Сущность и функции современных денег

По сей день в научных кругах и среди практиков отсутствует единство в понимании сущности финансов и сферы распространения финансовых отношений. Российская наука не может пока доступно и бесспорно объяснить, где проходит чёткая граница, отделяющая финансы от денег, где начинается и заканчивается действие финансов в системе денежных отношений, в чем конкретно заключается принципиальное отличие денег и финансов в современной экономике, и другие теоретические вопросы.

Необходимость переосмысления традиционных подходов к пониманию сущности финансов назрела давно. Мировая рыночная экономика претерпела существенные, глобальные изменения. В современном обществе произошла качественная трансформация содержания и функций денег, сфера реальных финансовых отношений уже не укладывается в жесткие ограничения, установленные экономической наукой. Большинство российских исследователей сводит финансы к распределительным и (или) перераспределительным денежным отношениям, возникающим в процессе образования и использования фондов денежных средств. Даже те экономисты, которые наделяют финансы воспроизводственной функцией, нередко выводят из их состава значительную часть денежных отношений, в частности кредит и страхование, доходы и расходы домашних хозяйств, ценообразование и оценочную деятельность, оплату труда и некоторые другие. Теория финансов в части ее основополагающих постулатов нередко противоречит финансовой практике, что усложняет процесс управления финансами, превращая последние в абстрактную научную категорию, далекую от реальной действительности и недоступную к пониманию даже специалистов. По названным причинам, а также для установления научной истины (или, по крайней мере, приближения к ней) возникает необходимость еще раз обратиться к вопросу о сущности финансов с учетом изменившихся экономических реалий. Важно более четко идентифицировать предмет и объект финансовой науки, призванной не только отражать объективную реальность, но и давать на этой основе адекватные рекомендации по ее преобразованию на благо общества.

В основе финансов лежат денежные отношения. В натуральном хозяйстве, где произведенный продукт обменивается и распределяется в натуральной форме, не возникает финансовых отношений. Поэтому, прежде чем перейти к рассмотрению сущности финансов в современной рыночной экономике, необходимо определиться с сущностью и функциями денег.

Деньги являются одним из самых выдающихся «изобретений» человека в области общественных экономических отношений. Они появились в период зарождения человеческого общества, одновременно с товарным обменом, который по мере развития превратился в рынок. В процессе обмена из великого множества товарных форм выделился товар особого рода, который стал выполнять роль простого, а затем и всеобщего эквивалента ценности всех других товаров. Исторически эта роль универсального товара закрепилась за драгоценными металлами – золотом и серебром, которые стали выполнять функции, присуще полноценным деньгам: меры ценности, средства обращения, средства платежа, средства образования сокровищ и мировых денег. В названных функциях наиболее полно проявлялась сущность денег на протяжении длительного периода золотого (серебряного) металлизма в форме золотомонетного, золотослитного и золотодевизного денежных стандартов.

Теория денег была разработана классиками политической экономии и развита неоклассиками различных направлений конца девятнадцатого – середины двадцатого веков. Ее роль огромна в обосновании сущности денег, организации денежных систем и регулировании денежного обращения стран с рыночной экономикой. Теория денег лежит в основе всех значимых экономических теорий, в том числе финансов. Однако ее основы в части сущности и функций денег были заложены еще в эпоху «золотого стандарта» и в целом принимаются современными исследователями с небольшими поправками на особенности обращения бумажно-кредитных денежных знаков, не обеспеченных золотом.

Как известно, жизнь не стоит на месте. Изменилась экономика и роль государства во всех ее областях, включая денежное обращение, усиливаются глобализационные процессы, а вместе с ними усложняются и одновременно унифицируются денежные и финансовые системы. Закончилась эпоха автоматического действия законов рынка и денежного обращения, инфляция переросла в необратимую хроническую стадию, деньги уже не могут полноценно функционировать без государства, все сложнее становится выделить чисто денежный (без «финансовый окраски») агрегат в общей денежной массе в обращении и провести четкую границу между чисто денежными и чисто финансовыми отношениями и ресурсами. Видимо, настало время для переосмысления сущности современных денег, их функций и особенностей.

