Управление денежными активами. 1. Анализ денежных активов фирмы в предшествующем периоде

* на первой стадии анализа оценивается степень участия денежных активов в совокупных оборотных активах фирмы и его динамика в предшествующем периоде по формуле:

,

где: КУ_ДА – коэффициент участия денежных активов в совокупных оборотных активах фирмы;

– средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде;

– средняя сумма оборотных активов фирмы в рассматриваемом периоде.

* на второй стадии анализа определяется средний период оборота денежных активов в рассматриваемом периоде по формуле:

,

где: – средний период оборота денежных активов в днях;

– средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде;

РДА_О – однодневный объём расходования денежных средств в рассматривае-мом периоде.

Аналогичным образом осуществляется расчёт обратного показателя – количества оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде:

,

где: КО_ДА – количество оборотов среднего остатка денежных активов в рассматриваемом периоде;

РДА – общий объём расходования денежных средств в рассматриваемом периоде;

– средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом периоде;

* на третьей стадии анализа определяется уровень отвлечённости свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции (эквива-ленты денежных средств) и коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых инвестиций. Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции определяется по формуле:

,

где: УО_КФИ – уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции;

– средний остаток денежных эквивалентов в форме краткосрочных

финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде;

– средний остаток совокупных денежных активов в рассматриваемом

периоде;