Внутренние ограничения системы управления риском

Внешние ограничения системы управления риском

Внешние ограничения связаны с факторами, на которые менеджеры фирмы не могут влиять (по крайней мере, непосредственно). Такие ограни­чения могут проявляться в следующих формах:

1) законодательные ограничения. Подобные ограничения внешней среды могут быть представлены законодательными и нормативными акта­ми, отражающими методы макро- (требования по охране природы) и микроэкономического (соблюдения фирмой налогового законодательства или государственных требований по охране труда работников предприятий) регулирования. Данные ограничения отражают обязательст­ва фирмы по вертикали;

2) ограничения, связанные с обязательствами контрагентов (субъекты, с которыми фирма сталкивается в процессе функ­ционирования - партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиенты и т.д.) и обяза­тельствами (выдача или получение кредитов, долги дочерней компании данной фирмы и т.д.) перед ними. Подобные обязательства могут могут снижать потенциальный риск возник­новения убытков данной фирмы в случае, если их имеет компания, работающая на рынке эффективно и поэтому выполняющая свои обязательства, в обратном случае, обязательства перед данной фирмой могут и усугублять риск возникновения убытков для нее. Данная форма огра­ничений представляет ограничения по горизонтали;

3) конъюнктурные ограничения. Эти ограничения связаны с особен­ностями макроэкономических процессов и спецификой развития тех или иных рынков. В частности, риск потери финансовой устойчивости усили­вается в определенных фазах бизнес-цикла, а именно в условиях рецессии и спада, поэтому возможности снижения этого риска в такие периоды уменьшаются. Другим примером могут служить некоторые финансовые рынки, характеризующиеся периодическим усилением волатильности, что резко повышает возможность потери платежеспособности организаций, приобретающих соответствующие финансовые инструменты.

Внутренние ограничения связаны с особенностями функционирования фирмы и принятия управленческих решений. Поэтому анализ ограничений этого типа позволяет менеджеру осознать, какие узкие места имеются при управлении риском. К внутренним ограничениям можно отнести сле­дующие:

1)институциональные ограничения, т.е. ограничения, обусловленные спецификой функционирования различных подразделений фирмы и меха­низмами их взаимодействия, целями и традициями данной фирмы в целом, а также стилем управления. Все эти факторы оказывают существенное воз­действие на принятие решений в области управления риском (например, особенности менеджмента могут повлиять на выбор тех или иных методов управления риском);

2)бюджетные ограничения, т.е. наличие пределов финансирования мероприятий по управлению риском. Это означает, что соот­ветствующая фирма не может потратить на мероприятия по управлению риском больше, чем это предусмотрено выделенным на эти цели бюдже­том. Поэтому состав этих мер будет существенно определяться данным об­стоятельством;

3)информационные ограничения, т.е. влияние на процесс принятия ре­шений дефицита информации, который может проявляться как в объеме, так и в составе доступных данных. Отсутствие информации или ошибки в ее содержании приводят к неправильным решениям в сфере управления риском, что делает информационное обеспечение чрезвычайно важным элементом риск-менеджмента.

Этапы управления риском

Процесс управления риском является сложной и многоуровневой про­цедурой, общая характеристика которой была дана в предыдущем парагра­фе. Тем не менее его можно условно разделить на ряд этапов в соответст­вии с особенностями последовательности действий по управлению рис­ком. Выделение таких этапов является условным, потому что на практике они часто реализуются одновременно, а не последовательно, друг за дру­гом.

Для более полного понимания специфики указанной процедуры необ­ходимо проанализировать каждый этап.