Расчеты векселями

Обращение векселей регулируется законом «О простом и переводном векселе». Вексель используется в коммерческом кредитовании между предприятиями. Коммерческий кредит – это предоставление отсрочки платежа предприятием поставщиком предприятию покупателю, т.е. кредит товаром. Покупатель рассчитывается не деньгами, а векселем. Вексель – это ЦБ, удостоверяющая при наличии обязательных реквизитов (безусловное, абстрактное) обязательство векселедателя (вексель-соло), либо лица акцептовавшего вексель (третье лицо; вексель-тратта или переводной) уплатить определенную сумму в обусловленное время о предъявлении векселя векселедержателю.

Существует два вида векселя: простой (соло) и переводной (тратта). В общем случае в вексельной сделке три участника: векселедатель, векселедержатель, плательщик. Если все лица разные – переводной, если в одной лице векселедатель и плательщик – простой вексель.

По переводному векселю векселедатель переводит свое обязательство оплатить вексель на своего должника. Процедура акцепта в данном случае обязательна.

По простому векселю процедуры акцепта не требует, т. к. платеж инициируется плательщиком.

Вексель может быть дисконтным или процентным. Дисконтный вексель – размещается по цене ниже номинала, погашается по номиналу – предполагает, что вексельная сумма будет включать в себя весь доход, начисленный за время отсрочки. Вексельная сумма (номинал) = стоимость товара + %. Погашение по номиналу.

Процентный вексель. Вексельная сумма (номинал) = стоимость товара. Погашение: номинал + %.

При переводном векселе векселедержатель после получения векселя от векселедателя должен акцептовать его у плательщика. Векселедатель = трассант. Плательщик = трассат. Векселедержатель = ремитент.

Передача векселя – переуступка права на получение денежных средств. Передаваться могут и простые, и переводные векселя. Отличие переводного векселя – перевод обязательства с векселедателя на его должника, появляется третье лицо.

Варианты использования векселя (и простого, и переводного):

1. Дождаться срока погашения векселя.

2. Использовать как платежное средство. В этом случае переуступка права по векселю происходит на основании передаточной надписи на обратной стороне векселя (индоссамент). Лицо, передающее вексель, - индоссант. Лицо, получившее вексель, - индоссат. Количество переуступок права может быть неограниченным (срок погашения векселя).

Чем больше уступок, тем надежнее вексель, так как в случае, если плательщик откажется погашать вексель, обязанность платить перейдет к предыдущему векселедержателю. Право регресса наступает только после того, как протест векселя будет нотариально удостоверен (оформлен отказ плательщика). Правом регресса обладают все векселедержатели (кроме плательщика).

Если места для передаточных надписей на оборотной стороне больше нет, то к векселю прикладывается аллонж.

За каждого обязанного по векселю может выступить поручитель (авалист; поручительство – аваль). Авалистом может выступать банк или крупное предприятие, он должен обладать стабильным финансовым состоянием и платежеспособностью.

3. Учет векселя в банке.

Получение денежной суммы по веселю до срока погашения векселя, но со скидкой (дисконтом). Учитывают векселя банки и специализированные финансовые компании (факторинговые, форфетинговые компании). Операция учета векселя – это выдача кредита поставщику. Для поставщика - это взятие кредита или переуступка банку своей дебиторской задолженности, т.е. своего требования к покупателю.

Учет векселя – это кредитная операция по учетной ставке. Банк может не дожидаться срока погашения векселя, а переучесть его у другого КБ или ЦБ. До срока погашения банк должен будет выкупить вексель у ЦБ и предъявить плательщику. ЦБ с обычными юридическими лицами не взаимодействует. ЦБ учитывает вексель по учетной ставке (не равна ставке рефинансирования!).

Пример: Предприятие поставило товар на сумму Т, с условием погашения векселя через срок n1. Через n2 до срока погашения предприятие решило учесть в банке. Как определить сумму, которую получит предприятие и доход банка от сделки?

У = T * (1 + i*n1) – П * d * (n1 – n2)

Чтобы результат по антисепативной ставке был такой же как по рекурсивной она должна быть меньше.

4. Взять кредит под залог векселя.

Кредит под залог векселя – онкольный («on call» - по первому требованию).

В качестве векселедателя может выступать банк (только простые векселя). Банковский вексель может быть как инструментом кредитования (выдает кредит в виде векселей под более низкую процентную ставку), так и инструментом займа. Так же банк может акцептовать чужой вексель в качестве кредита (акцептный кредит).