Финансовый рынок

Финансовый рынок – это относительно самостоятельная сфера отношений по поводу купли, продажи и размещения собственных средств юридических и физических лиц. При помощи его инструментов осуществляется движение и регулирование потоков финансовых средств в соответствии с изменением спроса и предложения. Финансовый рынок имеет две составные части: денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения по поводу денежной массы и представлен каким-либо из четырех ее агрегатов – М₀, М₁, М₂, М₃. Это система краткосрочного предоставления средств в иностранной и внутренней валюте. Основным источником этих операций служат оборотные средства, привлеченные банковской системой. На этом участке рынка работают наличные денежные средства и высоколиквидные банковские активы.

Денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на системы расчетов, возникает бартерный обмен.

Спрос на деньги формирует население. Которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления, предприятия, нуждающиеся в деньгах для обеспечения оборотными средствами и финансирования капитальных вложений, и государство. Спрос на количество денег в обращении определяется несколькими факторами.

1. количество денег в обращении зависит от объема номинального ВНП;

2. уровень цен влияет на спрос на деньги, которое население имеет на руках;

3. скорость обращения денежной массы;

4. стоимость альтернативного использования денег. Стоимость или цена денег представляет собой плату за их использование – процентную ставку. Если имеются деньги на руках, то тем упускаются альтернативные возможности их использования: можно положить деньги в банк по срочному вкладу, купить облигации или другие виды ценных бумаг, приносящих доход, а также иностранную валюту или золото.

Предложение денег целиком зависит от государства. Государство в лице центрального банка осуществляет денежную эмиссию, а также влияет на способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать количество кредитных денег.

Под влияние спроса и предложения на денежном рынке устанавливается «цена денег» - равновесная процентная ставка. Если цены в экономике начнут расти, то населению и предприятиям потребуется больше денег для того, чтобы обеспечить свои сделки по покупке товаров и услуг. Спрос на деньги вырастет вне зависимости от процентной ставки. Если предложение денег растет при том же спросе на них, то это должно привести к снижению процентных ставок. Однако, процессы, происходящие в реальной экономике, гораздо сложнее. Увеличение денежного предложения может очень быстро повлиять на рост цен. Как следствие этого, произойдет увеличение спроса на деньги и рост процентных ставок.

В свою очередь рынок капиталов имеет два компонента – кредитный рынок и фондовый рынок. Кредитный рынок – более общее обозначение тех рынков, где существует предложение и спрос на различные платежные средства. Кредит буквально означат распоряжение определенной суммой денежных средств в течение четко ограниченного срока.