риск – это размер возможных убытков, определяющийся величиной потерь при всех неблагоприятных исходах и их вероятностью. (4, с. 118)
Систематический риск присущ всему фондовому рынку в целом. (4, с. 124)
Несистематический риск связан с отдельной фирмой или отраслью. Он выражается в том, что даже на фоне общего роста рынка отдельные компании падают в цене. (4, с. 124)
Инфляция (inflation) – темп роста общего уровня цен в экономике. (6, с. 40)
Девальвация (devaluation) – снижение курса национальной валюты по отношению к другим твердым валютам.
ССВ (система страхования вкладов) – социальная программа, реализуемая согласно закону Российской Федерации о системе обязательного страхования вкладов. Программа осуществляется корпорацией «Агентство по страхованию вкладов». В соответствии с этой программой, при заключении договора банковского вклада (счёта) у вкладчика автоматически возникает право на страховое возмещение в случае прекращения деятельности банка (отзыва у него соответствующей лицензии). Это страховое возмещение выплачивается вкладчику в размере 100 % суммы вклада в банке, но не более 700 тыс. р. (6, с. 338)
Финансовое мошенничество (financial fraud) – хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путём обмана или злоупотребления доверием.
(6, с. 343)
Финансовая пирамида (financial pyramid) – мошенническая деятельность по привлечению денег или иного имущества физических лиц, при которой выплата дохода осуществляется за счёт ранее привлечённых средств, при отсутствии у организаторов инвестиционной и другой законной предпринимательской деятельности. (6, с. 348)
Экономический кризис – это сбой нормального развития экономики, который длится от нескольких месяцев до нескольких лет и имеет негативные последствия для фирм и населения. (9, с. 170)
5.2. Ценные бумаги и их виды
5.2.1. Что такое ценные бумаги.
Исходя из названия, легко понять, что ценная бумага – это документ, обладающий определённой ценностью. Гражданский кодекс РФ в ст. 142 даёт такое определение ценной бумаги: документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Для того чтобы документ был признан ценной бумагой, важно, чтобы он одновременно удовлетворял следующим признакам:
- предоставлял своему владельцу какие-либо имущественные права (на определённую денежную сумму, например), которые владелец мог бы передать другому лицу просто передавая этот документ с соблюдением установленного законодательством порядка;
- имел несколько выпусков (совокупность всех ценных бумаг одного акционерного общества, имеющих единый государственный регистрационный номер) таких документов;
- предоставлял равные условия владельцу на получение имущественного удовлетворения внутри одного выпуска ценных бумаг независимо от времени приобретения ценной бумаги.
Иными словами, ценная бумага – это денежный документ, свидетельство об участии в капитале или о предоставлении займа и праве на получение дохода от лица, выдавшего эту ценную бумагу.
Все ценные бумаги имеют стоимость при их приобретении, которая имеет тенденцию изменяться в зависимости от состояния доходности или убыточности того, кто выпускает эти ценные бумаги. (1, с. 61- 62)
5.2.2. Виды ценных бумаг
К ценным бумагам относятся:
- государственная облигация;
- облигация;
- вексель;
- чек;
- депозитный и сберегательный сертификаты;
- банковская сберегательная книжка на предъявителя;
- акция;
- приватизационные ценные бумаги.
Существует несколько видов ценных бумаг в зависимости от владельца и способов передачи прав, связанных с ценной бумагой:
- ценная бумага на предъявителя – на ценной бумаге не указано имя её владельца, и передать такую ценную бумагу можно, отдав её другому человеку. Это, например, сберегательная книжка на предъявителя;
- именная ценная бумага – имя владельца указано на самой бумаге или в списке владельцев ценных бумаг (в компьютерном реестре), именную ценную бумагу можно только продать, передать в собственность другого лица (продать, подарить, обменять или завещать). Это, например, акции Газпрома, Сбербанка или другого акционерного общества;
- ордерная ценная бумага – несмотря на отсутствие имени на ней, эту ценную бумагу можно передать другому человеку, подписав её в соответствии с требованиями закона и сделав на ней так называемую передаточную надпись. Это, например, чек или подарочный сертификат. (1, с. 62)
5.2.3. Акция
Акция – ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера):
- на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов (процентов от прибыли);
- на участие в управлении акционерным обществом;
- на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.
