Вопрос 2. Финансовый рынок

На основе распределения, перераспределения финансовых ресурсов создаются целевые денежные фонды. Но иногда денег не хватает. Тогда финансовые ресурсы можно приобрести на финансовых рынках. Существуют разные подходы к определению понятия «финансовый рынок». С экономической точки зрения финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений, связанных с актами эмиссии ценных бумаг, их размещения, а также актами купли-продажи финансовых инструментов. С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

Существуют различные подходы к классификации финансовых рынков. Наиболее традиционные виды финансовых рынков (традиционные виды):

Ø Рынок денежных средств – денежный рынок;

Ø Рынок капитала – рынок ссудных капиталов, в котором в свою очередь выделяется рынок межбанковского кредита – кредитный рынок;

Ø Рынок ценных бумаг;

Ø Валютный рынок.

Кроме того, некоторые авторы выделяют также:

Ø Рынок драгоценных металлов

Ø Страховой рынок

Ø Рынок производных финансовых инструментов

Ø Рынок недвижимости.

Функциональное назначение финансовых рынков заключается в аккумуляции перераспределенных денежных средств, в целях обеспечения финансовыми ресурсами государства и субъектов хозяйствования.

В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств (срок обращения до года) и рынки капитала (срок обращения свыше одного года) лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. В свою очередь рынок капитала включает рынок ссудного капитала (в нем рынок банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг) и рынок долевых ценных бумаг.

1. Денежный рынок.

Денежный рынок – часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются краткосрочные финансовые инструменты.

В России же к краткосрочным финансовым инструментам относят:

1. государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);

2. векселя;

3. краткосрочные банковские депозиты и кредиты;

4. депозитные (только для юридических лиц) и сберегательные (только для физических лиц) сертификаты;

5. краткосрочные межбанковские кредиты;

6. ломбардные кредиты (кредит, который выдает Центральный банк коммерческим банкам под залог государственных ценных бумаг);

7. овернайт – кредит, который предоставляется на 1 сутки.

2. Кредитный рынок. - делится на:

Кредитный рынок – часть рынка ссудных капиталов, на которых обращаются долговые обязательства со сроком погашения свыше 1 года:

- Среднесрочный кредитный рынок. Срок обращения бумаг – от года до 3 лет.

- Долгосрочный кредитный рынок. Срок обращения – более трёх лет.

Также можно выделить особый сегмент кредитного рынка - рынок межбанковских кредитов.

3. Валютный рынок. Это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся

ü иностранная валюта (денежные знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства);

ü ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

ü драгоценные материалы (золото, серебро, платина, палладий, и т.д.) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг)