2020-04-20
211
Реалізація ринкових відносин, формування ефективного економічного потенціалу залежить від становлення досконалої і доступної в користуванні системи облікової та аналітичної роботи на всіх рівнях економіки, особливо на мікрорівні, на рівні підприємства. Одним з найбільш "вузьких місць" в системі економічного аналізу є необхідність врахування грошових потоків підприємства, впорядкування облікового та аналітичного процесу цієї ділянки роботи відповідно до міжнародних стандартів обліку та звітності.
Джерелами складання звіту руху грошових потоків підприємства є форми річної звітності: баланс (ф.1), звіт про фінансові результати підприємства та їх використаних (ф.2). Метою складання такої звітності є забезпечення партнерів по господарських зв'язках, акціонерів, інвесторів, інших зацікавлених осіб необхідною інформацією. Одержання такої інформації дає можливість зробити оцінку короткострокової і довгострокової платоспроможності підприємства, його можливості виплачувати дивіденди, покривати позики, визначати потребу в додаткових коштах. Реальною є також можливість виявлення причин відмінностей в показнику прибутку, а також чинників збільшення або зменшення грошових коштів.
|
|
|
У звіті про рух грошових потоків необхідно чітко провести класифікацію грошових коштів та їх еквівалентів. Виходячи зі світової практики, такий звіт повинен містити розділи операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Зокрема, розділ операційної діяльності має відображати величину грошових коштів, які сформували прибуток підприємства від продажу товарів, надання послуг, надходження грошей у вигляді відсотків по наданих кредитах, інвестиціях у цінні папери, виплати грошових коштів як оплату постачальникам, по заробітній платі, податках, процентах за користування кредитами, комунальними послугами.
Аналіз руху грошових потоків може проводитися як внутрішній, так і зовнішній. Дані для аналізу грошових надходжень і їх використання в звітному періоді беруться за квартал, півріччя, рік. Необхідно проводити розрахунок платоспроможності підприємства, вивчення структури витрат його грошових коштів. Якщо є абсолютний приріст надходження всіх грошових коштів, то це свідчить про підвищення ділової активності підприємства, зростання обсягу реалізації продукції, інших надходжень Рівень темпу приросту грошових коштів за ряд років дає можливість зробити висновок про стабільність розвитку. Якщо в результаті проведеного аналізу маємо абсолютний приріст залишку грошових коштів і стабільні або зростаючі темпи його росту в динаміці - це означає, що на підприємстві зростають власні кошти для фінансування поточної діяльності, розширюються можливості вкладення вільних грошових коштів у вільні сфери діяльності. Така інформація с найбільш привабливою для інвесторів.
|
|
|
У динаміці доцільно також проводити аналіз структури грошових коштів. Виходячи з проведеного аналізу, слід зробити певні висновки. Якщо, наприклад надходження грошових коштів від реалізації, готової продукції складає 80% надходжень всіх грошових коштів, а їх витрачання за цей же період складає 20%, то це може свідчити про зроблені раніше великі запаси сировинних ресурсів, матеріалів, про те, що була велика прострочена кредиторська заборгованість, витрачання коштів у інші сфери.
При прямому способі грошовий потік розраховують як різницю між надходженням грошових коштів та витратами, пов'язаними з їх виплатою
Аналіз структури позитивного грошового потоку здійснюється за кожним джерелом надходження грошових коштів (від продажу продукції, необоротних активів тощо) відповідно негативного потоку за напрямами, використання (оплата придбаних товарів, робіт, послуг, необоротних активів, виплати працівникам тощо).
Проаналізуємо рух та структуру грошових коштів за прямим методом.
