Поставка

Закрытие обязательств

В любое время до даты поставки можно закрыть свои обязательства по фьючерсным контрактам посредством заключения сделки, противоположной той, по которой обязательства были взяты, например:

— покупатель 50 сентябрьских трехмесячных евродолларовых фьючерсных контрактов может закрыть свои обязательства, продав 50 сентябрьских фьючерсных контрактов;

— продавец 20 декабрьских фьючерсных контрактов по облигациям Казначейства США может закрыть свои обязательства, купив 20 декабрьских фьючерсных контрактов.

При закрытии обязательств сумма, находящаяся на счету клиента, возвращается ему. Она состоит из

— начального гарантийного взноса

— плюс вариационные взносы

— плюс доходы (при наличии таковых)

— минус убытки (если есть)

— минус суммы, уже снятые со счета.

Обязательства могут быть закрыты до дня поставки, так как покупатель или продавец может пожелать сохранить существующий доход либо предотвратить дальнейшие убытки. На практике обязательства могут быть закрыты перед датой поставки, чтобы предоставить покупателю и продавцу свободу в выборе времени поставки, что предпочтительнее привязки к фиксированным датам.

От обязательств компании могут отказаться до даты поставки по нескольким причинам:

— спекулянт, торгующий фьючерсными контрактами для получения дохода, может закрыть свои обязательства по ним, если, по его мнению, наступил подходящий момент для получения дохода или предотвращения дальнейших убытков;

— компании, использующие фьючерсные контракты для ограждения от риска, связанного с изменением процентной ставки, могут закрыть свои обязательства в любое время по их усмотрению, чтобы иметь возможность выбрать время займа, ссуды или вложения. Отказ от взятых ранее обязательств даст покупателю или продавцу возможность самому выбрать время, которое ему больше подходит, и не проводить поставку в фиксированную дату (их всего четыре в году). Пользователи фьючерсных контрактов также могут закрыть свои обязательства или сократить размер «длинной» и «короткой позиции», если не требуется больше хеджирование либо его размер изменяется.

Хотя обязательства по большинству контрактов могут быть закрыты заранее, некоторые остаются открытыми вплоть до даты поставки, когда происходит расчет. Общее количество контрактов, для которых открыты обязательства при "длинной позиции" (у покупателей), равняется общему количеству контрактов, для которых открыты обязательства при "короткой позиции" (у продавцов). И покупатели, и продавцы должны отдельно производить все расчеты по своим сделкам с биржей как партнером в этих сделках.