Учет инфляции при финансовом анализе

       Как известно инфляция – это рост среднего (совокупного) уровня цен в экономике. Инфляцию можно также представить как снижение покупательской способности денег, другими словами, происходит их обесценивание.

       Проблема заключается в том, что при наличии инфляции финансовая отчетность, которая применяется для проведения финансового анализа, может послужить источником недостоверных данных. Здесь нужно отметить такой фактор, что при инфляции в условиях формирования основных средств наблюдается повышающаяся потребность в денежных средствах. Поэтому бухгалтерская оценка основных средств не в состоянии учитывать реальный рост стоимости этих основных средств, поскольку базируется на первоначальной стоимости.

       Для предприятий в условиях кризиса часто характерна такая ситуация, как общее сокращение (рост) сроков оборачиваемости оборотных активов и отмечаются достаточно высокие темпы инфляции. При этом происходит так называемое искажение оценки как основных средств, так и оборотных активов, которые в предыдущие периоды приобретались при более высоком уровне покупательской способности денег. А с другой стороны, перенос стоимости активов на готовую продукцию (сюда входит амортизация и затраты на производство) проводиться в текущем периоде, т.е. опаздывает.

       В результате происходит завышение финансовых результатов деятельности предприятия. Также нужно отметить, что если предприятие в такой ситуации имеет прибыль, то ее уровень также будет завышен, и, следовательно, предприятие будет уплачивать большой размер налогов, сокращая свои собственные источники финансирования деятельности [27, с.18].

       Инфляция искажает общее представление о финансовом состоянии предприятия, полученное в результате проведения финансового анализа. Характерность инфляции состоит в том, что ее процессы носят динамический характер и заключаются в сокращении покупательной способности денег с течением времени. Поэтому наиболее заметное влияние при инфляции оказывается на результаты сравнительного анализа в различные периоды – это горизонтальный и трендовый анализы. Помимо этого, инфляция влияет на результаты коэффициентного анализа, т.к. сравнение финансовых коэффициентов в различные периоды времени не дает достоверных результатов. Кроме того, коэффициенты по своей сути взаимосвязывают финансовые показатели, которые в той или иной степени подвержены влиянию инфляции.

       Как известно, инфляция характеризуется следующими двумя показателями: темпом и индексом инфляции.

       Одним из принципов учета инфляции при проведении финансового анализа является разделение финансовых показателей на денежные и неденежные.

       Под денежными статьями понимаются деньги в кассе и на расчетных счетах, а также денежные требования. Сюда относятся дебиторская задолженность, векселя к получению, отсроченные налоги и т.д.

       Неденежные статьи представляют собой различные основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, готовая продукция и прочее, т.е. те статьи, для формирования которых в рассматриваемый период времени необходима повышенная покупательная способность, а также обязательства, которые должны быть уплачены посредством поставки продукции или оказанием различных услуг.[27, с.19]

36

Итак, финансовый анализ кризисного предприятия включает в себя множество составляющих, которые различаются в зависимости от условий. Все вышеназванное является теоретической основой финансового анализа. Помимо этого, существуют еще некоторые правила его проведения.

       1.Определение масштабов кризисного состояния предприятия. Прежде всего, нужно оценить масштабы отклонений показателей от нормы, т.е. глубину кризиса и возможную угрозу банкротства. Это позволит сориентироваться в выборе системы преодоления кризиса и принятии соответствующих мер. Кроме того, нужно попытаться оценить возможные потери предприятия в настоящее время и на ближайшие сроки.

       2.Анализ факторов, обусловивших кризисное развитие предприятия. Проведение финансового анализа подразумевает под собой разработку дальнейшей антикризисной финансовой политики. Эта задача упроститься, если сгруппировать факторы возникновения кризиса по существенным для них признакам. Также важно исследовать влияние отдельных факторов на состояние предприятия. Это может помочь предотвратить дальнейшее развитие этих факторов и усложнение ситуации.

       3.Разработка целей и системы антикризисного финансового управления. После выявления масштабов кризиса, степени его влияния на деятельность предприятия и основных проблемных направлений формируются цели, которые подразумевают под собой оздоровление и стабилизацию финансового положения предприятия.[27, с.19]