double arrow

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Основной задачей анализа является оценка эффективности использования активов, доходов, расходов и результатов деятельности предприятия за отчетный период, выявление факторов, положительно или отрицательно повлияли ли на конечные финансовые результат.

Анализ структуры и изменений в стоимости активов предприятия проводится путем сопоставления показателей актива баланса на начало и конец отчетного периода по видам активов (приложение 1, табл 1). По данным т табл 1 определяются абсолютное и относительное роста (коэффициент роста) каждого вида активевів.

Если коэффициент роста стоимости активов (Кво) меньше единицы, то это свидетельствует о сокращении предприятием в отчетном периоде хозяйственной деятельности. В случае, если коэффициент роста всех активов является является меньшим, чем коэффициенты роста: запасов (Ква. Кз) (при условии, что хозяйственная деятельность предприятия, анализируется, не сезонного характера, а операционный цикл основной деятельности не перев ищуе 12 месяцев), то проводится дополнительное изучение вопроса на предмет определения структуры запасов. Непропорциональное роста запасов приводит к избыточному накоплению производственных запасов, рост объемов готовой продукции на складе и т.д.; незавершенного строительства (Ква. КНБ) то анализируется эффективность инвестиций; долгосрочных финансовых инвестиций (Кз. Кдфи), то проводится проверка эффект ивности и обоснованности соответствующих финансовых вложенийовідних фінансових вкладень.

Если стоимость незавершенного строительства является неизменной или незначительно уменьшается (0,9 (КНБ 1), то целесообразно проанализировать состояние и характеристики указанных объектов, перспективы завершения строительства

Рост запасов, непропорциональное росту доходов, может свидетельствовать о замедлении их оборота, отвлечение финансовых ресурсов и ухудшение финансового состояния предприятия. Тенденции оборачиваемости произв твенных запасов характеризует соответствующий коэффициент (Кобзап) в который рассчитывается как отношение чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к стоимости запасов (Кобзап - форма 2 строка 035 / форма 1 строка 100). Уменьшение значения. Кобзап на конец отчетного периода по сравнению с его значением на начало года свидетельствует о замедлении оборота запасов. При таких условиях целесообразность но проанализировать причины избыточного накопления запасов и увеличения объемов незавершенного производства, остатков готовой продукции, отвлечения активов из производственного оборотчого обороту.

Анализируется просроченная дебиторская задолженность с указанием мероприятий по ее возвращению, а также претензионная работа предприятия по погашению такой задолженности (анализ проводится по дополнительно в предоставленной предприятием информации по указанной задолженности). При анализе активов оцениваются изменения в структуре долгосрочной и текущей дебиторской задолженности и динамика дебиторской забо ргованости на начало и конец отчетного периода (приложение 1, табл 2). При существенном росте (более 10%) суммы резервов сомнительных долгов и суммы выданных авансов проводится анализ обоснованности спря мирования финансовых ресурсов на авансирование расчетов и увеличение указанного резерва (анализ проводится по дополнительно предоставленной предприятием информацииєю).

При анализе собственного капитала предприятия оцениваются изменения в структуре и объемах собственных финансовых ресурсов (приложение 1, табл 3). Проверяются на соответствие законодательству порядок и объемы форми. Ання уставного и резервного капитала. По данным бухгалтерского учета анализируется распределение прибыли и формирования фондов специального назначения, предусмотренных. Хозяйственным кодексом Украинїни.

По данным табл. С определяются абсолютное и относительное роста (коэффициент роста) по отдельным составляющим собственного капитала предприятия

Если коэффициент роста собственного капитала меньше коэффициента роста активов предприятия (Ква. Квк) то это свидетельствует о сокращении объемов собственных источников финансирования деятельности предприятия ((прибыли, использования резервов, уценки активов и т.п.). Если коэффициент роста собственного капитала увеличивается за счет проведенной дооценки необоротных активов и превышает значение коэффициента зрос зования активов предприятия и / или значение коэффициента роста собственного капитала (КДА. Ква и / или кДа. Квк) проводится анализ обоснованности проведенной дооценки стоимости активов и возможного искус ого завышения собственного капитала (анализ проводится по дополнительно предоставленной предприятием информации). При существенном росте суммы уценки проводится проверка обоснованности снижения стоимости активесті зниження вартості активів.

