Финансовая аренда (лизинг). Виды лизинга. Преимущества лизинга. Схемы расчета лизинговых платежей

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Сегодня на рынке лизинговых услуг можно выделить два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Под финансовым лизингом понимают аренду имущества с последующим выкупом. При этом финансовый лизинг выступает в виде альтернативного источника финансирования, так по своей сути предполагает приобретение имущества в конце срока действия лизингового договора. Оперативный лизинг, напротив, не предполагает выкуп имущества в конце договора лизинга. При этом лизингополучатель избегает рисков по использованию оборудования, так как объект лизинговой сделки остаётся в собственности лизингодателя.

По срокам выделяют долгосрочные (более 3 лет), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и краткосрочные (до года) договора. Лизинг также делится на срочный (на определенный срок), и на возобновляемый (продлевается по истечении срока договора).

По условиям амортизации выделяется лизинг с полной и не полной амортизацией, при которых, соответственно, в течение действия договора лизинга выплачивается полная или частичная стоимость арендуемого имущества.

По объёму обслуживания передаваемого имущества лизинг делится на чистый лизинг, лизинг с полным или частичным набором услуг. Чистый лизинг предполагает, что всё обслуживание берёт на себя лизингополучатель, а при полном и частичном наборе услуг лизингодатель берёт на себя соответственно полное или частичное обслуживание передаваемого имущества.

По объектам аренды делят движимое и недвижимое имущество, причём недвижимое имущество классифицируют по целям использования на производственные и коммерческие. При лизинге недвижимого имущества лизингодатель приобретает недвижимость по поручению лизингополучателя, а затем сдаёт его ему в аренду.

По секторам рынка выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.

По характеру взаимодействия участников можно выделить классический и возвратный лизинг, а также сублизинг. Классический лизинг предполагает приобретение лизингодателем имущества у 3-го лица – поставщика – и передачу его в пользование лизингополучателю. При возвратном лизинге поставщиком выступает лизингополучатель, который продает собственное имущество лизинговой компании, а затем лизинговая компания передает его ему же в лизинг. Такая схема позволяет лизингополучателю высвободить оборотные средства, а по завершению лизинга, из-за применения ускоренной амортизации, получить назад свое имущество существенно самортизированным и в дальнейшем снизить платежи по налогу на имущество. Сублизинг предполагает пересдачу Лизингополучателем предмета лизинга в лизинг третьему лицу – сублизингополучателю. При этом сублизингополучатель платит лизинговые платежи лизингополучателю, а лизингополучатель – лизингодателю.

Схемы расчета лизинговых платежей

Рентная схема; эта схема предполагает равные лизинговые платежи в течение всего договора. Величина рентного платежа рассчитывается по формуле:

,

где - стоимость имущества (нетто), приобретаемого по лизингу, д. ед.;

- величина аванса, д. ед.;

- лизинговый процент, %;

- периодичность платежей, раз в год;

- срок договора лизинга, лет.

Схема, предполагающая равномерное погашение стоимости приобретаемого по лизингу имущества. Величина лизингового платежа, которая будет не одинакова по периодам платежа, рассчитывается по формуле:

,

где k – расчетный период (их суммарное количество равно ).

20. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия

Финансовое планирование –это разработка и принятие целевых установок в колич и кач выражении в фин. сфере, а также определение путей их наиб. эффективного достижения.

В основе фин. планирования лежит стратегический план.

Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. В рамках стратегического планирования могут быть выделены следующие целевые установки:

- рыночные (какой сегмент рынка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в основной произв-коммерч. деят-ти компании)

- производственные (какие структура пр-ва и технология обеспечат выпуск продукции необходимого объема и кач-ва)

- финансово-кономические (каковы осн. источники фин-ния и прогнозируемые фин. результаты выбираемой стратегии)

- социальные (в какой мере деят-ть компании обеспечит удовлетворение потребностей общества в целом или отдельных его слоев)

Основное предназначение стратегического плана: обоснование того, какой товар должен производиться и где он м.б. реализован.

Фин план – документ, харак-щий способ достижения фин целей копании и увязывающий его д-ды и р-ды. В процессе фин. план-ния: идентиф-ся фин цели и ориентиры фирмы, устан-ся степень соответствия этих целей текущему фин состоянию фирмы, формулируется послед-ть действий по достижению целей.

Известны 2 типа фин. планов

1. долгосрочный. его целевое назначение заключ-ся в определении допустимых с позиций фин. устойчивости темпов расширения фирмы

2. краткосрочный, подразумевает обеспечение постоянной платежеспособности фирмы

Наиболее точными, как правило, являются краткосрочные планы. Наименее точные — долгосрочные планы. И это легко объяснимо. Гораздо сложнее дать точный прогноз на месяц, чем на один день. Чем длительнее планируемый период, тем больше может возникнуть факторов, малозначимых или неизвестных на данный момент, которые могут существенно повлиять на ситуацию в будущем.

Различие в составлении краткосрочных и долгосрочных финансовых планов может также проявляться и в степени их детализации. Обычно краткосрочные финансовые планы более подробны. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного финансового плана.