Можно выделить три основных подхода в трактовке этой категории: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический.
Экономический подход реализует физическую концепцию капитала, который рассматривается в широком смысле как совокупность ресурсов, являющихся универсальными источниками доходов общества, и подразделяется:
1) на личностный (неотчуждаемый от носителя, т.е. человека);
2)на частный;
3)на публичных союзов, включая государство.
Последние можно подразделить на реальный и финансовый капиталы.
Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, машины, транспортные средства и др.).
Финансовый капитал — в ценных бумагах и денежных средствах. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.
В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал-интерес собственника в его активах, т.е. термин «капитал» выступает синонимом «чистых активов», а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Финансовая концепция капитала может быть выражена следующей балансовой моделью:
|
|
где Ка — активы хозяйствующего субъекта в стоимостной оценке;
СК — капитал собственников;
ЗК — обязательства перед третьими лицами.
В соответствии с этим подходом, величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы».
Учетно-аналитический подход — комбинация двух предыдущих. При данном подходе капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон:
- направлений его вложений (капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму);
- источников происхождения (откуда получен капитал, чей он).
Поэтому выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный.
Активный капитал — производственные мощности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе баланса в виде двух блоков: основного и оборотного капитала. Основной капитал включает в себя:
1) основные средства;
2)долгосрочные финансовые вложения;
3)незавершенное строительство (долгосрочные инвестиции);
4)нематериальные активы.
Пассивный капитал — долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта, они делятся на собственный и заемный капиталы.
Собственный капитал — часть стоимости активов, достающейся собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (по балансовым (по данным текущего учета и отчетности) или рыночным оценкам) или фактически (в случае ликвидации предприятия). Собственный капитал можно понимать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками. Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации (основные компоненты: уставный капитал, дополнительный и резервный капитал, нераспределенная прибыль).
|
|
Заемный капитал — денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами. В отличие от собственного заемный капитал:
1) подлежит возврату, условия возврата оговариваются в момент его мобилизации;
2)постоянен, так как с позиции кредитора номинальная величина основной суммы долга не меняется (если сумма долгосрочного кредита составляла 10 млн дол., то именно эта сумма будет и возвращена, вложение же аналогичной суммы в акции может с течением времени
сопровождаться как доходами, так и потерями).
Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных и краткосрочных обязательств организации перед третьими лицами.
С материально-вещественной позиции капитал обезличен, т.е. распылен по разным активам предприятия. В связи с этим необходимо помнить, что все средства, показанные в активе баланса, за исключением финансовой аренды,— собственные средства, но профинансированы они из различных источников. В случае ликвидации организации удовлетворение требований третьих лиц будет осуществляться в соответствии с законом в определенной последовательности и сумме.
Для того чтобы избежать путаницы, в рамках учетно-аналитического подхода термин «активный капитал» стараются не использовать — элементы активной стороны баланса называют «средства». Капитал рассматривается как возможная характеристика источников финансирования деятельности.
Классификация капитала (источников средств организации).
1. Источники средств краткосрочного назначения:
1.1.Кредиторская задолженность.
1.2.Краткосрочные кредиты и займы.
2. Авансированный капитал (долгосрочный капитал).
2.1. Собственный капитал:
- обыкновенный акционерный капитал (обыкновенные акции, добавочный капитал, фонды и резервы, нераспределенная прибыль);
- привилегированные акции.
2.2. Обязательства (заемный капитал):
- банковские кредиты;
- облигационные займы;
- прочие займы, обязательства по финансовому лизингу.
Нельзя путать средства и их источники. Если в балансе показано, что в организации создан резервный капитал в размере 600 тыс. руб., это не означает, что данная сумма денег хранится в виде резерва как товар на складе; это означает лишь, что в системе учета за счет нераспределенной, т.е. невыплаченной собственникам, прибыли сформирован источник (фонд), который, по сути, представляет собой часть капитала собственников. Способы использования этого фонда ограничены законодательством, а 600 тыс. руб. распылены по различным активам: основные средства, дебиторы, денежные средства и т.д. Поэтому купить что-либо за счет фонда (источника) невозможно — все покупки делаются за счет имеющихся денежных средств.