Таблиця 2.7
Аналіз руху грошових коштів прямим способом
| Показники | 2008 рік | Питома вага, % | 2009 рік | Питома вага, % | Відхилення | ||
| +/-. | % | пунктів структури | |||||
| Залишок грошових коштів на початок року | 4,0 | X | 41,0 | X | 37,0 | X | X |
| Надходження грошових коштів, у т. ч.: | 652,0 | 100,00 | 709,0 | 100,00 | +53,0 | +8,13 | X |
| - від покупців і замовників продукції (товарів, робіт, послуг) | 603,0 | 92,48 | 624,0 | 88,01 | +21,0 | +3,48 | -4,47 |
| - кредити та позики отримані | - | 12,0 | 1,70 | +12,0 | _ | +1,70 | |
| - дивіденди, відсотки отримані | 1,0 | 0,15 | 4,0 | 0,56 | +3,0 | У 3 рази | 0,41 |
| - від покупців за реалізовані необоротні активи | 17,0 | 2,61 | 43,0 | 6,06 | +26,0 | у 1,5 рази | 3,45 |
| Витрачено грошових коштів, у т. ч.: | 615,0 | 100,0 | 576,0 | 100,00 | -39,0 | -6,34 | X |
| - оплата придбаних товарів (робіт, послуг) | 304,0 | 49,43 | 280,0 | 48,61 | -24,0 | -7,89 | -0,82 |
| - оплата придбаних необоротних активів | 64,0 | 10,41 | 12,0 | 2,08 | -52,0 | -81,25 | -8,33 |
| - виплати працівникам підприємства | 200,0 | 32,52 | 224,0 | 38,89 | +24,0 | +12,00 | +6,37 |
| - аванси, видані постачальникам | 12,0 | 1,95 | - | - | -12,0 | - | -1,95 |
| - перерахування до бюджету податку на прибуток | 15,0 | 2,44 | 27,0 | 4,69 | +12,0 | +80,00 | +2,25 |
| - фінансові інвестиції | - | - | 7,0 | 1,22 | +7,0 | - | +1,22 |
| - сплачені дивіденди, відсотки | 20,0 | 3,25 | 14,0 | 2,43 | -6,0 | 30,00 | -0,82 |
| - сплачені позики | - | - | 12,0 | 2,08 | + 12,0 | - | 2,08 |
| Чистий потік грошових коштів | 37,0 | X | 133,0 | X | 96,0 | У 2,6 рази | X |
| Залишок грошових коштів на кінець року | 41,0 | X | 174,0 | X | 133,0 | У 3,2 рази | X |
За даними таблиці 2.7 можна зробити висновок, що у 2009 році порівняно з 2008 відбулося значне зростання надходження грошових коштів (на 53 тис. грн. або 8,13 %). Це зумовлено зростанням надходжень від покупців і замовників продукції (на 21 тис. грн. або 3,48. %), отриманням кредитів (на 12 тис. грн.), надходженнями від покупців за реалізовані необоротні активи (на 26 тис. грн. або 152,9 %). Одночасно відбулося зменшення витрачання грошових коштів (на 39 тис. грн. або 6,34 %) через зростання придбання у кредит товарів і необоротних активів (відповідно на 24 тис. грн. або 7,89 % і 52 тис. грн. або 81,25 %), зменшення сплати дивідендів, відсотків (на 6 тис. грн. або 30 %). Слід відмітити значне підвищення виплат працівникам (на 24 тис. грн. або 12 %). Отже, такі зміни викликали збільшення залишку грошових коштів на кінець періоду на 133 тис. грн., тобто у 2,6 рази. Не можна однозначно відповісти, чи є така тенденція позитивною: значний залишок грошових коштів свідчить про неефективність управління фінансовими ресурсами при наявності кредиторської заборгованості. Зокрема, це підтверджують зміни у структурі витрачання грошових коштів: зменшилась частка оплати придбаних товарів і необоротних активів (на 0,82 і 8,33 пунктів структури). Зростання на 6,37 пунктів виплат працівникам може бути зумовлено зростанням їх матеріального заохочення. По структурі надходжень слід відмітити зменшення частки надходжень від покупців продукції (4,47 пункти) і по вексельних зобов'язаннях (1,09 пункта), що свідчить про скорочення фінансових ресурсів у складі дебіторської заборгованості. Також постає питання доцільності отримання позик і кредитів з огляду на такий значний залишок грошових коштів на кінець 2009 року.
|
|
|
Аналіз грошового потоку за прямим способом у розрізі окремих видів діяльності на прикладі другого року розглянуто в аналітичній таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Аналіз руху грошових коштів за прямим способом у розрізі видів діяльності
| Показники | Грошовий потік | У т. ч. за видами діяльності | ||||||
| сума, тис. грн. | питома вага, % | операційна | інвестиційна | фінансова | ||||
| сума, тис. грн. | питома вага, % | сума, тис. грн. | питома вага, % | сума, тис. грн. | питома вага,% | |||
| Залишок грошових коштів на початок року | 4І,0 | X | X | X | X | X | X | X |
| Надійшло грошових коштів: | 709,0 | 100,00 | 650,0 | 100,00 | 47,0 | 100,00 | 12.0 | 100,0 |
| - від покупців | 667,0 | 94,08 | 624,0 | 96,00 | 43.0 | 91,49 | - | - |
| - кредити та позики | 12,0 | 1,70 | - | - | - | - | 12,0 | - |
| - дивіденди, відсотки отримані | 4,0 | 0,56 | - | - | 4,0 | 8,51 | - | - |
| Витрачання грошових коштів: | 576,0 | 100,00 | 531,0 | 100,00 | 29,0 | 100,00 | 16,0 | 100,00; |
| - придбання товарів (робіт, послуг) | 280,0 | 48,61 | 280,0 | 52,73 | _ | - | - | - |
| - виплати працівникам підприємства | 224,0 | 38,89 | 224,0 | 42,18 | - | - | - | - |
| - виплата відсотків | 4,0 | 0,70 | - | - | - | - | 4,0 | 25,0 |
| - сплата податку на прибуток | 27,0 | 4,69 | 27,0 | 5,09 | - | - | - | - |
| - за придбання необоротних активів | 12,0 | 2,08 | - | - | 12,0 | 41,38 | - | - |
| - погашення позик | 12,0 | 2,08 | - | - | - | - | 12,0 | 75,00 |
| - фінансові інвестиції | 7,0 | 1,22 | - | - | 7,0 | 24,14 | - | - |
| - дивіденди | 10,0 | 1,74 | - | - | 10,0 | 34,5 | - | - |
| Залишок грошових коштів на кінець року | 174,0 | X | X | X | X | X | X | X |
За даними таблиці 2.8 можна зробити висновок, що найбільша сума грошових коштів була отримана в результаті операційної діяльності (650 тис. грн.). Найбільші надходження грошових коштів спостерігаються від покупців - 624 тис. грн. (96,0 %).94,9 % витрат грошових коштів припадає на сплату за придбані матеріали та виплати працівникам підприємства, що відповідно склало 280 та 224 тис. грн. У витратах фінансової діяльності 75,0% займає погашення кредитів.
