Денежная система и ее элементы. Спрос на деньги и их предложение

Спрос на деньги и их предложение

Различают три вида спроса на деньги:

1. Со стороны сделок

Деньги нужны для покупок, оплаты чего-либо. Такой спрос не зависит от процентных ставок на рынке. Спрос в этом случае от цен и объема предлагаемых товаров, от скорости обращения денег.

2. Со стороны активов (ликвидность)

Спрос на деньги как средство сбережения. В этом случае спрос зависит от процентных ставок. Чем ниже процентная ставка, тем больше желание хранить деньги у себя, а не вкладывать куда-то.

3. Общий (совокупный) спрос

Более устойчивой величиной является спрос на деньги, чем предложение денег. Предложение может регулироваться государственным ЦБ посредством денежно-кредитного регулирования.

Основные факторы спроса на деньги – это спрос на денежные средств для выплаты заработной платы, покупки товаров, сырья производителями, уровень и динамика всех видов цен, спрос на финансовые активы (ЦБ, валюту, депозиты), процентные ставки на эти финансовые активы, скорость обращения денег, разные валютные факторы, потребности финансирования расширенного воспроизводства, развитие банковских платежных технологий, интенсивность процессов сбережения денег.

Факторы определяющие предложение денег: розничный товарооборот, от которого зависит выручка предприятий, поступление налогов и сборов с населения, поступления на счета в банках, поступление наличных от реализации ЦБ, золотовалютные резервы, бюджетный дефицит, состояние платежного баланса страны и состояние баланса ЦБ.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательством. Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег и различают два основных типа – это металлическая денежная система и система бумажно-кредитных денег. В первом случае речь идет о полноценных деньгах.

Две разновидности металлической системы.

Биметаллизм, при котором в качестве законного платежного средства используются денежные единицы из двух металлов. В зависимости от того, как складывается соотношение между двумя металлами различают: систему параллельной валюты, когда соотношение складывается стихийно на рынке; система двойной валюты, когда соотношение устанавливается государством; «хромающей» валюты, когда монеты двух металлов функционируют не совсем на равных основаниях (например, на один из металлов устанавливаются ограничения на чеканку).

Система монометаллизма, когда за законное платежное средство принимаются монеты только из одного металла (серебро или золото). В истории было две разновидности монометаллизма – серебряный и золотой.

В начале 19 века в России был биметаллизм, потом была реформа Канкрина (30е годы) и ввела серебряный монометаллизм, затем к началу 20 века рефорой Витте был введен золотой монометаллизм.

Исторически существовало три разновидности золотого монометаллизма.

Золотомонетный стандарт. Использование непосредственно в обращении золотых монет, свободная чеканка золотых монет, свободный ввоз и вывоз золота из страны.

При золотом монометаллизме отсутствовала проблема валютного курса, валютный курс определялся монетным паритетом, т.е. соотношением весового содержания золота в денежных единицах разных стран.

Золотослитковый стандарт. Золотые монеты в обращении отсутствуют, но обращающиеся банкноты свободно обмениваются на золотые слитки в национальном ЦБ.

Золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Все платежные средства, включая иностранную валюту, выраженную в иностранной валюте, называются девизами. В обращении золотые монеты отсутствуют, национальный банк не обменивает банкноты на золото, а обмен банкнот на золото производится опосредованно, т.е. через покупку валюты государства, у которого золотослитковый стандарт.

Основные признаки системы бумажно-кредитных денег:

1. Золото вытесняется из внутреннего и внешнего оборота, оседает в золотых резервах, но продолжает выполнять функцию сокровища.

2. Выпуск наличных и безналичных денег осуществляется на основе кредитных операций банков.

3. Сокращается наличный денежный оборот и увеличивается объем безналичного (1:3).

4. Создается и развивается механизм денежно-кредитного регулирования.

Существует две разновидности систем бумажно-кредитных денег в соответствии с типом экономики. Отличия систем:

Во-первых, в системе распределительного типа денежный оборот как наличный, так и безналичный сосредоточен в едином государственном банке, а в системе рыночного типа происходит децентрализация денежного оборота между разными банками.

Во-вторых, в системе административной денежный оборот законодательно разделен на наличный и безналичный, в рыночных условиях наличный и безналичный обороты тесно связаны между собой.

