Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Показывает, насколько предприятие зависит от заемного капитала.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются относительные и абсолютные показатели.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости строятся на анализе собственных оборотных средств предприятия.
Собственные оборотные средства представляет собой разность между итогом третьего раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива.
Анализ проводится методом сравнения суммы средств на начало и конец года; определяется отклонение в денежном выражении и в процентах.
На изменение суммы оборотных средств прямо пропорционально влияют все статьи третьего раздела пассива и обратно пропорционально все статьи первого раздела актива [4].
Результаты расчетов абсолютных показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 4.
|
|
Таблица 4 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя | 2007 | 2008 | Изменение за период (+,-) | |
тыс.руб. | тыс.руб. | тыс.руб. | В % к итогу | |
1 Источники собственных средств | 4857 | 8350 | 3493 | 0,719 |
2 Внеоборотные активы | 6080 | 6108 | 28 | 0,005 |
3 Наличие собственных оборотных средств | -1223 | 2242 | 3465 | 383,320 |
4 Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 | |
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов | -1223 | 2242 | 3465 | 383,320 |
6 Краткосрочные кредиты и займы | 10553 | 13777 | 3224 | 0,306 |
7 Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат | 9330 | 16019 | 6689 | 0,717 |
8 Запасы и затраты | 9330 | 16019 | 6689 | 0,717 |
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат | -10553 | -13777 | -3224 | 0,306 |
10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат | -10553 | -13777 | -3224 | 0,306 |
Увеличение собственных оборотных средств на конец отчетного периода на 3465 тыс. руб. произошло, главным образом, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 3 493 тыс. руб., а также за счет роста добавочного капитала. Увеличение добавочного капитала произошло в результате переоценки стоимости имущества предприятия ОАО ЧЭМК. На изменение суммы оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение стоимости незавершенного строительства на 28 тыс. руб.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Относительные показатели финансовой устойчивости
|
|
Показатель | Формула | Значение на начало года | Значение на конец года | Изменение |
Коэффициент концентрации собственного капитала | Kкск = СК / А | 0,315 | 0,377 | 0,062 |
Коэффициент концентрации привлеченных средств | Kкпк = (ДЗС + КЗО) / А | 0,685 | 0,623 | -0,062 |
Коэффициент финансовой зависимости | Кфз = А / СК | 3,173 | 2,650 | -0,523 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | Kмск = СОС / СК | -0,252 | 0,269 | 0,520 |
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений | Kмск = ДЗС / ВНА | 0 | 0 | 0 |
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования | Kdlc = ДЗС / (СК +ДЗС) | 0 | 0 | 0 |
Ketc = СК / (СК +ДЗС) | 1,000 | 1,000 | 0 | |
Коэффициент структуры заемных средств | Kсзс = ДЗС / (ДЗС + КЗС) | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств | Kс/п = (ДЗС + КЗО) / СК | 2,173 | 1,650 | -0,523 |
Из данных таблицы 5 следует, что на конец года увеличились коэффициенты концентрации и маневренности собственного капитала за счет роста нераспределенной прибыли.
В результате повышения размера краткосрочной задолженности, произошло снижение показателей концентрации привлеченных средств, финансовой зависимости, и соотношения собственных и привлеченных средств.