Система показателей эффективности бизнес-плана ОТ

Таблица 23.2

Показатели	Расчетная формула	Исходные данные для расчета
I. Эффективность использования труда
Производительность труда, тыс. руб.		Д о.д – доходы от основной деятельности Т – среднегодовая численность персонала
Темп роста (индекс) производительности труда, %		– производительность труда соответственно планового и базового периодов
Доля доходов (продукции) за счет роста производительности труда, %		, IТ – темп прироста соответственно доходов и численности персонала
Условная экономия штата за счет роста производительности труда, чел.		Т б, Т пл – численность персонала базового и планового периодов
II. Эффективность использования капитала
Фондоотдача, руб./руб.		– среднегодовая стоимость основных фондов
Фондоемкость, руб./руб.
Фондовооруженность, тыс. руб./руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб./руб.		ОС – среднегодовая сумма оборотных средств
Длительность одного оборота, дни		t – число дней: в году – 360, в квартале – 90
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.
III. Интегральные показатели эффективности
Себестоимость единицы услуги, руб.	С = Э / Д о.д	Э – годовые издержки эксплуатации (полная себестоимость услуг)
Условная экономия эксплуатационных расходов за счет снижения себестоимости, руб.		С б, С пл – себестоимость единицы услуги за базисный и плановый период.
Рентабельность (прибыльность) капитала, %		П ч – чистая прибыль ОТ
Рентабельность затрат, %
Рентабельность чистой прибыли, %
Доходность совокупных активов, %		EBITDA – прибыль до налогообложения
EBITDA margin, %		П о.д – прибыль от основной деятельности

Чтобы оценить финансовое состояние предприятия, используются финансовые показатели: ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыльности.

Под ликвидностью понимается способность ценностей превращаться в деньги. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, к ним относятся коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности (покрытия).

Показатели платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в данное предприятие. К ним относятся коэффициенты самофинансирования (финансовой независимости), заемного капитала и соотношение привлеченных и собственных средств.

Показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность использования средств предприятия и имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, так как скорость оборота средств (т. е. превращение их в денежную форму) оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

К показателям деловой активности относятся коэффициенты общей оборачиваемости активов, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели прибыльности характеризуют эффективность деятельности предприятия. К ним относятся коэффициенты рентабельности активов, собственного капитала, продукции (себестоимости услуг).

При анализе деятельности предприятия сопоставляются рентабельности всего капитала (активов) и собственного капитала.

Разница между ними обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Положительным фактором в этом случае является превышение нормы прибыли над уплатой процентов на заемный капитал.

Другим важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов их оборачиваемости и объема реализации (Д _о.д).

Если числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножить на объем реализации, то получим значение

где СК – стоимость капитала (активов);

Р _п – рентабельность реализации (доходность продаж);

К _о.к – коэффициент общей оборачиваемости активов (капитала).

Полученная формула отражает зависимость рентабельности активов не только от доходности продаж (объема реализации услуг), но и от оборачиваемости активов. Она называется формулой Дюпона, так как именно эта компания первой использовала ее в системе финансового менеджмента.

Кроме того, формула показывает: значение коэффициента общей оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов; значение показателя объема реализованной продукции (услуги); возможность альтернативного выбора между доходностью продаж (объемом реализации) и скоростью оборота активов предприятия в процессе поиска пути сохранения или увеличения основного показателя эффективности финансового состояния – рентабельности активов.

Система показателей эффективности финансового состояния предприятия связи приводится в табл. 23.3.