Продолжительность экономической жизни инвестиций, ее этапы

Классификация инвестиций по направлениям вложений и источникам финансирования.

Понятие инвестиций и инвестиционного проекта.

Затраты и результаты инвестиционного проекта.

Продолжительность экономической жизни инвестиций, ее этапы.

Классификация инвестиций по направлениям вложений и источникам финансирования.

Инвестиции- это все виды финансовых, материальных и иных ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности с целью извлечения дохода. Такое понимание наиболее распространено.

Инвестиции трактуются также, как отказ от сегодняшнего (немедленного) потребления благ ради полного удовлетворения потребностей в последующие периоды.

В законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестирование в создание и воспроизводство основного капитала осуществляется в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения- это инвестиции в основной капитал, в т.ч. затраты на новое строительство, расширение производства, реконструкцию, модернизацию, приобретение машин, инструментов и инвентаря, проектно- изыскательные работы.

Инвестиционный проект- это обоснование экономической целесообразности объема, сроков осуществления инвестиций, источников финансирования, проектно- сметная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Инвестиции подразделяются по видам вложений на:

- финансовые инвестиции;

- реальные инвестиции;

- инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, в процентные облигации государственных и муниципальных займов, в уставные капиталы других юридических лиц на территории страны и зарубежом.

Подобные инвестиции в ценные бумаги часто называют портфельными инвестициями.

Финансовые вложения в зависимости от срока погашения займов бывают: долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные финансовые вложения осуществляются с намерением получения дохода по ним на срок более года, а краткосрочные- на срок менее года.

Реальные инвестиции- инвестиции в физические активы. Здесь различают: инвестиции в основной капитал, приобретение земельных участков и объектов природопользования.

Инвестиции в основной капитал - это затраты на научно- исследовательские работы, проектно- изыскательские работы, строительно- монтажные работы, покупка оборудования, инструмента и инвентаря, их доставка, пуско- наладочные работы.

Инвестиции в основной капитал подразделяются на:

1. инвестиции в повышение эффективности существующих предприятий и производств (модернизация, реконструкция).

2. инвестиции в расширение производства.

3. инвестиции в создание новых предприятий и производств.

4. инвестиции, направленные на удовлетворение требований государства (улучшение экологических характеристик и обеспечение безопасности жизнедеятельности).

Инвестиции в нематериальные активы- это затраты, связанные с приобретением (созданием) патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и объектами природопользования, авторских прав, торговых марок, знаков, программных продуктов…

Существует также классификация инвестиций по источникам финансирования. Например, различают инвестиции за счет:

- собственных средств (прибыли и амортизации) и приравненных к собственным средств (централизованные средства концернов и ассоциаций)

- заемных средств (кредиты банков, государственные кредиты)

- привлеченных средств (посредством эмиссии акций) и т.д.

Разработка и реализация инвестиционного проекта производственной направленности обычно проходит длительный путь от идеи до выпуска продукции. Этот период принято называть жизненным циклом инвестиционного проекта (продолжительность экономической жизни инвестиций).

Жизненный цикл включает в себя три этапа:

1 этап: Прединвестиционный

Изучаются возможности будущего проекта, проводятся маркетинговые исследования самого широкого характера (где можно изыскать финансовые, материальные и трудовые ресурсы приемлемого качества и по доступной цене и т.д.). Осуществляются технико- экономические расчеты в виде предварительного технико- экономического обоснования (ТЭО), разрабатывается бизнес- план инвестиционного проекта. На этом этапе заказчик выбирает управляющего проектом.

2 этап: Инвестиционный

Заключаются договоры о финансировании проекта и осуществлении строительных работ, покупке и доставке оборудования, поставке материальных ресурсов; происходит выбор строительной фирмы, генерального подрядчика, а затем осуществляется собственно строительство, пуско- наладочные работы, обучение персонала.

3этап: Производственный (операционный)

Объект сдается в эксплуатацию (использование). Этот этап может включать также расширение, модернизацию и реконструкцию. Этап заканчивается демонтажем оборудования и сооружений, а также продажей имущества (обычно по ликвидационной стоимости).

Таким образом, жизненный цикл инвестиционного проекта начинается с возникновения самой идеи инвестирования и заканчивается ликвидационными работами.

При расчете показателей эффективности инвестиций часто используют понятие эквивалентное жизненному циклу инвестиционного проекта- расчетный период.