Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (активов) и капитала (пассивов)
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные и оборотные.
Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами. Оборотный капитал может находиться в сфере производства и в сфере обращения. Капитал может функционировать в денежной и материальной формах.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам, все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.
Монетарные активы не подлежат переоценке. Это денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения (КФВ), средства в расчетах.
Немонетарные активы – основные средства, незаконченное строительство, НЗП, производственные запасы, готовая продукция.
|
|
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым и с высоким.
Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности. В процессе анализа изучают изменения в составе и структуре активов. Изменение сумм по статье «Основные средства» может произойти за счет увеличения количества и стоимости основных средств в связи с инфляцией; увеличение удельного веса основных средств говорит об укреплении материально-технической базы, но показывает, что значительная часть ресурсов вложена в менее ликвидные активы, у предприятия возрастет амортизация и себестоимость.
Оборотные активы сохраняют стабильную структуру при хорошо отлаженном процессе производства и сбыта. Увеличение их удельного веса свидетельствует о росте мобильного имущества, расширении или изменении деятельности. Рост доли запасов показывает расширение деятельности, стремление защитить денежные средства от обесценения и в то же время неэффективного управления запасами. Готовая продукция может иметь значительный удельный вес. Это связано с конкуренцией, потерей рынков сбыта, высокой себестоимостью, неритмичностью выпуска. Все это приводит к замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежных средств и является основной причиной банкротства. Рост НЗП показывает, с одной стороны, расширение производства, а с другой – замедление оборачиваемости. Рост дебиторской задолженности может говорить о неосмотрительной кредитной политике, неплатежеспособности покупателей или увеличении объема продаж. Искусство управлять оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, их увеличение или уменьшение показывает несбалансированный денежный поток. При избытке денежных средств происходит потеря их стоимости из-за инфляции, теряется часть потенциального дохода, замедляется оборачиваемость. При дефиците денежных средств увеличивается просроченная задолженность и снижается рентабельность капитала.
|
|
Таблица
Средства предприятия | на конец 2007 г. года | на конец 2008 г. | на конец 2009 г. | Абсолютное изменение по сумме (+,-) | Абсолютное изменение по доле (+,-) | |||||
сумма | доля, % | сумма | доля, % | сумма. | доля, % | 2009 г. к 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | 2009 г. 2007 г. | 2009 г. к 2008 г. | |
Внеоборотные активы, тыс.руб. | ||||||||||
Оборотные активы, тыс.руб. | ||||||||||
в т.ч. в сфере производства | ||||||||||
в сфере обращения | ||||||||||
Итого |
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов он будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно большое значение.
Капитал – это средства, которыми располагает объект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал.
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Таблица