|
|
|
Для виявлення причин відхилення залишку грошових коштів (чистого залишку грошових коштів) від чистого фінансового результату, отриманих підприємством за один і той же період часу, важливо аналізувати не тільки грошові потоки як такі, але й їх взаємозв'язок з фінансовим результатом, що залишається у розпорядженні підприємства.
Проаналізуємо відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату за допомогою табл.2.9.
Таблиця 2.9.
Аналіз відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату (тис. грн.)
| № п/п | Показники тa фактори | Умовні позначення | 2008 рік | 2009 рік | Відхилення | |
| + /- | % | |||||
| 1 | Чистий фінансовий результат | ЧФр | 86,8 | 92,4 | +5,6 | +6,45 |
| 2 | + Нарахований податок на прибуток | Нп | 37,2 | 39,6 | +2,4 | +6,45 |
| 3 | - Інші операційні доходи | Од | 2,0 | - | -2,0 | - |
| 4 | + Інші операційні витрати | Ов | 7,0 | 4,0 | -3 | - 42,86 |
| 5 | +Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | С | 646,0 | 639,0 | -7,0 | - 1,08 |
| 6 | -Дохід, отриманий в результаті виконання зобов’язань негрошовими засобами | Внг | 84,3 | 22,4 | -61,9 | 73,43 |
| 7 | - Приріст (зменшення) дебіторської заборгованості, пов'язаної з доходами | ДЗд | 132,3 | 93,6 | -38,7 | 29,25 |
| 8 | + Кредити та позики, отримані | Ко | - | 12,0 | + 12,0 | - |
| 9 | - Оплата товарів, робіт і послуг | От | 304,0 | 280,0 | -24,0 | -7,89 |
| 10 | - Виплати працівникам | Впр | 200,0 | 224,0 | +24,0 | +12,00 |
| 11 | - Перерахування до позабюджетних фондів | Вп | 2,4 | 3,0 | +0,6 | +25,00 |
| 12 | - Перерахування до бюджету | Bбп <http://Bt.ii> 15,027,0+ 12,0+80,00 | ||||
| 13 | Чистий залишок грошових коштів | Зч | 37,0 | 133,0 | +96,0 | у 2,6 рази |
Результати аналізу показують, що темп приросту чистого залишку грошових коштів (у 2,6 рази) у 2009 році випереджав теми приросту чистого фінансовою результату (6,45% ). На це вплинуло зниження собівартості проданих товарів, робіт і послуг (7,0 тис. грн. або 1,08%),збільшення кредитів і позик отриманих (12,0 тис. грн.). зменшення інших операційних доходів (2,0 тис. грн.), доходу отриманого в результаті виконання зобов'язань негрошовими засобами (61.9 тис. грн. або на 73.43 %), зменшення дебіторської заборгованості, пов'язаної з доходами (на 38,7 тис. грн. або 29,25%), оплататоварів, робіт і послуг (на 24 тис. грн. або 7,9%).
Аналіз руху грошових коштів за прямим способом показує, що на рух грошових коштів підприємства та їх залишок впливають прямі та непрямі фактори. Під прямими розуміють фактори, дія яких безпосередньо відбивається на грошових потоках підприємства та викликає пропорційну зміну обсягу надходження грошових коштів та обсягу їх виплат.
Непрямими є фактори, виражені показниками, сформованими за принципом нарахування. Показники, що відображають непрямі фактори, визначають прибуток (збиток) до оподаткування. Тому вони впливають на грошові потоки підприємства через податок на прибуток, збільшуючи або зменшуючи перерахування до бюджету. Дія непрямих факторів викликає непропорційну зміну грошових потоків підприємства.
