По форме собственности
По региональной принадлежности
По использованию в процессе производства
По характеру участия в инвестировании
С точки зрения объекта инвестирования
Инвестиции:
Ø Реальные инвестиции (real investment) – приводят в конечном счете к вводу в эксплуатацию новых средств производства:
ü инвестиции в основной капитал;
ü инвестиции на капитальный ремонт основных средств;
ü инвестиции в нематериальные активы;
ü инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;
ü инвестиции в другие нефинансовые активы.
Ø Финансовые инвестиции (financial investment) – сводятся лишь к смене «хозяина» у уже существующего имущества:
ü инвестиции в ценные бумаги;
ü инвестиции в иностранные валюты;
ü инвестиции в банковские депозиты;
ü предоставление другим предприятиям займов;
ü тезаврационные инвестиции.
Инвестиции:
Ø Прямые инвестиции (direct investment) – дает инвестору непосредственное право собственности на имущество (покупка участков земли);
Ø Портфельные инвестиции (portfolio investment) – представляет косвенное инвестирование, т.е. инвестирование в портфель (покупка акций инвестфонда, представляющего набор ценных бумаг).
Инвестиции:
Ø Инвестиции в основной капитал
Ø Инвестиции в оборотный капитал
Ø Прочие
Инвестиции:
Ø Национальные (внутренние)
Ø Иностранные
Ø Зарубежные
Инвестиции:
Ø Государственные инвестиции
Ø Частные инвестиции
Инвестиции:
Ø Краткосрочные (до 1 года)
Ø Среднесрочные (от 1 года до 3 лет)
Ø Долгосрочные (от 3 лет)
(2) Мотивы, способы создания и формы организации управления СП
Организационно-правовые формы иностранных инвестиций:
o совместное предприятие;
o иностранное предприятие;
o филиалы и представительства.
Совместное предприятие – это хозяйственно-самостоятельная организация, предпринимательская деятельность которой осуществляется на базе общей собственности партнеров из разных стран. Государства участников СП не несут ответственности по обязательствам участников, а СП – по обязательствам.
Способы создания СП:
· путем его учреждения;
· путем покупки иностранным инвестором доли участия в существующем предприятии;
· участие в процессе приватизации;
· контрактные СП (по контракту).
Мотивы иностранного партнера:
o увеличение производства товара с помощью экспорта капитала;
o получение льгот (например, освобождение продукции от пошлин);
o более низкая плата за факторы производства (например, оплата труда рабочих, сырье, ТЭР);
o утверждение на внутреннем рынке.
Мотивы отечественного партнера:
o получение передовой технологии и оборудования;
o получение средств в СКВ для осуществления или развития деятельности;
o получение гарантий источника комплектующих изделий или отсутствующего в стране сырья;
o использование торговых каналов и имиджа иностранного партнера на рынке.
Модели управления СП:
v модель автономии (функция оперативного управления компанией отдаются нанятому из вне аппарату менеджмента (третьей стороне));
v модель партнерства (оперативное управление осуществляет один из собственников (партнер));
v модель разделения функций (часть функций осуществляет один партнер, а часть - другой);
v модель консенсуса (все функции управления выполняются совместно)
Типовая схема управления СП:
Высшее правление:
§ исполнительная дирекция – оперативное управление;
§ ревизионная комиссия – контроль за финансовой деятельностью исполнительной дирекции.
(3) Формы международного сотрудничества по обмену технологиями
ü Исключительная – продавец обязуется не продавать данную лицензию на данном рынке.
ü Полная – после продажи продавец отказывается от использования данной лицензии.
ü Перекрестная лицензия – взаимный обмен лицензионными соглашениями.
ü Открытая – возможность использования неограниченной группой лиц.
ü Принудительная – необходимость продаж будущей лицензии только определенному покупателю.
ü Опционная – возможность выкупа лицензии полностью после ознакомления с частью информации о ней.
Безлицензионное соглашение:
§ поставка оборудования и материалов;
§ предоставление услуг типа инжиниринг и консалтинг;
§ создание СП (в т.ч. франчайзинг – система контрактных отношений крупных компаний (франчайзеров) с мелкими (франчайзи), предполагающая право использования технологии, фирменного наименования, а также других объектов исключительных прав);
§ передача оборудования в аренду.
Франчайзинг:
· товарный –дает возможность реализовать от имени и под маркой франчайзера;
· производственный;
· деловой – оказание услуг или обслуживание население под маркой франчайзера.
(4) Сущность, виды и условия кредитов во ВЭД. Международные кредитные организации
Международный кредит как экономическая категория выражает отношения, складывающиеся между кредиторами и заемщиками разных стран по поводу предоставления, использования и погашения заемных средств вместе с процентами.
Условия кредита:
ü сумма кредита;
ü полный срок кредита;
ü стоимость кредита;
ü валюта кредита.
По экономическому назначению кредита:
Кредиты:
o связанные;
o несвязанные.
По форме предоставления кредита:
Кредиты:
o в безналичной форме;
o в налично-денежной форме.
По технике предоставления кредита:
Кредиты:
o одной суммой;
o с овердрафтом:
o в виде кредитной линии;
o комбинированные варианты.
Факторинг (англ. factoring) – кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком долговых требований и передачей фактору права получения платежа по ним.
Виды факторинга:
· По объему:
o полный;
o частичный.
· По форме заключения договора:
o открытый (конвенционный);
o закрытый (конфиденциальный).
· По условиям платежа:
o с правом регресса;
o без права регресса.
(5) Роль государства в привлечении иностранных инвестиций. Влияние иностранных инвестиций на экономику принимающих стран
Показатели привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику:
Ø общий объем привлечения иностранных инвестиций, в т.ч. прямых;
Ø объем привлеченных иностранных инвестиций на душу населения;
Ø удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций;
Ø количество созданных и реально работающих СП, иностранных предприятий.
Гарантии государства для иностранных инвесторов:
v «Национальный режим»;
v гарантии компенсации при национализации или реквизации имущества;
v «Дедушкино правило»;
v гарантии беспрепятственного перевода платежей;
v гарантии возврата кредитов.
Гарантии государства для иностранных инвесторов в Республике Беларусь:
ü право на государственную поддержку;
ü гарантия на право собственности и иные вещные права;
ü гарантия беспрепятственного перевода прибыли за пределы республики;
ü право обжаловать в судебном порядке действия (бездействие) государственных органов;
ü дополнительные гарантии в рамках двух- и многосторонних соглашений.
ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ воздействия иностранных инвестиций:
· приток капитала ускоряет экономическое развитие;
· поступление иностранных технологий, организационного и управленческого опыта;
· повышение занятости, повышение квалификации работников;
· расширение ассортимента выпускаемой продукции;
· сокращение валютных расходов на импорт;
· рост объема налоговых поступлений в бюджет;
· расширение экспорта, увеличение рынков сбыта для готовой продукции;
· повышение уровня жизни и покупательской способности населения.
ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ воздействие иностранных инвестиций:
· потенциальная репатриация капитала в виде перевода прибыли за рубеж ухудшает состояние платежного баланса;
· ввоз иностранных технологий снижает стимулы к проведению национальных НИОКР;
· усиление зависимости национальной экономики от других государств и ТНК;
· упадок традиционных отраслей национальной экономики;
· ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств;
· отрицательное воздействие на социально-культурные условия, связанные с игнорированием национальных традиций.