Современные деньги – это уже не те деньги, которые функционировали в эпоху «золотого стандарта». До тех пор, пока в мировой экономике функционировали полноценные – золотые и серебряные – деньги, пока за масштаб цен принималось, прямо или опосредованно, определенное весовое количество золота или серебра, имели место более или менее четкие границы между денежными и финансовыми отношениями, между деньгами как субстанцией ценности и финансовыми инструментами, между денежными и финансовыми ресурсами. Уже по мере перехода от золотомонетного стандарта к золотослитковому, а затем и к золотодевизному стандартам, то есть по мере перехода от полного ко все более ограниченному обмену бумажно-кредитных заменителей денег на золото, постепенно размывались границы между денежными и финансовыми операциями. Наконец, примерно с середины 60-х годов XX века (иногда называют иные сроки) произошло полное крушение «золотого стандарта», и как вследствие, деньги окончательно приняли новую, финансовую форму. В результате произошло и продолжает происходить стирание границ между деньгами и финансами, поэтому стало практически невозможно выделить чисто денежный, нефинансовый контингент в общей денежной массе. Также как рыночные законы потеряли автоматизм своего действия, современные деньги уже не в состоянии самостоятельно функционировать вне их финансовой оболочки и без финансовых механизмов.

Во времена «золотого стандарта» бумажные и кредитные деньги, заменившие в обращении и расчетах металлические (из драгоценных металлов) деньги, выступали знаками золота, или знаками полноценных денег, символами ценности, поскольку не имели товарной формы и сами не являлись носителями ценности, но они оставались привязанными, в большей или меньшей степени, к золотому обеспечению. Современные же бумажные, металлические (из недрагоценных металлов), кредитные, электронные и иные подобные им деньги вообще потеряли прямую связь с полноценными деньгами (золотым обеспечением), а значит – с законом ценности. Поэтому современные деньги являются даже не знаками золота и не символами ценности, а денежными суррогатами, или чистыми (первичными) финансовыми ресурсами (инструментами).[17]16 Считается, что они обеспечиваются экономическим потенциалом страны, финансовыми активами государства и крупных коммерческих банков, а также запасом ведущих мировых валют, которые сами являются первичными финансовыми ресурсами (инструментами).

Таким образом, если полноценные (золотые и серебряные) деньги представляли собой саму ценность, или знак (символ) ценности, как таковой, а заменившие их бумажные и кредитные носители, обеспеченные золотом (серебром), - знак (символ) полноценных денег, то современные деньги – это просто символические знаки заменителей денег, установленные государством по принудительному курсу и принимаемые населением в качестве денег, то есть в качестве законных финансовых средств обращения, платежа, масштаба цен и оценки ценностей, что превращает их в первичные финансовые инструменты (ресурсы). По-другому, современные деньги – это финансовые заменители (представители) денег.

Современные деньги выполняют функции и роль денег не потому, что они присущи им по своей природе, а потому, что этими функциями их наделило государство, и население страны приняло их в качестве масштаба цен и измерителя ценностей, средства обращения, средства платежа и средства сбережения. В современной экономике «бумажные деньги, по существу, являются декоративными деньгами, они – деньги, потому что так сказало государство, а не потому, что они выкупаются каким-либо драгоценным металлом».1

Являясь финансовыми ресурсами (инструментами), современные деньги принимают различные формы, которые называются денежными агрегатами – М₀, М₁, М₂, М₃, М₄, и L, составляющими элементы денежной массы в обращении или предложения денег в экономике. Эти агрегаты достаточно известны и широко используются в мировой банковской практике.

Агрегат М₀ – это наличные бумажные и разменные металлические деньги, находящиеся в обращении. Агрегат М₁ включает в себя агрегат М₀ плюс вклады (депозиты) до востребования и средства на расчетных и специальных (в том числе чековых) счетах в банках нефинансовых агентов (в ряде стран они называются трансакционными депозитами), которые можно немедленно использовать в качестве покупательных и платежных средств (как правило, они приносят владельцам небольшой процент). Денежные средства, агрегированные в М₁, составляют содержание денежной массы в обращении в узком ее понимании.

В широком смысле денежная масса включает в себя еще ряд денежных агрегированных элементов. Агрегат М₂ – это агрегат М₁ плюс срочные вклады (депозиты) в банках, открываемые на определенный срок и приносящие их владельцу определенный доход. В странах с развитым денежным рынком в состав агрегата М₂ включаются (кроме активов агрегата М₁) взаимные (паевые) фонды денежного рынка (средства, привлекаемые финансовыми посредниками путем продажи населению паев с целью вложения их в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом), однодневные соглашения об оборотном выкупе лицом у определенной финансовой организации ценных бумаг с целью продажи их на следующий день по заранее оговоренной цене (ценовая разница эквивалентна процентному доходу), срочные депозиты на срок до 30 дней. Именно агрегат М₂ является основным параметром оценки денежной массы в обращении.

