Тема 1. Сущность и классификация рисков

Риск – это комбинация вероятности события и его последствий.

Любые действия компании происходят в условиях неопределенности внешней и внутренней среды и приводят к событиям и последствиям, которые могут представлять собой как потенциальные «положительные» возможности, так и «опасности» для организации (рис. 1):

Рис.1. Сущность категории риска

Не смотря на различные трактовки риска, представленные в литературе (табл.1.1.), в настоящее время, риск-менеджмент включает понятия положительного и негативного аспектов риска. Международные стандарты управления рисками рассматривают риск именно с этих позиций.

Таблица 1

Определения риска, представленные в экономической литературе

Автор	Определение риска
Ф. Найт	риск - это измеримая неопределенность
Юджин Ф. Бригхем, Майкл С. Эрхардт	риск - вероятность того, что произойдет некоторое неблагоприятное событие
Р. Дембо, Л. Фримен	риск - мера возможных перемен и стоимости компании
В.В. Ковалев	риск - изменчивость дохода, который может быть получен благодаря владению данным активом.
Л.Г. Шаршукова, М.Г. Лапуста	риск - сочетание достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов
Стандарты Европейской ассоциации риск – менеджеров “FERMA”	риск – комбинация вероятности события и его последствий

Деятельность компаний связана с широким разнообразием рисков, факторов и источников их формирования. Классификация рисков необходима для определения места и приоритета каждого риска в их общей совокупности и создания возможности для эффективного применения соответствующих методов и приёмов риск - менеджмента. Отнесение конкретного вида риска с его характерными особенностями к определённому классу позволяет формировать спектр адекватных мер, с помощью которых можно на него воздействовать.

При построении классификации рисков для целей риск - менеджмента в качестве основных классификационных признаков выделяется: сфера возникновения; основные направления предпринимательской деятельности; ожидаемый результат; длительность воздействия во времени; степень допустимости; этап управления и возможность страхования. Классификация рисков компании представлена в табл. 2:

Таблица 2

Классификация рисков компании

Классификационный признак	Виды рисков
Сфера возникновения	Внешние Внутренние
Основные направления деятельности	Производственные Коммерческие Финансовые
Ожидаемый результат	Риск - потери Риск - шансы
Длительность воздействия	Кратковременные Постоянные
Степень допустимости	Допустимые Критические Катастрофические
Этап управления	Риск в сфере принятия решений Риск в сфере реализации управленческих решений
Возможность страхования	Страхуемые Нестрахуемые

Риски компаний традиционно подразделяются на внешние и внутренние. Именно сфера возникновения риска является фактором, который определяет возможность, способы оценки и методы управления риском. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью фирмы. Источником внутренних рисков является непосредственно фирма (неэффективный менеджмент, некомпе­тентность менеджеров и др.).

В зависимости от направления деятельности риски делятся на производственные, коммерческие финансовые и инвестиционные, с последующей детализацией, так как это представлено в табл. 3:

Таблица 3

Виды рисков в зависимости от направлений деятельности компании

Группа рисков	Виды рисков
Произ-водствен-ные	· риск снижения намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции; · риск снижения цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством; · риск увеличения расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, увеличения накладных расходов.
Коммер-ческие	· риски, связанные с реализацией товара (услуг) на рынке; · риск усиления конкуренции; · транспортные риски; · риски, связанные с приемкой товара (услуг) покупателем.
Финан-совые	· кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств пе­ред кредиторам; · валютный риск возможность финансовых потерь в результате изменения курса валют; · инфляционный риск - риск снижения покупатель­ной способности национальной валюты, роста цен на товары (ра­боты, услуги) и снижения уровня покупательского спроса; · риск ликвидности, связанный с потерей платежеспособности; · риск финансовой устойчивости, связанный со структурой капитала компании.
Инвести-ционные	· риск недополучения желаемого результата от инвестиций; · риск упущенной выгоды.

 В рамках классификационного признака «ожидаемый результат» риски делеятся на риск - шансы и риск-потери. Это обусловлено тем, что предпринимательский риск обладает как негативным, так и позитивным потенциалом.