Акция является именной ценной бумагой, то есть может принадлежать только конкретному лицу с именем и фамилией.
Акции дают возможность их владельцу получать два вида доходов – дивиденды (проценты от увеличения стоимости капитала акционерного общества) и маржу (разница между ценой покупки и продажи акции).
Дивиденды, за редким исключением, достаточно невелики и зачастую даже меньше, чем банковский процент по вкладу (депозиту).
Рис. 19. – Дивидентная доходность российских компаний
А маржа (курсовая разница) может быть не только положительной, но и отрицательной.
Акции покупают и продают на фондовой бирже, но операции на фондовой бирже имеют право проводить только зарегистрированные профессиональные участники торговли ценными бумагами – брокеры. Так что для покупки или продажи акций, как и других ценных бумаг, необходимо воспользоваться услугами посредника, то есть брокера, открыв у него брокерский счёт.
Чтобы участвовать в покупке акций на фондовой бирже, необходимо:
- выбрать компанию-брокера и заключить с ней договор на брокерское обслуживание;
- открыть брокерский счёт (аналог банковского, но открытый в брокерской компании);
- пополнить счёт деньгами, предназначенными для покупки акций.
С вашего брокерского счёта будет происходить оплата купленных акций, а также будут перечисляться деньги, полученные от продажи акций.
Сегодня акция может существовать в качестве записи в специальном списке (реестре), это документальная регистрация права собственности на долю акционерного общества. Эта запись может быть сделана как в электронном виде (компьютерный файл), так и на бумажных носителях. Несмотря на свой бездокументарный характер, такая акция тоже именная – её владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг. (1, с. 64 - 66)
5.2.4. Облигация
Облигация – ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от организации, выпустившей эту облигацию (эмитента облигации), стоимости, указанной на данной облигации, по истечении предусмотренного в облигации срока.
Облигация предусматривает право её владельца на получение фиксированного в ней процента (купонный доход) от указанной в ней стоимости. Доходом по облигации является сумма выплачиваемого процента (купона).
Облигации служат формой займа денежных средств. Продавцы облигаций выступают должниками, а покупатели – кредиторами, то есть это документ, подтверждающий право кредитора требовать возврата кредитных средств. Для продавцов облигаций они служат дополнительным источником средств. Часто их выпуск носит целевой характер – для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.
Государство также может брать взаймы у граждан деньги, выпуская государственные облигации (облигации государственного займа), для реализации каких-либо государственных проектов.
Выигрыши по облигациям государственных займов Российской Федерации и суммы, получаемые в погашение этих облигаций, освобождаются от налогов.
Облигация содержит информацию о том, какой размер денежной суммы взят в долг, а также какой процент необходимо вернуть кредитору за пользование этой денежной суммой.
Каждая облигация действует определённый срок, который называется сроком обращения облигации. Он может варьировать от 6–12 месяцев до 30 лет.
Для обычного человека облигация является финансовой инвестицией (вложением своих денежных средств с целью их преумножения). В качестве инвестиций облигация привлекательна фиксированным сроком займа и фиксированным процентным доходом, что даёт возможность точно прогнозировать размер прибыли от этих инвестиций. Благодаря этому снижается риск инвестиций в облигации по сравнению с акциями, доход по которым зависит от большого количества факторов и с трудом прогнозируется на длительный срок. (1, с. 63-68)
5.3. Доходность ценных бумаг и риски
5.3.1. Какова возможная доходность по различным видам ценных бумаг