Агрегат М₃ включает в себя агрегат М₂ плюс депозитные сертификаты (в рыночно развитых странах это обращающиеся ценные бумаги с номинальной стоимостью более 100 тыс. долл.), ценные бумаги и срочные депозиты длительного хранения (понятие длительности определяется законодательством конкретной страны). В ряде стран рассчитывают также агрегаты М₄ и L. Агрегат М₄ – это агрегат М₃ плюс депозитные сертификаты, акции ссудно-сберегательных ассоциаций и другие обязательства, удостоверяющие право на получение дохода на ссуженный капитал. Наконец, агрегат L (самый широкий по охвату активов) включает в себя агрегат М₃ плюс банковские акцепты, коммерческие ценные бумаги, казначейские векселя и государственные сберегательные облигации.

Обобщая вышесказанное, можно сделать следующие важные выводы: во-первых, все элементы денежной массы в обращении являются долговыми финансовыми обязательствами либо государства (агрегат М₀), либо банков (все прочие денежные агрегаты); во-вторых, денежная масса, агрегированная в М₁, представляет собой первичные финансовые ресурсы (инструменты), а денежная масса, агрегированная в М₂, М₃, М₄ и L – суть производные от М₁ финансовые инструменты.

Итак, современные деньги – это финансовые символы, финансовые заменители денег, не имеющие качеств, придающих им ценность. Но в таком случае, почему они называются и признаются деньгами? Ответ на этот вопрос кроется в трех причинах:

Во-первых, сфера товарного обмена не может нормально функционировать без посредничества каких-либо всеобщих средств обращения. Установленные государством в качестве денег бумажные и иные знаки продолжают выполнять функцию средства обращения в силу их приемлемости для людей. Населением и хозяйствующими субъектами они принимаются в качестве законно обращающихся в стране денег. Продавцы и покупатели товаров, принимая и отдавая знаки денег, уверены, что и другие также примут и отдадут их в обмен на необходимые товары, то есть люди уверены, что эти знаки могут быть в любой момент обменены на любые товары и услуги. По этой причине принятые за деньги символы, являющиеся долговыми обязательствами государства, выполняют функцию финансового средства обращения.

Во-вторых, государство придает знакам, установленным им в качестве денег, статус платежного средства. Уверенность населения страны в такой их способности основана на финансовом праве, то есть на том факте, что государство объявило данные денежные знаки законным средством платежа и масштабом оценки относительных ценностей всех товаров. Хотят того люди, или нет, но они обязаны принимать эти знаки за платежное средство при оплате товаров и осуществлении нетоварных операций. По этой причине деньги здесь выступают в качестве или в функциях финансового средства платежа и масштаба цен (оценки ценностей). В функции масштаба цен деньги выполняют роль всеобщего финансового эквивалента ценности товаров, т.е. роль расчетно-оценочного и учетно-финансового инструмента приведения к единому знаменателю меновых пропорций разнообразных по качеству товарных масс, соизмерения затрат и результатов.

В-третьих, в силу первых двух причин на деньги возложено выполнение функции средства сбережения, которая также претерпела изменения. В результате инфляции, которая постоянно сопровождает современную экономику, простое хранение денежных знаков в форме агрегата М₁ уже не обеспечивает даже простого сохранения сбережений (снижается их покупательная способность). Поэтому для надлежащего выполнения этой функции и приращения дохода используются финансовые формы сбережений и накоплений путем перевода денег в другие денежные агрегаты, их вложения (инвестирования) в инструменты финансового рынка и иное имущество. То есть, без финансовых механизмов функция сбережения вообще не срабатывает.

Из предыдущего следует, что современные деньги выполняют следующие функции, конкретизирующие проявление их сущности: 1) функцию финансового средства обращения; 2) функцию масштаба цен (финансового эквивалента) ценности; 3) функцию финансового средства платежа; 4) функцию финансового средства сбережения и накопления. На каждый данный момент деньги одновременно находятся во всех названных функциях. В процессе их выполнения денежные знаки приобретают динамику, начинают «работать» в качестве денег, принимая форму первичных и производных финансовых ресурсов и инструментов.

Таким образом, современные деньги и их функции принимают финансовую форму, и вне этой формы они становятся нефункциональными и бессодержательными (проще говоря, «красивыми» бумажками). В современной экономике деньги могут полноценно функционировать (выполнять все свои функции) только в качестве первичных (агрегат М₁) и производных (агрегаты М₂,М₃,М₄ , L) финансовых ресурсов и инструментов.

Рассмотренные в данном параграфе вопросы имеют не только теоретическое, но и прикладное методологическое значение для разработки комплексной государственной финансовой политики, включая политику в области денежно-валютного регулирования, ценообразования и доходов.