Оценка потоков платежей

Движение денежных средств (выплат и поступлений, распределенных во времени) можно рассматривать как численный ряд, состоящий из последовательности распределенных во времени платежей

{CF₀, CF₁,…, CF_n. }

Для обозначения такого ряда в мировой практике используют термин поток платежей, или денежный поток (cash flow – CF).

CF {CF₀,CF₁,…,CF_n} – численный ряд, состоящий из последовательности распределенных во времени платежей.

Простейший разовый поток – CF – single (разовый, единичный) cash flow – SCF

Например, срочные депозиты, единовременные ссуды

Численный ряд состоит всего из двух элементов – {-PV,FV} или {PV;-FV}.

Отдельный элемент CF₁ либо поступление (приток) денежных либо расходование (отток). Поэтому CF может иметь положительный и отрицательный знак.

Количественный анализ денежных потоков использует следующие характеристики:

- FV_n – будущая стоимость потока за n периодов,

- PV_n – приведенная (современная) стоимость потока за n периодов,

- CF_t – величина потока платежей в периоде t,

- r – Процентная ставка,

- n – Срок (количество периодов) проведения операции.

Виды денежных потоков:

- Элементарный (SCF{-pv; fv});

- В виде серии равных платежей (аннуитетов) или рента;

- Аннуитет – регулярный (из одинаковых сумм) финансовый поток.

- Рента- финансовый поток, идущий через одинаковые промежутки времени.

- r/m - Процентная ставка, равная отношению номинальной ставки r к количеству периодов начисления m, называется периодической. Периодическая ставка процентов может использоваться в вычислениях только в том случае, если число платежей в году равно числу начислений процентов.

Автоматизация расчета финансовых операций в MS Excel

>>> Сервис / надстройки / пакет анализа (поставить галочку)

Тип = 0, если выплаты производятся в конце периода

Тип = 1, если в начале периода