Признак классификации длительность воздействия риска во времени позволяет уже на первоначальном этапе обозначить характер управляющего воздействия. Кратковременные риски, угрожают компании в течение известного отрезка време­ни (например, транспортный риск, когда убытки могут возник­нуть во время перевозки грузов из-за непостоянно действующих рисковых факторов). Они не требуют постоянного управляющего воздействия, реакция на их возникновение может носить эпизодический, локальный характер. Постоянные носят непрерывный характер и воздействуют на результаты предпринимательской деятельности в данном геогра­фическом районе или в определенном секторе экономики (общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.).

Такой классификатор как степень риска позволяет при дальнейшей его оценке количественно определить границу толерантности (терпимости) к риску, то есть определить какой уровень риска компания в состоянии на себя принять при реализации различных сценариев в её деятельности. В рамках данной видовой группы возможно подразделение риска на:

· допустимый риск - угроза потери предполагаемой выручки при сохранении рентабельности работы компании;

· критический риск характеризуется недополучением предполагаемой выручки и ростом затрат, приводящим к полной потери прибыли;

· катастрофичес­ким является риск, при котором потери прибыли приводят к возникновению убытков.

В зависимости от этапа управления  выделяют риски в сфере принятия решений и в сфере их реализации. Такое деление обусловлено тем, что на стадии приня­тия решения возможно внесение изменений и разработка более эффективных мер управления, тогда как на стадии реализа­ции ситуация гораздо сложнее поддаётся изменениям.

Признак возможность страхования риска напрямую указывает на дальнейшие методы управления. Классические подходы к риск - менеджменту предполагают исключение из сферы управления всех рисков не поддающихся нейтрализации. Это означает, что уже на начальной стадии, страхуемые риски не вносятся в программу управления. Нестрахуемые риски не подлежат передаче, но следует отметить, что взя­тие на себя компанией именно их является потенциальным ис­точником роста прибыли предпринимательской фирмы.

 Рассмотренная классификация имеет практическое применение в процессе идентификации рисков и позволяет корректно структурировать информацию о рисковой позиции фирмы.

 

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте условия возникновения рисковой ситуации?

2. Какие типы рисков относятся к финансовым?

3. Что входит в понятие делового риска?

4.  Перечислите риски связанные с покупательной способностью денег?

5. К какой группе относится каждый из перечисленных рисков:

- риск аварии грузового судна во время перевозки груза;

- риск слишком резкого снижения курса USD для компании, осуществляющей экспортные операции;

- риск возникновения сбоев в поставках сырья;

- риск снижения спроса на продукцию предприятия;

- риск отвержения рынком нового товара организации;

- риск потери прибыли в результате снижения рыночных цен на товар;

- риск просрочки выплаты долга дебитором;

- риск разрушения складского помещения фирмы в результате стихийного бедствия;

- риск поражения вирусом компьютерных сетей компании;

- риск утечки информации, представляющей коммерческую тайну;

- риск возникновения на рынке нового сильного конкурента;

- риск потери платежеспособности;

- риск остановки производственных мощностей предприятия;

- риск поставки низкокачественных материалов поставщиком;

- риск резкого скачка текучести кадров.

Тесты

1. Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?

а) спекулятивные;

б) чистые;

в) ретроспективные;

г) реализация риска в принципе не может принести дополнительную прибыль компании.

2. Подразделение рисков на спекулятивные и чистые основано на:

а) классификации субъектов риска;

б) классификации объектов риска;

в) характере оценки риска;

г) характере последствий риска.

3. По сфере возникновения выделяют следующие типы рисков:

а) производственный риск;

б) кадровый риск;

в) информационный риск;

г) финансовый риск.

4. Коммерческий риск – это риск, возникающий:

а) на коммерческих предприятиях;

б) при заключении коммерческих сделок;

в) в процессе реализации товаров или услуг;

г) в процессе производства товаров или услуг.

5. Относятся ли риски, связанные с транспортировкой товаров, к группе коммерческих рисков?

а) да;

б) нет;

в) это зависит от характера транспортировки.

6. На какие виды подразделяются финансовые риски?

а) денежные;

в) инвестиционные;

г) проектные;

д) риски распределения доходности.

7. Валютный риск связан с:

а) покупкой и продажей валют;

б) любыми потерями, обусловленными изменением курса иностранной валюты;

в) обменом одной иностранной валюты на другую