Первая мировая валютная система сформировалась стихийно на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.
Период функционирования первой МВС ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.
Юридически Парижская валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г. Согласно данному соглашению золото признавалось единственной формой мировых денег.
Характерные черты первой МВС:
1. В основе Парижской МВС лежал золотомонетный стандарт.
2. Золото выполняло все функции денег и признавалось единственной формой мировых денег.
3. Существовал золотой паритет. Каждая валюта имела определенное весовое содержание золота.
4. Устанавливался плавающий режим валютных курсов на основе рыночного соотношения спроса и предложения в пределах «золотых точек».
«Золотые точки» ¾ это максимальные пределы отклонения курса валют от установленного паритета, которые определялись расходами на транспортировку золота за границу.
«Золотые точки» фактически не превышали 1% от паритета.
5. Осуществлялась конвертируемость каждой валюты в золото, как внутри страны, так и за ее пределами.
Жесткое соотношение между золотым запасом и внутренним предложением золота.
Ведущей валютой выступал английский фунт стерлингов, он обслуживает до 80% международных платежей.
Первая мировая война вызвала кризис первой МВС. Значительное уменьшение золотых запасов воющих стран вызвало диспропорции между ними и денежной массой и привело к инфляции. В результате страны ввели валютные ограничения и установили фиксированный режим валютного курса, а затем прекратили размен банкнот на золото.
Генуэзская валютная система
Генуэзская валютная система была юридически оформлена на международной экономической конференции в 1922 г., которая закрепила переход к золотодевизному стандарту. Были введены «девизы» ¾ платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.
Характерные особенности второй МВС:
1. В основе Генуэзской МВС лежал золотодевизный стандарт.
2. Золото выполняло все денежные функции, кроме средства обращения. Наряду с золотом в качестве мировых денег выступали национальные кредитные деньги. Ведущими валютами в международном обороте были американский доллар и английский фунт стерлингов. Однако роль резервной валюты не была официально закреплена ни за одной валютой.
3. Восстановлены золотые паритеты валют. В ряде стран устанавливался прямой паритет (США, Франция, Великобритания), в других косвенный паритет, через иностранные валюты (Германия).
4. Восстановлен плавающий режим валютных курсов, на основе рыночного соотношения спроса и предложения.
5. Обмен золота на банкноты разрешался только нерезидентам.
6. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
Мировой валютный кризис подорвал устои золотодевизного стандарта, страны последовательно отказались от системы золотого стандарта:
1929–1930 гг. вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны, так как на мировом рынке резко уменьшился спрос и цены на сырье.
1931 г. ¾ Германия, Австралия, Великобритания.
В Германии и Австралии наблюдался отлив импортных капиталов, уменьшение ЗЗ и банкротство банков. В Великобритании ¾ ухудшение состояния платежного баланса и уменьшение золотого запаса страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.
1933 г. ¾ значительное и неравномерное падение цен в США, что вызвало массовые банкротства.
1936 г. ¾ Франция, где искусственное сохранение золотого стандарта уменьшило конкурентоспособность фирм.
В результате мирового валютного кризиса Генуэзская валютная система устранила свою эластичность и гибкость. Для сохранения золотодевизного стандарта, ведущие страны образовали валютные блоки.
Валютный блок ¾ группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.
Цель валютных блоков ¾ укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене в моменты экономических кризисов.
Для валютного блока характерны следующие черты:
· курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;
· международные расчеты, входящих в блок стран осуществляется в валюте страны-гегемона;
· валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;
· обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.
В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютные блоки.
Стерлинговый блок: был образован в 1931 г., в него вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.
Долларовый блок создан в 1933 г. В него вошли Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.
В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической конференции стран, стремившиеся сохранить золотой стандарт, образован золотой блок. В него вошли Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, позже Италия, Чехословакия и Польша. К 1936 г. в связи с отменой золотого стандарта во Франции золотой блок распался.
Во время второй мировой войны распались стерлинговый и долларовый валютные блоки.