Финансовые решения

Анализ

Финансовая диагностика

СИТУАЦИЯ 1

СОС = 400 тыс. руб. → COC > 0 – это ресурсы, превышающие потребности в финансировании активов;

ТПФ = 350 тыс. руб. → ТФП > 0 – это потребности в покрытии денежных оборотных средств (дефицит).

ТПФ = 350 тыс. руб.

Потребности

СОС = 400 тыс. руб.

Ресурсы

Часть ресурсов (350 тыс. руб.) идет на покрытие текущих финансовых потребностей. Остаток (50 тыс. руб.) представляет собой свободный остаток денежной наличности.

Если выразить ТФП и ДС в процентах к величине собственных оборотных средств, то получится следующая картина:

СОС = 400 тыс. руб. = 100%

ТФП = 350 тыс. руб. = 88% ДС = 50 тыс. руб. = 12%

Потребности Ресурсы

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генери­рует свободный остаток денежной наличности 88% СОС идут на покрытие операционных потребностей, а 12% представляют собой свободный остаток денежных средств, из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы, сформировать необходимый страховой запас наличности и, при хорошем раскладе, сделать, например, краткосрочные финансовые вложения.

В данном случае речь идет о весьма здоровом равновесии в том, что касается балансирования потребностей с источниками их фи­нансового обеспечения. Генерируется небольшой излишек налич­ности. Совсем как физическое лицо, предприятие поддерживает плюсовой остаток на своем счете в банке как резерв на случай непредвиденных расходов.

Чтобы предприятию окончательно быть признанным «здоро­вым», это равновесие должно быть постоянным, т е. наблюдаться в течение нескольких лет. Предприятию надо быть бдительным, чтобы обеспечить поддержание такого равновесия. Не расслаб­ляться!

1.

NB

Здесь важно не попасть в ловушку благодушия и не принять легковесное решение: во-первых, за кадром остался характер деятельности предприятия (промышленность? торговля?...?); не рассмотрен полный баланс и отчет о финансовых результатах; во-вторых, дейст­вительно отсутствует информация по предшествующим периодам.

2. В этом примере речь идет об идеальном равновесии для промышленного предприятия, поскольку повышенный уровень собственных оборотных средств означает, что в не­фиксированные активы покрываются из долгосрочных источников средств, и все текущие финансовые потребности — весьма значительные обычно у промышленного предприятия! — финансируются стабильными ресурсами. Плюс к тому, предприятие создает необходимый страховой запас наличности. Вот две разновидности такого (ДС > 0) равновесия: