2020-08-05
759
| Коэффициент | Формула расчета | Расчет по РСБУ |
| Х1 | К1= Оборотный капитал / Активы | (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600 |
| Х2 | К2=Чистая прибыль / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства) | стр.2400 / (стр.1400+стр.1500) |
| Х3 | К3= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | стр.1200 / стр.1500 |
| Х4 | К4= Собственный капитал / (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства) | стр. 1300 / (стр.1400+стр.1500) |
| Х5 | К5=Выручка / Активы | стр. 2110 / стр.1600 |
Примечание:
Коэффициент Х1 совпадает с коэффициентом, который использовал Э. Альтман для своей пятифакторной модели.
Оценка предприятия по модели оценки банкротства:
Классификация предприятия происходит в зависимости от значения интегрального показателя.
Если Z<0 – высокая вероятность банкротства,
Если 0 <Z<0.29 – вероятность банкротства выше среднего,
Если 0.29<Z<2.07 – средняя вероятность банкротства,
Если 2.07<Z<2.54 – вероятность банкротства ниже среднего,
Если Z> 2.52 – низкая вероятность банкротства.
Модель оценки банкротства белорусских предприятий (Донцова – Никифорова, 2004 г.)
В Беларуси была также разработана модель оценки банкротства предприятий. Она была разработана Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.
Формула расчета модели:
Z = 0.111*X1 + 13.239*X2 + 1.676*X3 + 0.515*X4+ 3.80*X5
Таблица 46 -. Модель оценки банкротства Донцовой – Никифоровой
| Коэффициент | Формула расчета | Расчет по РСБУ |
| Х1 | К1= Оборотный капитал / Активы | (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600 |
| Х2 | К2=Оборотные активы / Внеоборотные активы | стр.1200 / стр.1100 |
| Х3 | К3= Выручка / Активы | стр. 2110 / стр.1600 |
| Х4 | К4= Чистая прибыль / Активы | стр. 2400 / стр.1600 |
| Х5 | К5= Собственный капитал/Активы | стр.1300/стр.1600 |
Примечание:
Самый первый финансовый коэффициент в модели оценки (Х1), а также третий (Х3) также используется украинскими специалистами в своей модели.
Коэффициент Х5 называется коэффициентом автономии (финансовой независимости).
Оценка предприятия по модели оценки банкротства:
Если Z>8, то предприятие финансово устойчивое.
Если 5<Z<8, то предприятие имеет небольшой риск банкротства.
Если 3<Z<5, то предприятие имеет среднее финансовое состояние.
Если 1<Z<3, то предприятие финансово неустойчиво.
Если Z<1, то предприятие банкрот.
Модель оценки банкротства белорусского национального технического университета (БНТУ, 2000-е годы)
Следующая модель оценки платежеспособности предприятий была предложена в Белорусском национальном техническом университете. Данная модель была построена на выборке предприятий, находящихся на территории Республики Беларусь.
Формула расчета модели:
Z = 0.01*X1+ 0.108*X2+ 0.191*X3+ 1.056*X4+ 0.028*X5
Таблица 47 -. Модель оценки банкротства БНТУ
| Коэффициент | Формула расчета | Расчет по РСБУ |
| Х1 | К1= Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | стр.1200 / (стр.1520 + стр. 1510+стр. 1550) |
| Х2 | К2= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства | стр.1250 / (стр.1520+стр1510) |
| Х3 | К3= (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы | (стр.1300-стр.1100) / стр.1200 |
| Х4 | К4= (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Собственный капитал | (стр. 1300-стр.1100) / стр.1300 |
| Х5 | К5= стр.1230 / стр.1520 | стр.1300/стр.1600 |
Примечание:
Другая морфологическая трактовка финансовых коэффициентов в модели: Х1 – коэффициент текущей ликвидности, Х2 – коэффициент абсолютной ликвидности, Х3 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Х4 – коэффициент маневренности собственного капитала, Х5 – отношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Оценка финансового состояния предприятия по модели:
Если Z>0.3 – предприятие финансово устойчивое («зеленая зона»). Если 0.2<Z<0.3 – зона неопределенности («серая зона»). Если Z<0.2 – предприятие несостоятельно («красная зона»). Модель оценки банкротства Савицкой (Белорусский государственный экономический университет) Модель была сформирована профессором Г.В. Савицкой на основе 200 белорусских производственных предприятий. Финансовые коэффициенты рассчитывались за 3 года. Рассмотрена выше, так как активно используется и в российской практике. Резюме Вот мы и разобрали наиболее известные зарубежные модели оценки банкротства, которые в определенной степени можно использовать для экспресс-диагностики отечественных предприятий. Связано это с тем, что экономики Украины и Белоруссии отчасти похожи на российскую. Экономику в этих странах можно отнести к классу развивающихся. LOGIT-МОДЕЛИ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА
