Отчет по работе. Порядок выполнения задания 2

Порядок выполнения задания 2

Порядок выполнения задания 1

Порядок выполнения работы

Пример

Номинал облигации равен 1 000, купон 20 % выплачивается один раз в году. Определить полную доходность облигации, если она приобретена по цене 1 100 за 2 года до погашения и выкупается по 1 200.

Задание 1. Определить курс облигации функцией ВСД (IRR). Функция ВСД вычисляет цену облигации, решая уравнение непосредственно по первой формуле.

Задание 2. Вычислить доходности облигации функцией ДОХОД.

Функция Доход вычисляет цену облигации, решая уравнение непосредственно по второй формуле:

ДОХОД(Дата согл; Дата вступл в силу; Ставка; Доход; Погашение; Частота; Базис),

YIELD(Соглашение; Погашение; Ставка; Стоимость; Выкуп; Частота; Базис),

где

Дата согл – дата расчета за ценные бумаги (Соглашение).

Дата вступл в силу – дата погашения (Погашение).

Ставка – купонная процентная ставка q.

Доход – рыночная доходность i (Стоимость).

Погашение – курсовая стоимость выкупной цены Q (Выкуп).

Частота – количество выплат по купонам за год m.

Базис – используемый способ вычисления дня: 0 или опущен – американский 30/360.

1) Ввести исходные данные в строки с 4 по 8 (рис. 5.1).

2) Составим таблицу потока платежей (строки 10 и 11 (рис. 5.1):

• в ячейку A11 введем цену облигации со знаком – (минус);

• в ячейку B11 введем величину купона за первый год = B5*B4;

• в ячейку C11 введем сумму купона за второй год и выкупной цены =B11+B8.

Рис. 5.1

3) Вычислим значение полной доходности облигации как внутренней ставки дохода потока платежей.

• выделить ячейку B13;

• вставка функции;

• выбрать категорию ФИНАНСОВЫЕ;

• выбрать функцию ВСД;

• заполнить окно, как показано на рис. 5.2.

Рис. 5.2

1) Использование функции ДОХОД (YIELD) требует, чтобы были заданы дата соглашения (дата приобретения облигации) и дата вступления в силу (дата погашения). Для данной задачи эти даты могут быть любыми. Необходимо только, чтобы промежуток времени между ними составлял 2 года.

Даты необходимо заполнять с помощью функции ДАТА. Например, для заполнения даты соглашения необходимо:

• выделить ячейку B17,

• вставка функции fn,

• выбрать категорию ДАТЫ И ВРЕМЯ,

• выделить функцию ДАТА, ОК,

• заполнить окно данными (рис. 5.3).

Рис. 5.3

2) Вычислить курс облигации и курс выкупной цены:

В ячейке C17 вычислим курс облигации

=B7/B4*100.

В ячейке D17 вычислим курс выкупной цены

=B8/B4*100.

3) Вычислим полную доходность облигации, используя функцию ДОХОД заполнив диалоговое окно, показанное на рис. 5.4 и 5.5 или окна 5.6 а и 5.7 для OpenOffice org. Calc.