При анализе структуры и динамики обязательств предприятия проявляются негативные тенденции роста задолженности предприятия (приложение 1, табл 4). Большое внимание необходимо обратить на анализ дина. Амико задолженности предприятия по расчетам с бюджетом и по оплате трудаці.

Дополнительно проводится анализ просроченной кредиторской задолженности

По данным табл 4 определяются абсолютное и относительное роста (коэффициент роста) по видам задолженности. Увеличение коэффициента роста кредиторской задолженности по сравнению с коэффициентом роста активов предприятия (Кз. Ква) свидетельствует об ухудшении его платежеспособности. В этом случае обязательно проводится углубленный анализ на предмет предотвращения банкротства предприятийідприємства.

Коэффициент доходности активов (КДА) показывает долю совокупного дохода в одной гривне стоимости активов предприятия (приложение 1, табл 5)

При условии роста или неизменности стоимости активов (Ква 1) и рост совокупного дохода (Кед 1) прирост за отчетный период коэффициента роста доходности активов (КДА 1) свидетельствует о повышении ния эффективности использования имущества предприятия. В случае, если увеличение коэффициента роста доходности активов (КДА 1) сопровождается уменьшением стоимости активов (1. Ква), необходимо осуществить до налоговый анализ на предмет выявления причин роста доходности прежде выяснив, не достигнуто это за счет продажи основных средств и производственных запасов. Также в процессе анализ в сравнивается динамика изменения стоимости активов предприятия (Ква) и совокупного дохода (Кед). Если разница в значениях коэффициентов (Кед -. Ква) имеет положительное значение, то производится дополнительная проверка н а предмет обоснованности изъятия активов предприятия, при отрицательном значении этого показателя в процессе проверки должны быть выяснены причины опережающих темпов роста стоимости активов (сде зования объемов нереализованной готовой продукции, запасов, незавершенного производства и капитальных вложений, приобретение долгосрочных активовнь, придбання довгострокових активів).

По данным табл 6 оцениваются прибыльность каждого вида деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой

Анализ эффективности различных видов деятельности позволит определить их влияние на чистую прибыль предприятия. Если предприятие по результатам отчетного периода имеет убыток от операционной деятельности, то должна быть проанализирована структура затрат по экономическим элементам. Если предприятие по результатам отчетного года имеет убыток от инвестиционной деятельности, то должны быть проанализированы факторы, в плавания на образование таких убытков, и определены меры по ликвидации убыточности ассоциированных, совместных и дочерних предприятий или должны быть произведены изменения и сокращения направлений инвестиционной д ияльности. Если предприятие по результатам отчетного года получает убытки от финансовой деятельности, то должны быть проанализированы состав финансовых доходов и финансовых затрат. В результате проведенного анализа должны быть определены возможные пути сокращения финансовых затрат. При анализе финансовых доходов определяется доходность ценных бумаг и принимается решение по изменению структуры"портфеля фи вых инвестиций"(реализация одних ценных бумаг и приобретение других прибыльных ценных бумагерів).

При получении убытков от других операций обычно! убытков в плановом период.

Факторный анализ валовой прибыли (убытка) свидетельствует о влиянии роста (снижения) чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимости реализованной продукции ((товаров, работ, услуг) на валовую прибыль (убыток) (приложение 1, табл 7).

Анализ затрат на производство продукции (работ, услуг) по экономическим элементам характеризует динамику их изменений за отчетный период против предыдущего периода, а также позволяет выявить элементы, которые зн начно повлияли на рост суммы расходов операционной деятельности на одну гривну реализованной продукции (приложение 1, табл 8).

По данным табл 8 определяются абсолютное и относительное роста (коэффициент роста) расходов по экономическим элементам

Если коэффициент роста операционных расходов превышает коэффициент роста чистого дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг), то расходы, связанные с производственной деятельностью, возрастает ають высокими темпами, чем доходы от продажи продукции (работ, услуг), что свидетельствует о снижении прибыльности основных видов продукции (работ, услуг) предприятия. В этом случае должно быть проведено п оглиблений анализ деятельности предприятия, связанной с реализацией продукции, товаров, услуг, а также состава и структуры затрат по элементам. Если коэффициент роста расходов на оплату труда пре шает коэффициент роста чистого дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг), то это свидетельствует о снижении производительности трудаці.

