Показатели деловой и рыночной активности

9.1. Коэффициенты оборачиваемости активов.

– Коэффициент оборачи­ваемости активов:

где В – выручка от реализации товаров (про­дукции, работ, услуг) без косвенных налогов; А – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

Характеристика. Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализиру­емый период.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота (дн.):

где Д – количество дней в расчетном периоде (квартал – 90 дн.; полугодие – 180 дн.; год – 365 дн.).

Характеристика. Характеризует продолжительность (длительность) одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

где BOA– средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

Характеристика. Показывает скорость оборота немобильных активов пред­приятия за анализируемый период.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дн.:

Характеристика. Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачи­ваемости оборотных активов:

где ОА – сред­няя стоимость оборотных акти­вов за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота мобильных активов за анали­зируемый период.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.:

Характеристика. Показывает продолжительность оборота мобильных активов, т. е. длительность производственного (опера­ционного) цикла предприятия.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачива­емости запасов:

где С – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); З – средняя стоимость запасов за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота запасов, дн.:

Характеристика. Показывает скорость превращения запасов из материальной формы в денежную.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачива­емости дебиторской задолжен­ности:

где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

Характеристика. Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.

Интерпретация показателя. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с деби­торами.

– Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.:

Характеристика. Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – бла­гоприятная для предприятия тенденция.

– Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

Характеристика. Выражает долю дебиторской задолженности в выручке от реализации.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – позитивная тенденция.

9.2. Коэффициенты оборачиваемости запасов.

– Коэффициент оборачиваемости материальных запасов:

где МЗ – средний остаток материальных запасов за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота материальных запасов.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота материальных запасов:

Характеристика. Показывает скорость превращения материальных запасов из материальной формы в денежную.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства за расчетный период:

где НЗП– средний остаток незавершенного про­изводства за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота незавершенного производства.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота незавершенного производства:

Характеристика. Показывает скорость превращения незавершенного производства из материальной формы в денежную.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

– Коэффициент оборачиваемости готовой продукции на складе за расчетный период:

где ГП– средний остаток готовой продукции на складе за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота готовой продукции на складе.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота готовой продукции на складе:

Характеристика. Показывает скорость превращения готовой продукции из материальной формы в денежную.

Интерпретация показателя. Снижение показателя – благо­приятная тенденция.

9.3. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала.

– Коэффициент оборачива­емости собственного капитала

где СК – средняя стоимость собственного капи­тала за расчетный период.

Характеристика. Отражает активность собственного капитала.

Интерпретация показателя. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

– Продолжительность оборота собственного капитала, дн.:

Характеристика. Характеризует скорость оборота собственного капитала.

Интерпретация показателя. Снижение показателя в дина­мике отражает положительную для предприятия тенденцию.

– Коэффициент оборачи­ваемости чистых активов акционерного общества:

где ЧА – сред­няя стоимость чистых активов за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота чистых активов в днях.

Интерпретация показателя. Рост показателя – позитивная тенденция.

– Продолжительность одного оборота чистых активов, дн.:

.

Характеристика. Характеризует скорость одного оборота чистых активов в днях.

Интерпретация показателя. Снижение показателя в динамике выражает позитивную тенденцию.

9.4. Коэффициенты оборачиваемости краткосрочной задолженности.

– Коэффициент оборачи­ваемости краткосрочных кредитов и займов:

где ККЗ – средний остаток краткосрочных кредитов и займов за расчетный период.

Характеристика. Выражает скорость оборота краткосрочных кредитов и займов в анализируемом периоде.

Интерпретация показателя. Увеличение количества оборотов – положительная тенденция.

– Продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дн.:

Характеристика. Выражает период времени, за который предприятие покрывает (погашает) краткосрочные кредиты и займы.

Интерпретация показателя. Уменьшение скорости одного оборота в днях – благоприятная тенденция.

– Коэффициент оборачива­емости кредиторской задолженности:

где КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Характеристика. Показывает скорость оборота кредиторской задолженности.

Интерпретация показателя. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если K _об.КЗ < K _об.ДЗ, то возможен остаток ликвид­ных средств у предприятия.

– Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн.:

Характеристика. Выражает период времени, за который предприятие покрывает (погашает) кредиторскую задолженность.

Интерпретация показателя. Замедление оборачиваемости свидетельствует о благоприятной тенденции в финансовой деятельности предприятия.

9.5. Коэффициенты рыночной активности.

– Коэффициент отдачи акционерного капитала:

где ЧП – чистая прибыль в расчетном периоде; АК – средняя стоимость акционерного (уставного) капитала.

Характеристика. Характеризует уровень чистой прибыли, приходящейся на акционерный капитал.

Интерпретация показателя. Показатель индивидуален для каждого акционерного общества. Исследуется в динамике за ряд лет.

– Балансовая стоимость одной обыкновенной акции:

БС_оа = (АК – С_па)/ K _оа,

где С_па – стоимость привилегированных акций; K _оа – количество обыкновенных акций в обращении.

Характеристика. Отражает величину акционерного капитала, приходящегося на одну обыкновенную акцию

– Коэффициент дивидендных выплат:

где ∑Д – суммы дивидендов, выплаченных обще­ством в расчетном периоде по обыкновенным акциям; ∑ЧП – сумма чистой прибыли общества в расчетном периоде.

Характеристика. Характеризует долю выплаченных дивидендов по обыкновенным акциям в объеме чистой прибыли.

Интерпретация показателя. Анализируется в динамике за ряд периодов (кварталов, лет).

– Коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами общества:

где ЧА – чистые активы общества на конец расчетного периода.

Характеристика. Показывает долю акцио­нерного капитала в чистых активах общества на опре­деленную дату.

Интерпретация показателя. Чем выше коэффициент, тем больше обеспеченность общества чистыми активами.

– Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям:

где Д_па – сумма дивиден­дов, предусмотренная к выплате по привилегированным акциям в отчетном периоде.

Характеристика. Позволяет оценить, в какой мере чистая прибыль обеспечивает выплату дивидендов по привилегированным акциям.

– Дивидендная норма доходности:

ДНД = ∑Д_оа – Н,

где ∑Д_оа – сумма дивидендов, приходящаяся на одну обыкновенную акцию; Н – номинал одной обыкновенной акции.

Характеристика. Показывает дивидендную норму доходности одной обыкновенной акции.

– Текущая норма доходности:

где Ц_оа – цена приобретения одной акции.

Характеристика. Выражает текущую норму доходности одной обыкновенной акции

– Коэффициент чистой прибыли на одну обыкновенную акцию:

где – количество обыкновенных акций, находящихся в об­ращении в отчетном периоде.

Характеристика. Отражает сумму чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию.

– Коэффициент дивидендных выплат на 1 обыкновенную акцию:

Характеристика. Показывает сумму диви­дендов к выплате, приходящуюся на 1 обыкновенную акцию.