Комиссионные операции банков

Комиссионные операции - это совокупность банковских сделок, осуществляемых по поручению, от имени и за счет средств клиента. Финансовый результат данных сделок - доход, получаемый банком в виде комиссионного вознаграждения.

К группе комиссионных операций можно отнести: гарантийные, тра­стовые, депозитарные операции, комиссионные операции банка с цен­ными бумагами в пользу клиента, а также операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг.

1. Гарантийные операции - это операции, при исполнении ко­торых кредитный институт выступает в качестве гаранта или поручителя для своего клиента.

Банковская гарантия выдается кредитным институтом за своего кли­ента в том, что он исполнит взятые на себя денежные обязательства. В слу­чае неисполнения данных обязательств банк, выдавший гарантию, несет ответственность по возникшим долгам заемщика в тех пределах, кото­рые были оговорены в выданной гарантии.

Поручительство - договор, по которому поручитель принимает на себя ответственность за должника перед кредитором по выполнению определенных денежных обязательств. В результате действия поручитель­ства должник и поручитель разделяют солидарную ответственность за своевременное и полное исполнение долговых обязательств.

2. Трастовые операции - это операции по доверительному уп­равлению активами клиента. Одним из основных объектов управления являются ценные бумаги.

В трастовых операциях участвуют три стороны:

учредитель траста - физическое или юридическое лицо, заключив­шее с банком договор об управлении;

доверительный собственник - банк, осуществляющий функции управления;

бенефициарий - лицо, в пользу которого заключен трастовый до­говор.

Траст может быть как трехсторонним, так и двухсторонним. Последнее предполагает, что учредитель траста и доверительный собственник - одно лицо.

При организации трастовых операций банк заключает с клиентом договор о доверительном управлении (трастовое соглашение), в котором определяются права и обязанности сторон, а также характер вознаграж­дения банка. Заключение данного договора не предполагает перехода прав на предоставленные ценные бумаги от клиента к банку.

Особенность трастового договора в том, что в случае формирования отрицательного финансового результата по трастовому счету банк не несет ответственности перед клиентом. Как правило, такая оговорка применя­ется тогда, когда предметом трастового соглашения выступают акции и иные финансовые обязательства со свободно плавающей доходностью и курсовой ценой.

Юридические лица являются основными клиентами трастовых отде­лов современных банков. Они, как правило, передают банку в управле­ние часть своего капитала, сформированного либо в виде ценных бумаг, либо в виде денежных средств. Исполняя трастовое соглашение, банк обязан постоянно информировать клиента о состоянии его счета.

Физические лица как потребители трастовых услуг наиболее часто прибегают к привлечению банка в сделки, связанные с управлением на­следством, выполнением доверенностей и исполнением опекунских обя­занностей.

Клиент самостоятельно, но по согласованию с банком, определяет порядок использования своих средств. В современной практике вырабо­тано несколько подходов к управлению средствами клиента. Обобщенно их можно представить в виде трех финансовых стратегий.

Консервативная стратегия предполагает, что средства клиента раз­мещаются лишь в самые надежные ценные бумаги (как правило, госу­дарственные), которые исключают возможность потери вложений. В ряде случаев консервативная стратегия может быть несколько смягчена за счет размещения ресурсов в обязательства крупнейших игроков фондового рынка, а также в бумаги международных финансово-промышленных групп и холдингов, относимых к категории «голубых фишек». В целом консервативная стратегия направлена, в первую очередь, на сохранение вложенных средств. С тем чтобы не допустить финансовые потери до­ходность вложений может быть даже сокращена.

Умеренная стратегия означает, что средства клиента размещаются преимущественно в обязательства «голубых фишек», международных и крупных отечественных финансово-промышленных групп. Однако до­пускается вложение незначительной части средств (как правило, не бо­лее 10-20 %) в компании - лидеры научно-технического прогресса, то есть достаточно рискованные, но выплачивающие высокий доход. Порт­фель финансовых вложений, сформированный в рамках умеренной стра­тегии, является наиболее сбалансированным по параметрам «риск - доход».

