Основные этапы развития денежной теории

Теория денег – раздел экономической науки, изучающей процессы воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Денежная теория имеет многовековую историю, в которой можно выделить четыре основных этапа:

- классическая количественная теория;

- монетаризм;

- кейнсианская модель;

- современная денежная теория.

Остановимся более подробно на особенностях и сущности каждого из перечисленных направлений денежной теории.

Классическая количественная теория денег придерживается следующей концепции обмена:

МV = РУ

где, М – количество денег, находящихся в обращении (предложение денег) или денежная масса. На разных уровнях развития экономики измерителем денежной массы служили агрегаты Мо, М_1, М_2, М₃;

V - скорость обращения денежной единицы (т.е. сколько, в среднем, раз в год каждая денежная единица из общей массы денег, находящихся в обращении, используется в качестве средств для формирования того или иного элемента денежной массы).

Р – уровень цен (средневзвешенное значение цен на готовые товары и услуги, а также на другие активы относительно базового уровня показателя = 1);

У – уровень реального физического объема производства, реальный национальный доход – совокупная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе.

РУ – номинальный национальный доход.

Приведенное уравнение выражает следующее требование к экономической системе: денежная масса, находящаяся в обращении (МV), должна соответствовать объему товаров и услуг (активов), произведенных данной экономической системой в соответствующем периоде (РУ).

Согласно классической денежной теории на определенном уровне развития общества, научно-технического прогресса, финансового рынка реальный национальный доход (У) и скорость обращения денег (V) является величинами постоянными, т.е. прирост равен 0.

Исходя из этих предложений теоретики пришли к выводу, что денежная политика государства должна опираться на регулирование темпа роста количества денег в обращении, поскольку именно этим определяется уровень инфляции.

Классическая количественная теория акцентирует свое основное внимание на долгосрочных временных интервалах, учитывая, что реальный объем производства определяется такими долгосрочными факторами, как численность населения и производственные мощности.

В реальной экономике скорость обращения денег, реальные объемы производства не остаются неизменными. Кроме того, могут возникать непредвиденные обстоятельства, влияющие на экономические процессы. Т.о., изложенный в классической денежной теории подход сужает возможности государственного регулирования и не учитывает экономических рычагов, позволяющих снижать инфляционные процессы путем развития производства.

Монетаризм- школа экономической мысли, акцентирующая внимание на изменениях в количестве денег, находящихся в обращении, как определяющей функции цен, доходов и занятости.

Представители монетаристской школы исходили из того, что реальный объем производства не остается постоянным на краткосрочных временных интервалах и что темпы экономического роста ускоряются и замедляются в соответствии с некоторой нерегулярной схемой, известной как деловой цикл. Хотя сами по себе деловые циклы сильно отличаются по длительности и жесткости воздействия, их структура подчиняется определенной схеме, как это показано на рис.6.

Пик

П

сжатие

расширение долгосрочный

тренд

дно

Время

Рис.6. Схема делового цикла.

Монетаристы рассматривают скорость обращения денег не только как переменную величину, но и полагают, что можно предсказывать поведение этой переменной. Они, как и современные теоретики. рассматривают процентную ставку и ожидаемый темп инфляции в качестве двух факторов, определяющих скорость обращения денег.

Кейнсианцы утверждали, что в период депрессии монетаристская политика может потерять свои возможности влияния на общеэкономическую ситуацию.

Они исходили из того, что рыночный механизм не обладает стабилизирующими свойствами и требует постоянного регулирования, а также считали, что несоответствие между планируемыми инвестициями и сбережениями действительно существует и вызывает колебание деловой активности, выражающиеся в инфляции и безработице. Следовательно, колебания совокупных расходов воздействуют в первую очередь на уровень производства и занятости, а не на цены. Поэтому государство должно играть активную роль в стабилизации экономики, чтобы смягчить резкие экономические подъемы и спады.

Кейнсианцы полагали, что скорость обращения денег не предсказуема, а сами деньги рассматривали как фактор, лишь в самой слабой степени влияющий на состояние экономики.

Оценивая классический, кейнсианский и монетаристский подходы в целом, следует признать неизбежную односторонность каждого из них. Очевидно, что реальности рыночной экономики в каждой стране требуют сочетания различных мер и подходов.

Современное состояние денежной теории можно охарактеризовать следующим образом. Сегодня существует кейнсианско – неоклассический синтез как самостоятельная теоретическая модель, аккумулирующая в себе элементы кейнсианского подхода и монетаристской теории денег.

Согласно этой модели, денежно-кредитная и фискальная политика, проводимые правительством, предоставляют ему значительные возможности в области контроля за номинальным ВНП. Однако необходимо учитывать, что влияние изменений в номинальном ВНП на изменения в реальном объеме производства, с одной стороны, и в абсолютном уровне цен – с другой, практически свободны от контроля со стороны государства.

Современная количественная теория денег в качестве основных факторов, влияющих на скорость обращения денег, рассматривает процентную ставку (норму процента) и ожидаемый темп инфляции. Современная теория также допускает асинхронность взаимосвязи между денежной массой, номинальным валовым национальным продуктом (ВНП), реальным ВНП и абсолютным уровнем цен.