Влияния изменения себестоимости

Влияние изменения цены

Увеличение цены произошло в меньшей степени, чем увеличилась стоимость.

Пример:

Определить влияние факторов на изменение средней рентабельности продаж.

Показатели	Тыс.шт.		Цена		С/с		Рентаб.%
Показатели	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.
1. Изделия А 2. Изделия Б	2000 2000	2100 1900	1000 500	1200 600	800 400	900 530	20 20	25 13,2

Показатели	Выпуск пар		Стоимость		d_i
Показатели	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.	Пл.	Ф.
1. Изделия А 2. Изделия Б	2000 1000	2520 1140	1600 800	1890 1007	66,7 33,3	68,85 31,15
Итого	3000	3660	2400	2897	100%	100

Рентабельность фондов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Исходные данные 1) выручка от РП 2) балансовая прибыль 3) основные средства 4) МОС	3360 198 1240 1296	4816 276 1360 1501
2. Расчетные показатели 1) рентабельность фондов, % 2) Пр.на 1р. РП 3) Фём 4) Кзакр	7,81 0,0589 0,369 0,3867	9,65 0,0573 0,2825 0,3116

1) влияние эффективности использования основных фондов (ОФ)

2) влияние эффективности использования материальных оборотных средств (МОС)

Рентабельность капитала

Для определения влияния факторов числитель и знаменатель расписывают на составляющие элементы. Для определения факторов определяют эффективность отдельных элементов капитала, путем деления на реализационную товарную продукцию числителя и знаменателя. Величина факторов определяется методом цепных подстановок.

Анализ рентабельности собственного капитала

Цели:

- оценить эффективность использования собственного капитала;

- оценить качество капитала.

В анализе собственного капитала в числителе может быть только чистая прибыль. Рост рентабельности собственного капитала за счет увеличения объема заемного капитала возможна при условии, что стоимость заемного капитала ниже доходности вложенной деятельности предприятия. В противном случае увеличение заемного капитала ведет к снижению рентабельности собственного капитала.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

1) выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

2) определить правовые договорные и финансовые ограничения в распоряжении нераспределенной прибыли;

3) определить приоритетность прав получения дивидендов;

4) определить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Источником формирования собственного капитала может быть:

- вклады собственников.

- переоценка имущества.

- прибыль.

Для анализа источников формирования проводят анализ качества прибыли. Проводят анализ по статьям в динамике с целью выявления случайных статей. И чем больше количество случайных статей участвует в формировании финансового результата, тем ниже считается качество прибыли и тем ниже достоверность результатов анализа рентабельности собственного капитала. Поэтому при анализе, как правило исключают случайные статьи из показателя прибыли. Проводят также анализ собственного капитала по составляющим элементам. Для этого его разбивают на следующие части:

1) инвестированный капитал

2) накопленный капитал.

Инвестированный капитал – капитал вложенный собственниками. Он включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал (в балансе представлен уставный капитал); он включает также безвозмездно полученное имущество, также добавочный капитал.

Накопленный капитал – создается на предприятии за счет нераспределенной прибыли и представлен статьями нераспределенной прибыли, фонды, резервный капитал.

Анализ собственного капитала проводится по структуре за ряд периодов. Увеличение доли накопительного капитала будет отражать эффективность использования собственного капитала в целом и стабильность деятельности предприятия.

Анализ финансовых инвестиций

Анализ финансовых инвестиций может быть проведен в двух направлениях:

1) эффективность инвестиционных проектов.

2) инвестиции в ценные бумаги (или участие в других предприятиях).

Инвестиции в ценные бумаги анализируют в двух направлениях:

1) с точки зрения надежности ценных бумаг

2) с точки зрения доходности ценных бумаг

Под надежностью ценных бумаг понимают отсутствие риска потерь, безопасность вложения. Надежность ценных бумаг оценивают по трем группам показателей:

а) показатели надежности на предприятии в целом, выпустившего ценные бумаги:

- доля долга

- коэффициент текущей платежеспособности

- коэффициент покрытия

От суммы активов всего отнимают задолженность дебиторская сверхнормативная (стр.230,240 свыше трех месяцев), неликвидные запасы материалов, товаров.

б) балансовая стоимость ценных бумаг:

- коэффициент покрытия привилегированных акций

Чистые активы = стоимость активов всего – задолженность по зарплате перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторскими организациями и поставщиками. Знаменатель может быть в количественном и стоимостном выражении, то есть штук или рублей.

- коэффициент покрытия обыкновенных акций

Числитель = чистые активы – выплаты по привилегированным акциям.

- коэффициент покрытия облигаций и векселей

Количество облигаций и векселей – стоимостная единица. Активы, обеспечивающие облигации и векселя – это чистые активы.

в) показатели обеспеченности чистым доходом текущих выплат владельцам ценных бумаг:

- коэффициент покрытия (%) по облигациям и векселям:

- коэффициент покрытия дивидендов по акциям

Ценные бумаги будут считаться надежными, если коэффициенты не менее единицы – по группе б). Третья группа показателей, то есть в). показывает сколько прибыли предприятия приходится на 1 рубль выплат от ЦБ.

2. Доходность ценной бумаги – это получение текущего дохода на вложенный капитал. При анализе рассматривают доход и доходность ценных бумаг.

1) доход по облигациям зависит от вида облигаций, которые могут быть купонные (доход, которых в виде %^-х выплат) и дисконтные – доход в виде дисконта.

Доход по купонным облигациям рассчитывается:

Доход по дисконтным облигациям рассчитывается:

Доходность по облигациям рассчитывается текущая и конечная.

Текущая доходность:

а) по купонным облигациям рассчитывается так:

б) по дисконтным облигациям рассчитывается так:

Конечная доходность для купонных и дисконтных облигаций:

Определяют также доходность операций с ценными бумагами в случае перепродажи, как:

По акциям определяется также текущая и конечная доходность:

а) текущая доходность:

б) конечная доходность определяется в расчете на год с учетом операций по акциям и определяется как:

При анализе финансовых инвестиций с точки зрения доходности оценка эффективности вложений проводится:

1) по структуре вложений, то есть по видам ценных бумаг

2) в динамике, т.е. в сравнении за несколько периодов.

3) в сравнении с эффективностью вложений в другие сферы деятельности, то есть с производственной деятельностью; сравнение идет с рентабельностью (продукции продаж, фондов); выдача кредитов (сравнение с доходностью по кредитам).

Тема: Анализ использования трудовых ресурсов.

1. Анализ обеспеченности предприятия рабочей силой

2. Анализ производительности труда

3. Анализ использования рабочего времени

4. Анализ часовой выработки

5. Анализ заработной платы

1. Схема анализа использования трудовых ресурсов.