Агрессивная стратегия предполагает размещение средств клиента в ценные бумаги, эмитированные компаниями, которые определяют ход научно-технического прогресса. Кроме того, к рискованным, но доход­ным активам относятся финансовые обязательства многих компаний - резидентов стран третьего мира. Рискованность вложений в данные ин­струменты достаточно высока, однако они могут обеспечить наибольший доход своему владельцу.

В результате исполнения трастового соглашения банки получают от своих клиентов комиссионное вознаграждение, состоящее из двух час­тей: фиксированной комиссии за факт исполнения соглашения и допол­нительной премии за величину доходов (или прироста активов) клиента. Во втором случае величина премии может определяться как фиксирова­но, так и в виде плавающей ставки, зависящей от размеров полученного клиентом дохода. Такой подход стимулирует банк к максимально эффек­тивному размещению средств своих доверителей.

3. Депозитарные операции - это операции по хранению ценных бумаг и учету прав на них.

Банк, осуществляющий функции хранения, называется депозитари­ем, а лицо, заключившее с депозитарием соответствующий договор, - депонентом (от лат. «deponere» - откладывать).

Между депозитарием и депонентом заключается договор об откры­тии счета - депо, на котором производится учет хранения и перемеще­ния ценных бумаг с отражением всех дополнительных обязательств и ограничений по ним.

Ценные бумаги в депозитарии могут храниться в открытом и зак­рытом виде. Хранение в открытом виде предполагает, что депозитарий выполняет также функции управления в отношении хранящихся у него ценных бумаг. Хранение в закрытом виде означает, что депозитарий осу­ществляет только функции хранения, а управлением занимается либо владелец ценных бумаг, либо попечитель счета. В качестве последнего обычно выступает профессиональный участник рынка ценных бумаг, с которым депозитарий также заключает соответствующий договор, где определяются права и обязанности сторон в отношении хранящихся в депозитарии ценных бумаг.

В зависимости от специфики деятельности в данном направлении банк получает соответствующее вознаграждение.

4. Комиссионные операции банка с ценными бумагами в пользу клиента. Это достаточно широкий круг операций, при орга­низации которых банк действует преимущественно за счет и по поруче­нию клиента. Клиент, дающий поручение банку, называется комитентом, а выполняющий поручение банк - комиссионером (от лат. «comissio» - поручение).

К рассматриваемым комиссионным операциям относятся операции по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиента, инкассирование, домициляция, авалирование векселей, посредничество в операциях с дра­гоценными металлами и т. д.

Операции по купле-продаже ценных бумаг по поручению клиента предусматривают заключение между клиентом и банком соответствую­щего соглашения, по которому банк обязуется либо купить ценные бума­ги, либо продать на условиях, указанных клиентом. В этих целях клиент предоставляет банку определенную сумму денежных средств или пакет ценных бумаг, предназначенных для продажи.

Инкассирование векселя - это операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по получению платежа по векселю в уста­новленный срок. В отличие от операции учета векселей, право собствен­ности на вексель в данном случае не переходит.

Домициляция векселя - это операция по оплате предъявляемых в банк векселей в установленный срок по поручению и за счет клиента-векселе­дателя.

Авалирование векселя - это операция, по которой банк выступает в качестве гаранта по векселю. Она подразумевает, что, в случае невыпол­нения векселедателем своих обязательств, банк принимает их на себя, что повышает качество данной ценной бумаги.

Особой разновидностью рассматриваемой группы операций являет­ся покупка и продажа по поручению клиента драгоценных металлов и драгоценных камней.

5. Операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг. Банки оказывают клиентам целый комплекс услуг, в том числе юридические и консультационные. Потребителями данных услуг могут быть как малые и средние предприятия, не располагающие соб­ственными специалистами в области юриспруденции, аудита и т. д., так и крупные компании, получающие от банков советы в области валютной и финансовой политики.

Особенностью всех комиссионных банковских операций является то, что банк, выполняя их, получает доход. Однако, в отличие от активных операций, реализация которых также приносит банку доход, в данном случае кредитный институт не принимает на себя значительных рисков.

Тема 6. «ИНФЛЯЦИЯ»