Особенности финансового управления внеоборотными активами?

Классификация операционных внеоборотных активов:

По основным функциональным видам:
- Основные средства
- Нематериальные активы

По характеру обслуживания отдельных направлений операционной деятельности:
- Внеоборотные активы, обслуживающие процесс производства продукции
-Внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации продукции
- Внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления операционной деятельностью

По характеру владения:
- Собственные внеоборотные активы
- Арендуемые внеоборотные активы

По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования:
- Движимые внеоборотные активы
- Недвижимые внеоборотные активы

По характеру отражения износа:
- Амортизируемые внеоборотные активы
- Неамортизируемые внеоборотные активы.

Внеоборотные операционные активы в процессе полного цикла сто­имостного кругооборота проходят три основные стадии. На первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на гото­вую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до пол­ного износа отдельных видов внеоборотных операци­онных активов.

На второй стадии в процессе реализации продукции износ внебборотных операционных активов накапли­вается на предприятии в форме амортизационного фонда.

На третьей стадии средства амортизационного фон­да как часть собственных финансовых ресурсов пред­приятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение ана­логичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных ви­дов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы.

Он рассчитывается по следующей фор­муле: ПО(ва)= 100/Н(а), где ПО(ва) период времени полного оборота (срок служ­бы) конкретных видов операционных внеобо­ротных активов, лет; Н(а)- годовая норма амортизации соответствующе­го вида активов, %.

ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИОННЫМИ ВНЕОБОРТНЫМИ АКТИВАМИ
1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов предприятия
4. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия
5. Обеспечение эффективности использования операционных внеоборотных активов предприятия
6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов.

Амортизационная политика фирмы представляет собой обоснованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обуславливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов.

Необходимость обновления операционных внеоборотных активов вытекает из их «склонности» к моральному и физическому износу. Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс. Однако рано или поздно наступает момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется уже радикальная замена устаревшей техники. Моральный износ – явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств,в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной.

Основные факторы, учитываемые в процессе формирования амортизационной политики предприятия:
-объем используемых операционных основных средств и нематериальных активов;

-методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов;

-реальный срок использования предприятием амортизируемых активов;

-разрешенные законодательством методы амортизации;

-состав и структура используемых основных средств;

-темпы инфляции;

-инвестиционная активность предприятия.

Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства:

ОВА_прос =СВ_ф +СВ_м,
ОВА_прос - необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;
СВ_ф - первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;
СВ_м - первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства:

ОВА_расш =ОП_ова –ФН_ова +СВ_ф +СВ_м
ОВА_расш - необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;
ОП_ова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;
ФН_ова - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

На выбор варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию в целом оказывают следующие основные факторы:
-достаточность собственного капитала для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
-стоимость долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;
-достигнутое соотношение использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;
-доступность долгосрочного финансового кредита для предприятия.