2014-02-09
4759
Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования на предприятии
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ В ФИНАНСОВОМ УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Финансовое планирование - умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей.
Главная цель финансового планирования на предприятии - обоснование стратегии развития предприятия с позиции экономичного компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии.
Финансовое планирование на предприятии решает следующие задачи:
■ конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития;
■ выявляет резервы увеличения доходов предприятия и способы их мобилизации;
■ обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования;
■ определяет наиболее эффективное использование финансовых ресурсов;
■ обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов государства;
■ осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия
Основа финансового планирования на предприятии - составление финансовых прогнозов.
Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей. Прогнозирование сосредоточено на наиболее вероятных событиях и результатах. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно на практике осуществить разработанные прогнозы.
Разработка финансовой политики предприятия должна быть подчинена как стратегическим, так и тактическим целям предприятия.
Стратегическими задачами финансовой политики являются:
■ максимизация прибыли предприятия;
■ оптимизация структуры источников финансирования;
■ обеспечение финансовой устойчивости;
■ повышение инвестиционной привлекательности.
Виды планирования:
Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы воспроизводства. Оно носит долгосрочный характер и связано с принятием основополагающих финансовых и инвестиционных решений. В мировой практике финансовый план является важнейшие элементом бизнес-планов.
Текущее финансовое планирование необходимо для достижения конкретных целей. Этот вид планирования обычно охватывает краткосрочный и среднесрочный периоды и представляет собой конкретизацию и детализацию перспективных планов. С его помощью осуществляется процесс распределения и использования финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей.
Оперативное финансовое планирование заключается в управлении денежными потоками с целью поддержания устойчивой платежеспособности предприятия. Оперативное планирование дает возможность отслеживать состояние оборотных средств предприятия, маневрировать источниками финансирования.
Финансовая часть бизнес-плана разрабатывается в виде прогнозных финансовых документов, которые призваны обобщить материалы предыдущих разделов и представить их в стоимостном выражении.
В этом разделе должны быть подготовлены следующие документы:
1) прогноз доходов;
2) прогноз движения денежных средств;
3) прогноз баланса.
Составление комплекса этих документов — один из наиболее широко используемых подходов в практике финансового прогнозирования. Финансовый прогноз представляет собой расчет будущего уровня финансовой переменной: величины денежных средств, величины фондов или их источников.
Деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области:
1) текущую;
2) инвестиционную;
3) финансовую.
Под текущей подразумевается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности.
Под инвестиционной понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.
Под финансовой подразумевается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.
Составление прогнозных финансовых документов обычно начинают с составления прогноза доходов (прогнозного отчета о прибылях и убытках). Именно в этом документе отражается текущая деятельность предприятия
Прогноз прибыли и убытков отражает производственную деятельность предприятия. Поэтому его также называют прогнозом результатов производственной деятельности. Иногда процесс производства и сбыта продукции или услуг называют операционной деятельностью.
При составлении прогноза прибыли и убытков необходимо ответить на следующие вопросы:
1. Каким был уровень сбыта за прошлый год?
2. Каким образом сложатся отношения с покупателями продукции по ее оплате?
3. Можно ли прогнозировать такой же уровень реализации продукции, как и в отчетном периоде?
Состав затрат по производству и реализации продукции регламентируется Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552 с последующими изменениями и дополнениями.
Планировать поступление наличности можно путем составления прогноза движения денежных средств (плана денежных потоков). В основе построения этого документа лежит метод анализа денежных потоков cashflow (поток наличности, или денежный поток).
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.
Финансовый цикл - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Продолжительность финансового цикла в днях оборота - разница между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности.
Продолжительность операционного цикла - сумма времени обращения производственных запасов, затрат и времени обращения дебиторской задолженности.
Время обращения производственных запасов и затрат - отношение средних остатков производственных запасов и затрат к затратам на производство продукции, умноженным на продолжительность периода.
Время обращения дебиторской задолженности - отношение средней дебиторской задолженности к выручке от продаж в кредит, умноженным на длину периода.
Время обращения кредиторской задолженности - отношение средней кредиторской задолженности к затратам на производство продукции, умноженным на продолжительность периода.
Анализ движения потока денежных средств производится, как правило, по трем основным направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В основе анализа лежат данные отчета о движении денежных средств (форма № 4 финансовой отчетности).
В нем отражаются поступления, расход и изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за определенный период.
Основной задачей этого отчета является предоставление пользователям необходимой информации о получении и расходовании денежных средств за отчетный период.
Отчет о движении денежных средств может быть использован для определения:
■ увеличения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности;
■ способности организации оплатить свои обязательства по мере наступления сроков погашения;
■ способности организации выплачивать дивиденды в денежной форме;
■ величины капитальных вложений в основные фонды и прочие внеоборотные активы;
■ размеров финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на настоящем уровне;
■ способности организации получать положительные денежные потоки в будущем.
При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные источники поступления средств и также направления оттока денежных средств.
Последовательность прогноза:
■ прогноз денежных поступлений;
■ прогноз оттока денежных средств;
■ расчет чистого денежного потока (излишек или недостаток);
■ определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании.
Прогноз денежных поступлений предполагает расчет объема возможных денежных поступлений. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который потребуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, т.е. определяет средний срок документооборота.
Прогноз оттока денежных средств – это прогноз погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя. Если же кредиторская задолженность не погашается своевременно, то отсроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования.
Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат.
Таким образом, прогноз движения денежных средств (план денежных потоков) демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.
Прогноз движения денежных средств содержит три основных раздела, отражающих движение денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Прогноз движения денежных средств совершенно отличается от прогноза прибыли и показывает движение денежных средств, а не заработанную прибыль.
