2014-02-05
1783
Таблица. Денежные агрегаты
Статистика денежного обращения и кредита
Лекция № 17.
Деньги выполняют функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и сбережения. Во внешнеэкономических отношениях деньги функционируют как мировые деньги. В соответствии с указанными функциями система показателей денежного обращения включает следующие показатели:
· денежная масса и ее структура;
· обеспеченность денежными знаками обращения национальной экономики и покупательная способность денежной единицы (национальной валюты);
· показатели, отражающие операции на счетах, с депозитами, золотым запасом государства;
· показатели, отражающие операции с валютой в международных экономических отношениях.
В процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей осуществляется движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах. Всю денежную массу можно представить как совокупный денежный агрегат (М3), включающий в качестве составных частей денежные агрегаты М0, М1, М2. При построении этих агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую.
|
|
|
М3 - денежная масса в обороте, измеряемая совокупным объемом покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству (кроме центрального правительства).
Переход от денежного агрегата М0 к денежному агрегату М3 на примере стандартов МВФ показан в табл. Как видно из табл.,международными стандартами предусмотрено от четырех до семи показателей денежной массы. В статистике ООН предпочтение отдается показателю, объединяющему наличные деньги и депозиты. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 (совокупность наличных денег и всех видов чековых вкладов) и показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). В банковской статистике развитых стран рассчитывается от трех (например, в Германии, Швейцарии) до десяти показателей денежной массы (например, во Франции), в США и Италии - четыре, в Англии - пять показателей.
| Денежные агрегаты | Инструменты |
| М0 - наличные деньги | Национальная наличная валюта |
| М1 - деньги в узком смысле слова | М0 + депозиты до востребования |
| М2 - деньги в узком смысле слова плюс близкие категории | М1 + срочные и накопительные депозиты, депозиты в иностранной валюте, депозитные сертификаты, перекупаемые ценные бумаги по соглашению |
| М3 - деньги в широком смысле слова | М2 + дорожные чеки, коммерческие бумаги |
| (от М4 к М6) или L (ликвидность) | М3 + ликвидные государственные ценные бумаги, свободно обращаемые облигации, пассивы других финансовых посредников |
В России исчисляется четыре показателя. В российской практике категория «совокупная денежная масс» (денежный агрегат М3) как сумма всех наличных и безналичных средств в обращении достаточно близка к международным стандартам, хотя имеются некоторые отличия в понимании совокупной денежной массы, и особенно в трактовке ее составляющих - денежных агрегатов М1 и М2. Так, в соответствии с международными рекомендациями в денежном агрегате М1 помимо М0 учитываются только вклады до востребования, а в России - не только вклады до востребования, но и срочные вклады населения и предприятий в коммерческих банках, а также средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов. Напротив, в международных рекомендациях денежный агрегат М2 по сравнению с денежным агрегатом М1 расширяется за счет сертификатов и находящихся в продаже ценных бумаг, тогда как в российской практике сертификаты и облигации госзайма включаются в денежный агрегат М3.
|
|
|
В состав совокупной денежной массы, рассчитываемой Банком России, входят следующие показатели:
1. Денежный агрегат М0 - наличные деньги в обращении, т. е. не включая наличные деньги, держателем которых является банковская система.
2. Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов.
3. Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках.
4. Депозиты населения до востребования в сберегательных банках.
5. Средства Госстраха.
Денежный агрегат М1 = (М0 + п.2 + п.3 + п.4 + п.5)
6. Срочные депозиты населения в сберегательных банках.
Денежный агрегат М2 = (М1 + п.6)
7. Сертификаты и облигации госзайма.
Денежный агрегат М3 = (М2 + п.7)
Таким образом денежную базу можно рассчитать по формуле
+
