Анализ прибыли во взаимосвязи с движением денежных средств

Наличие достаточного количества ден ср-в явл-ся одним из условий фин благополучия фирмы. Однако на практике бывает, что прибыль на балансе есть, а денег нет. Причины:

1. В отчетности выручка и прибыль отражаются по методу начисления, а не кассовым методом, т е вне связи с движением денежных средств.

2. Часть поступления и выбытия ден ср-в не влияет на фин результат (дох буд периодов, р-ды буд периодов, получение и выплата авансов, получение и выплата кредитов, возврат фин вложений)

3. Приобретение ОС и др имущества не отражается на прибыли, а их реализация не меняет фин результат.

4. В то же время на величине фин результатов отражаются расходы, не сопровождаемые изменением ДС (амортизация).

Вот почему анализ прибыли должен быть дополнен анализом движения ДС (.ф.4). По данным ф.4 за 2 смежных периода можно установить остаток на начало и на конец года, периода; структуру поступления ДС по источникам и стр-ру выбытия по направлениям исп-я ДС. Можно определить величину чистых ДС, разницу между притоками ДС и их оттоками.

Данные формы 4 отражаются в разрезе следующих видов деятельности: текущая деятельность, инвестиционная и финансовая. ТД – это осн деятельность организации, связ с выпуском и реализацией п, т, р, у. ИД – отражает движ-е ДС по приобретению и продаже ОС, а также в связи с долгосроч фин вложениями. Фин деятельность – деятельность по изменению величины и состава СК, по получению и возврату кредитов и займов, а также связ с кратк фин вложениями.

Анализ этой информации расширяет, углубляет, а иногда и корректирует оценку фин состояния, сделанную по балансу. В заруб практике ОДДС уделяется больше внимания, чем анализу баланса.

В мировой практике сущ-ет 2 принципиальных подхода к анализу движения ДС (прямой и косв методы).

Прямой метод закл в исп-ии в процессе анализа данных оборотов по счетам синтетич бу. В результате анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающее поступление ДС и для какого они в основном расходовались. При оценке рекомендуется придерживаться следующих правил: в нормальной ситуации тек деятельность должна обеспечивать такой приток ден ср-в, который либо полностью покрывает отток ср-в от инвестиционной деятельности, либо большую его часть. Меньшая часть покрывается средствами от фин деятельности.

К = (приток ДС от ТД) / отток от инвест деят-ти >0,5

Либо = (приток ДС – Отток ДС) /отток от инвест деят-ти >0,5

Уровень коэф-та п/п разрабатывает самостоятельно, на основе детализации анализа оборотов по счетам. Этот метод детально раскрывает дв-е ДС на счетах бу, что позволяет более точно судить о ликвидности предприятия.

Однако существенный недостаток данного метода в том, что он не показывает взаимосвязи фин результата с изм-ем ден ср-в. Величина притока ДС существенно отличается от суммы полученной прибыли. Эта взаимосвязь устанавливается при анализе косвенным методом анализа ОДДС. Исходным пунктом анализа является чистая прибыль, которая путем соотв-щих корректировок преобразуется в величину изм-я ден ср-в. Метод распространен в США и Англии.

Корректировка ЧП ведется на суммы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие ДДС: н-р, при выбытии ОС п/п получает убыток в размере их ост ст-ти, но величина ДС при этом не меняется, поэтому суммы не доамортизированной стоимости ОС должны быть добавлены к ЧП.

Не вызывает оттока ДС: начисление ам-ии, суммы ам-ии также доб-ся к ЧП. Таким образом, необходимо рассмотреть все бух операции. Ост-ся корретк таблица. Метод трудоемкий, однако данных коррект табл содержат ценную информацию для контрля тек платежеспособности организации и оценке возможности дополнительных инвестиций.

Предлагается еще один метод определения взаимосвязи ЧП и изменения остатка ДС. Для этого используется модель бухгалтерского баланса.

(ВОА – Ам) + ПЗ (производственные запасы)+ДЗ + ДС + КФВ (краткоср фин вложения)= ЧП + ПЭСК (проч элементы собств капитала) + КБ (кредиты банка) +КЗ (18)

ΔДС = ΔЧП+ΔПЭСК + ΔКБ + ΔКЗ +ΔАм –ΔВОА – ΔПЗ – ΔДЗ – ΔКФВ

Управленческие решения, направленные на улучшение движения ДС. Для увеличения притока необходимо:

· Прирост ЧП

· Сниже внеоб и об а

· Меры по привлечению долгосроч финансирования (доп эмиссия)

· Ускорение сбора ДЗ

· Повышение выручки и т. д.

На уменьшение оттока ДС влияют меры по:

· Более обоснован форм-ю ОбА, запасов, затрат

· Разработке уп, позволяющей увеличить ДС

· Поиск наиболее выгодный вариантов вложения ДС.

ТЕМА 4: АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