Дополнительного анализа требуют элементы затрат, коэффициент роста которых превышает коэффициент роста суммы расходов операционной деятельности на одну гривну реализованной продукции

Расходы операционной деятельности на одну гривну реализованной продукции и коэффициент их прироста (уменьшения)

Отрицательно характеризуют финансово-хозяйственной деятельности предприятия опережающие темпы роста административных расходов, расходов на сбыт, прочих операционных расходов и в целом операционных расходов по оривняно с темпами роста себестоимости реализованной продукции товаров, работ, услуг.

Анализ структуры и динамики доходов осуществляется по данным табл 10 (приложение 1). Увеличение коэффициентов роста доходов, активов, собственного капитала и уменьшение коэффициента роста обязательств сви идчить об эффективности использования активов. Уменьшение значения коэффициента роста доходов и увеличения коэффициента роста расходов и обязательств свидетельствует о потере платежеспособноститі.

Общая оценка эффективности управления предприятием и использования его активов проводится по совокупности коэффициентов, характеризующих прибыльность активов, имущественное положение, платежеспособность и а ликвидность предприятия (приложение 1, табл 11).

Коэффициент рентабельности активов показывает размер чистой прибыли на одну гривну активов и характеризует эффективность использования активов. Уменьшение этого показателя может свидетельствовать о задержании темпов в экономического роста и развития предприятийа.

Степень рентабельности активов предприятия, которая обеспечивает прибыль от основной производственной деятельности предприятия, характеризует коэффициент рентабельности совокупного капитала. Коэффициент рентабельности те собственного капитала показывает долю чистой прибыли в собственном капитале. Высокий коэффициент указывает на прибыльную деятельность предприятия и его инвестиционную привлекательность. Этот коэффициент характеризует эффективность заключения средств в предприятие. Коэффициент рентабельности деятельности показывает наличие возможностей предприятия к воспроизводству и расширению производства и характеризует прибыльность деятельность ности предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения) и показывает, насколько изменения в имеющихся активах связаны с изменениями дохода (выручки) от реализации. При проведении финансового анализа по коэффициентам должны учитываться отраслевые особенности предприиємств.

Коэффициенты обновления основных средств и их износа характеризуют инвестиционную политику предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует соотношение собственных и заемных средств превышения ния собственных средств над заемными означает, что предприятие имеет достаточный уровень финансовой устойчивости и относительно независимое от внешних финансовых источников. Часть собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов должна быть не менее 50%, то есть нормативное значение. К финансовой устойчивости должно быть не менее 1. Если. К финансовой устойчивости меньше 1, то проводится дополнительный анализ с целью выявления причин уменьшения финансовой стабильности (снижение выручки, уменьшение прибыли, необоснованное увеличение материальных запасов и т.д.ощо).

Коэффициент покрытия (К покрытия) определяет соотношение всех текущих активов к текущим обязательствам и характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов в течение рок ку. Значение. К покрытия в пределах 1-1,5 свидетельствует о том, что предприятие своевременно ликвидирует долги. Критическое значение. К покрытия = 1. При. К покрытия 1 предприятие имеет очень низкую ликвидность, в этом вып адку, а также негативной динамике этого показателя проводится дополнительный анализ с целью выявления причин, которые привели к снижению ликвидности предприятия, а также принимаются меры по недопущению бы анкрутства предприятийємства.

Коэффициент общей ликвидности (Кзл) отражает, сколько единиц оборотных средств приходится на единицу долгосрочных и текущих обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка6л) характеризует мо ожливисть предприятия ликвидировать текущую задолженность деньгами, которые есть у него в распоряжении на дату проведения анализа. Коэффициент определяет, какую часть текущей задолженности предприятие способно погасить немедленно. Значение коэффициента должно быть в пределах от 0,2 до 0,35. В случае, если. Кабль менее 0,2 или динамика показателя является негативной, осуществляется дополнительный анализ соответствующих факторов коэффициента ент задолженности отражает зависимость предприятия от привлеченных средствених коштів.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает долю заемного капитала в валюте баланса


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: