Показатели прибыли и рентабельности

7.1. Показатели прибыли.

– Валовая прибыль:

ВП = ВР – С,

где ВР – выручка от реализации товаров; С – себестоимость проданных товаров;

– прибыль (убыток) от продаж (реализации):

ПР = ВП – КиУР,

где КиУР – коммерческие и управленческие расходы;

– прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская):

БП = ПР ± ПДиР,

где ПДиР – прочие доходы и расходы;

– чистая прибыль (убыток):

ЧП = БП – Н_пр,

где Н_пр – налог на прибыль.

Характеристика. Характеризуют экономический эффект от деятельности производственного предприятия.

– Базовая прибыль на акцию:

БП_а = БП_оп/ K _а,

где БП_оп – базовая прибыль (убытка) отчетного периода; K _а – средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Характеристика. Показывает, какая величина чистой прибыли компании приходится на одну обыкновенную акцию, находящуюся в обращении.

Интерпретация показателя. БП_а – это часть прибыли отчетного периода, которая причитается акционерам – владельцам обыкновенных акций.

– Базовая прибыль (убыток) отчетного года:

БП_оп = ЧП – Д,

где Д – сумма дивидендов, начисленных по привилегированным акциям за отчетный период и за предыдущие отчетные периоды, которые были выплачены или объявлены в течение отчетного периода.

– Средневзвешенное количество обыкновенных акций:

K _а = А_об/М_оп,

где А_об – суммарное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении, на первое число каждого календарного месяца отчетного периода; М_оп – количество календарных месяцев в отчетном периоде.

– Разводненная прибыль на акцию:

РП_а = ΔБП_оп/Δ K _а,

где ΔБП_оп – базовая прибыль, скорректированная на величину ее возможного прироста; Δ K _а – средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении, скорректированных на их величину возможного прироста из-за конвертации ценных бумаг или исполнения договоров купли-продажи.

При определении возможного прироста прибыли необходимо учесть все доходы и расходы, относящиеся к вышеуказанным конвертируемым ценным бумагам и договорам купли-продажи.

Характеристика. Показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях: конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции; при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

Интерпретация показателя. Разводнение прибыли – это уменьшение прибыли в пересчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

7.2. Показатели рентабельности реализации продукции.

– Рентабельность производства:

R _произв = БП · 100 %/(ОПФ + ОА),

где БП – бухгалтерская прибыль; ОПФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов; ОА – оборотные активы.

Характеристика. Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль производственных ресурсов предприятия.

– Рентабельность основной деятельности (затрат или реализованной продукции):

R _{осн. д} = ПР · 100 %/С_п,

где ПР – прибыль от реализации товаров; С_п – полная себестоимость реализации продукции (товаров).

Характеристика. Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль полных затрат.

– Рентабельность изделия:

R _изд = П_изд · 100 %/С_изд,

где П_изд – прибыль по калькуляции издержек на изделие (или группу однородных изделий); С_изд – себестоимость изделия по калькуляции издержек.

Характеристика. Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. затрат на изделие (группу однородных изделий).

7.3. Показатель рентабельности продаж:

R _пр = ПР · 100 %/В; R _пр = БП · 100 %/В; R _пр = ЧП · 100 %/В,

где В – выручка от реализации.

Характеристика. Показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Интерпретация показателя. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

7.4. Показатели рентабельности активов (имущества).

– Рентабельность совокупных активов:

R _са = БП · 100 %/А,

где А – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Характеристика. Показывает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов.

– Рентабельность внеоборотных активов:

R _ва = БП · 100 %/ВОА,

где ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Характеристика. Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов.

– Рентабельность оборотных активов:

R _оа = БП · 100 %/ОА,

где ОА – оборотные активы.

Характеристика. Показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Интерпретация показателя. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

– Рентабельность чистого оборотного капитала:

R _чок = БП · 100 %/ЧОК,

где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период.

Характеристика. Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 руб. чистого оборотного капитала.

– Чистый оборотный капитал:

ЧОК = ТА – ТП,

где ТА – текущие активы (оборотные активы); ТП – текущие пассивы (краткосрочные обязательства).

Характеристика. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Интерпретация показателя. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

7.5. Показатели рентабельности собственного капитала.

– Коэффициент рентабельности собственного капитала:

R _ск = ЧП · 100 %/СК,

где СК – собственный капитал.

Характеристика. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

Интерпретация показателя. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

– Коэффициент рентабельности чистых активов:

R _ЧА = ЧП · 100 %/ЧА,

где ЧА – средняя стоимость чистых активов (ЧА = А – О); О – обязательства.

Характеристика. Выражает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. чистых активов.

7.6. Рентабельность инвестиций:

R _и = ЧП · 100 %/(СК + ДО),

где ДО – долгосрочные обязательства.

Характеристика. Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли.

Интерпретация показателя. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.