Формы международного кредита. Классификация основных форм МК

Классификация основных форм МК:

1. По целевому назначению:

- Связанный – МК, имеющий строго целевой характер:

А) коммерческий кредит –на закупку товаров или оплату услуг

Б) инвестиционный капитал- на строительство конкретных хозяйственных объектов

- Финансовый – МК, использующийся по усмотрению заемщика на любые цели.

2. По формам представления:

- Товарный – МК в виде товаров

- Валютный – МК в виде валюты

3. По характеру обеспечения:

- Обеспеченный МК- капитал, который дается под залог

Как обеспечение используются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);

залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготовлять изделия, но передавая их в залог банку).

Кредитор может брать в залог товары, которые имеют широкие возможность реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.

Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, которые оцениваются по среднерыночной цене. Страны, которые развиваются, (в особенности в начале 80-х) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «отрицательного заставного предостережения», характерного для многих международных кредитов: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Итак, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения прежде полученных ссуд. Поэтому некоторые страны хотят продавать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному согласию, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

- Бланковый капитал - международный кредит, который дается без гарантий залога и коммерческих документов. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одним подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов есть контокоррент и овердрафт.

4. По субъектам предоставления:

- Частный - МК, предоставленный частными фирмами и банками:

А) Фирменный частный кредит - международный кредит, предоставленный экспортером импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары.

Такой кредит применяется при регулярных снабжениях и доверительных отношениях между контрагентами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательный аванс (предыдущая оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования), который тяжело продать.

Б) Банковский международный кредит- международный кредит, предоставленный банками экспортерам и импортерам, под залог товарно-материальных ценностей.

В) Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитом, при которой брокеры заимствуют средства в банках, роль банков при этом снижается.

- Правительственный - МК, предоставленный правительственными кредитными учреждениями

- Смешанный - международный кредит, состоящий из частных и государственных средств

- Кредит международных организаций - МК, предоставленный международными организациями:

МВФ - международный валютный фонд

МБРР - Международный банк реконструкции и развития

ЄБРР - Европейский банк реконструкции и развития

Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

- Эмиссия ценных бумаг - любая разновидность МК, когда в качестве посредников между заемщиками и кредиторами выступают банки

- Синдицированный (консорциумный, от лат. consortium - участие) кредит - это международный кредит, предоставленный двумя и более кредиторами, то есть синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

5. По срокам кредитования:

- Сверхсрочный – международный кредит, выдаваемый на срок до 1 месяца (на день, ночь, сутки, неделю)

- Краткосрочный – до 1 года или 16 месяцев

- Среднесрочный – до 5-7 лет

- Долгосрочный – более 5-7 лет

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется в внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные соглашения. Если краткосрочный кредит прологірується (продолжается), он становится средне - и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов у ссуды на более продолжительный срок принимает участие государство как гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии) созданная при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЕО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрения новой техники).

6. По источникам:

- Внутреннее кредитование- кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными банками внешнеторговых организаций

- Зарубежное (иностранное) кредитование - кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными и иностранными банками и фирмами

- Смешанное кредитование внешней торговли.

Все эти формы тесно взаимозависимы и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая производство экспортного товара, пребывание его в пути, в том числе за границей, а также использования товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

7. Лизинг – форма кредитования, которая выражается в долгосрочной аренде машин и оборудования, позволяющая предприятиям (арендаторам) получать у специализированных лизинговых компаний (арендодателей) за определенную плату в долгосрочное пользование с последующим выкупом широкий перечень основных средств производства.

Срок лизинга (3-15 лет) короче срока физического износа оборудования. После окончания срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.

В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Соглашение, по которому лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а потом предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору соглашение называется импортным лизингом.

8. Факторинг - форма кредитования, которая выражается в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты) Факторинг – перепродажа права на взыскание долгов либо коммерческая операция по доверенности; либо перепродажа активов, товаров с целью получения комиссионных.

Факторингова компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от затрат по страхованию кредита. Взимая долги из покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера лучшая, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и стягивание долга из неаккуратного плательщика. Такая форма в особенности выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т.п. При определении платы за факторинг следует выходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

9. Форфейтинг- форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок на заранее обсужденных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым сделкам

Форфейтор может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные затраты. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости имеющимися за исключением фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взысканной банком за принятие на себя риска неуплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безоборотного финансирования, которое появилось в конце 50-х лет в Западной Европе.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичные тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие состоит в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном дисконте векселя ответственность за его неуплату должником соответственно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае. Источником средств для банков, которые принимают участие в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связанна с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке.

Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на большие суммы с продолжительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет)