Оценка и управление рисками в процессе принятия решения

В настоящее время применяется ряд методов оценки экономического риска, которые можно условно разделить на:

· статистические;

· аналитические;

· метод аналогий;

· метод экспертных оценок и экспертных систем.

Статистические методы, применяемые для оценки риска, - это дисперсионный, регрессионный и факторный анализ. К достоинствам этого класса методов относят определенную универсальность. Недостатки же их проистекают из самой сути статистических исследований - необходимости иметь большую базу данных, сложности и неоднозначности полученных выводов, определенных трудностей при анализе динамических рядов и т.д.

Аналитические методы применяются наиболее часто. Достоинство их в том, что они достаточно хорошо разработаны, просты для понимания и оперируют несложными понятиями. К таким методом относятся: метод дисконтирования (дисконтирования корректируется норма дисконта на коэффициент риска, который получается методом экспертных оценок), анализ окупаемости затрат (метода окупаемости затрат заключается в расчете срока окупаемости проекта), анализ безубыточности производства (аналогичен методу окупаемости затрат метод безубыточности, только в отличие от первого в нем определяется точка безубыточности проекта, т. е. метод безубыточности является граничным для метода окупаемости), анализ чувствительности (применение метода анализа чувствительности предполагает определение влияния изменения различных факторов на результирующие технико-экономические показатели инвестиционного проекта), анализ устойчивости (Методом анализа устойчивости определяется изменение основных экономических показателей проекта при неблагоприятном изменении различных факторов).

Метод аналогий – прогноз финансового состояния проекта, риск его реализации определяются в соответствии с некоторым аналогичным проектом, который был реализован ранее.

Метод экспертных оценок и экспертных систем. Метод экспертных систем базируется на специальном программно-математическом обеспечении, который включает в себя базу данных, базу знаний и интерфейс.

Методы управления и нейтрализации рисками предприятия:

· Избежание риска. Это отказ от мероприятий, содержащих ту или иную степень риска.

· Лимитирование концентрации риска – установление на предприятии соответствующих внутренних нормативов, то есть предельных размеров расходов, продажи, кредита и др.

· Хеджирование. Это страхование от изменения цен на товар, при помощи фьючерзных контрактов или опционов. Фьючерз – это стандартный, срочный биржевой конртакт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются об уровне цены и срока поставки. Опцион – это договор по которому потенциальный покупатель или продавец получает право, но не обязательство совершать покупку или продажу актива по заранее договоренной цене в определенный момент времени.

· Диверсификация. Это процесс распределения инвестирования средств между различными объектами вложений.

· Распределение риска. Данный механизм основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным операциям. Здесь может иметь место распределение риска между участниками инвестиционного проекта, между предприятием и поставщиками сырья и материалов, между участниками лизинговой операции, и пр. Степень передачи риска определяется условиями контрактных переговоров с партнерами.

· Страхование риска. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, то есть он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Страхование риска является наиболее распространенным способом снижения степени его риска. Страхование – это особые экономические отношения. Для них обязательно наличие двух сторон: страхователя и страховщика. Страховщик создает за счет платежей страхователя денежный фонд, имеющий целевое назначение.