Финансовые решения. С коре, всего, полученные ранее краткосрочные кредиты (а так же имеющаяся кредиторская задолженность) финансируют не

Анализ

Финансовая диагностика

СИТУАЦИЯ 4

Анализ

Финансовая диагностика

С коре, всего, полученные ранее краткосрочные кредиты (а так же
имеющаяся кредиторская задолженность) финансируют не только текущие потребности в оборотных средствах, но и часть основных активов: постоянных ресурсов недостаточно для покрытия постоянных активов — имеется недостаток СОС.

Речь идет о ситуации высокого финансового риска вследствие практически полной зависимости предприятия от кредиторов. Если они лишат предприятие своего доверия и прекратят кредитование, дело может дойти до продажи основных активов ради возмещения задолженности. Это открывает довольно мрачную перспективу сворачивания деятельности Продажа имущества ведет к сокращению производства, сбыта, падению финансовых результатов. Собственный капитал уже не может наращиваться нераспределенной прибылью, и дефицит СОС усугубляется К прежнему недостатку СОС добавляется новый.

Финансовые решения — такие же, как в ситуации 2.

NB Это положение — не обязательно уже катастрофа.

Например, при масштабных инвестициях, которые еще не окупились, на новые огромные основные средства может не хватать собственного капитала и ранее полученных долгосрочных заимствований. Закономерно требуются новые кредиты. Со временем эта ситуация отрегулируется автоматически — капитал нарастится за счет нераспределенной прибыли и СОС восстановятся. Так или иначе, при решении вопроса о выборе источников дополнительного внешнего финансирования необходимо выбрать, по возможности, наименее дорогостоящий источник.

СОС = 200 тыс. руб. → ресурсы.

ТФП = –400 тыс. руб. → излишек в 400 тыс. руб. Обозначим его ТФПӨ.

ДС = 200 – (– 400) = 600 (тыс. руб.).

Потребности Ресурсы

ДС = 600 тыс. руб.

СОС = 200 тыс. руб. (33%) ТФПӨ = 400 тыс. руб. (67%)

Предприятие генерирует излишек ресурсов оборотных средств дополняющий СОС. Это порождает значительные ДС.

Эта ситуация редко наблюдается у промышленных предприя­тий, имеющих обычно значительные текущие финансовые по­требности, Однако и у таких предприятий может сложиться по­добный тип равновесия за счет внереализационных статей. Зато для крупного торгового предприятия типа супермаркета в данной ситуации нет ничего исключительного: умеренный уровень запа­сов (благодаря их быстрой оборачиваемости), ничтожная дебиторская задолженность, значительная кредиторская задолженность порождают излишек денежной наличности и проблему достаточ­но прибыльного ее использования. Лежащие мертвым грузом деньги — свидетельство плохого финансового менеджмента.

Направить деньги на долго- или краткосрочные финансовые вложения (см. ситуацию 1).