Портфель ценных бумаг: понятие, формирование, методы управления

Портфель ценных бумаг (ПЦБ) - это набор ценных бумаг, предназначенный для достижения определенных целей и управляемых как единой целое. Структуру ПЦБ можно изменить путем замещения одних ценных бумаг другим. Смысл ПЦБ улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые не достижимы с позиции отдельно взятой ценой бумаги и возможны только при их комбинации. Различают следующие типы ПЦБ:

портфель роста - формируется из акций, курсовая стоимость которых растёт.

портфель дохода (формируется из акций с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, а так же облигаций с высокими текущими выплатами).

3) портфель роста и дохода (формируется с целью избегания возможных потерь на РЦБ, как от падения курсовой стоимости, так и от понижения дивидендов процентных выплат).

Этапы формирования:

выбор типа ценных бумаг;

оценка степени портфельного и инвестиционного риска;

моделирование структуры ПЦБ;

оптимизация структуры ПЦБ (сочетание приемлемого риска, доходности и ликвидности). Методы управления ПЦБ:

1) пассивное управление (состоит в создании хорошо диверсифицированного ПЦБ по заранее определённым уровням риска и продолжительном сохранении ПЦБ в неизменном виде);

2) активное управление - предполагает разделение ПЦБ на активную (которых намного меньше) и пассивную части. Активная часть формируется из недооценённых акций, имеющих наибольший потенциал роста.