В-третьих, в административной системе предприятия обязаны хранить денежные средства в государственном банке, в рыночной системе предприятия имеют право выбора банка.

В-четвертных, в административной системе денежный оборот директивно планировался, а в условиях рынка планирование денежного оборота осуществляется на базе прогнозов.

В-пятых, в административной экономике выпуск денег в хозяйственный оборот осуществляется в соответствии с выполнением государственного плана экономического развития, в условиях рынка создается и развивается механизм государственного денежно-кредитного регулирования.

В-шестых, в условиях административной системы масштаб цен и валютный курс устанавливаются законодательно, а в рыночных условиях существует система рыночного установления валютного курса

….

Характеристика денежной системы современного типа. Денежная система включает две подсистемы: подсистема наличного оборота и подсистему безналичного оборота. Основополагающий элемент – принципы организации системы:

1. Принцип централизованного управления денежной системой. В условиях административной системы он осуществлялся директивными методами, а сейчас – рыночными.

2. Принцип прогнозного планирования денежного оборота (только бюджет сохраняет директивность).

3. Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

4. Принцип кредитного характера денежной эмиссии (новые денежные знаки могут появиться только в процессе кредитования хозяйства).

5. Принцип неподчиненности ЦБ Правительству и подотчетности его Парламенту страны.

6. Принцип предоставления денежных средств Правительству только в порядке кредитования и под определенное обеспечение.

7. Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования:

- политика рефинансирования (регулирование ставки)

- резервная политика

- политика открытого рынка (операции с ЦБ)

- курсовая политика

Дополнительно: депозитная политика, выпуск собственных облигаций.

8. Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны.

9. Принцип контроля и надзора за денежным оборотом.

10. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков всеми активами банков.

Второй элемент денежной системы – наименование денежной единицы.

Третий элемент – масштаб цен, средство выражение стоимости. Раньше масштаб цен представлял собой весовое содержание золота в денежной единице. В настоящее время первоначальный масштаб утратил свой смысл. Сейчас масштаб цен складывается стихийно.

Четвёртый элемент – виды денежных знаков. Кредитные билеты (банкноты), монеты.

Пятый элемент – порядок обеспечения денежных знаков. В законах «О ЦБ» и «О банках и банковской деятельности» устанавливается, что может служить в качестве обеспечения – ТМЦ, золото, ЦБ, СКВ (свободно конвертируемая валюта), гарантии правительства и банков и т.д.. Этот перечень исчерпывающий.

Шестой элемент – эмиссионный механизм (порядок выпуска и изъятия денег из оборота).

Седьмой элемент – структура денежной массы в обороте. Доля наличного и безналичного, соотношение между монетами и банкнотами, соотношение между монетами разного достоинства и банкнотами разного достоинства.

Восьмой элемент – порядок прогнозного планирования денежного оборота. Включает: система планов прогнозного характера, органы, которые эти планы составляют, показатели, определяемые в этих планах, и задачи, которые решаемые в этих планах.

Девятый элемент – механизм денежно-кредитного регулирования. Включает: органы, набор инструментов, права и обязанности этих органов, задачи и объекты денежно-кредитного регулирования. Используемые инструменты ЦБ позволяют ЦБ воздействовать на свободные резервы КБ, увеличивая или уменьшая, таким образом, денежную массу в стране, а так же изменяя процентные ставки.

В настоящее время ЦБ РФ комплексно использует следующие инструменты:

1. Резервная норма.

2. Ставка рефинансирования и другие процентные ставки.

3. Операции с ЦБ.

4. Курсовая политика.

5. Таргетирование - установление целевых ориентиров показателей денежной массы. Таргетируются такие показатели как агрегат М2, уровень инфляции, валютный курс.

6. Прямые количественные ограничения – лимиты, установленные по операциям, лимиты кредитования, установление конкретной маржи и т.п. Носят чисто административный характер. Используется очень редко по согласованию с Правительством.

7. Депозитная политика – ЦБ привлекает средства КБ на срочные депозиты с уплатой процентов.

8. Выпуск собственных облигаций ЦБ.

Десятый элемент – порядок установления валютного курса.

Одиннадцатый элемент – порядок кассовой дисциплины в хозяйстве.