Валютная котировка: понятие и виды

Валютный курс и валютная котировка

1.Валютная котировка: понятие и виды

2.Активные и пассивные участники рынка

3.Кросс-курс

4. Конверсия валютных средств

5. Курс платежных средств в иностранной валюте

6. Валютная позиция

Валютная котировка: понятие и виды

Под котировкой валюты понимается установление курсов иностранных валют в соответствии с рыночным курсом или нормативно-правовыми актами Правительства РФ и Банка России.

Банк России при формировании валютного курса придерживается режима плавающего курсообразования, позволяющего обеспечить адаптацию экономики к меняющимся внешнеэкономическим условиям и обеспечивающего возможность достижения равновесного валютного курса в долгосрочном аспекте.

В настоящее время в России действует Положение об установлении Банком России официальных курсов иностранных валют к российскому рублю от 18 апреля 2006 г. № 286-П.

Согласно этому Положению и в соответствии с Федеральным законом «О центральном банке РФ (Банке России)» Банк Росси устанавливает официальные курсы иностранных валют к российскому рублю. Курсы основных валют, используемых в РФ во внешнеэкономических расчетах, и курс СДР устанавливаются в следующем порядке.

Банк России каждый рабочий день не позднее 13 часов по московскому времени устанавливает официальные курсы основных валют, используемых в РФ во внешнеэкономических расчетах (за исключением курсов национальных валют стран-участниц Экономического и валютного союза), и СДР к российскому рублю. При этом официальный курс доллара США к российскому рублю определяется на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США – российский рубль».

Официальный курс СДР к российскому рублю рассчитывается исходя из официального курса доллара США к российскому рублю, устанавливаемого в соответствии с Положением, и курса доллара США к СДР, установленного Международным валютным фондом на предыдущий рабочий день.

Официальные курсы других валют к российскому рублю рассчитываются Банком России на основе официального курса доллара США к российскому рублю, устанавливаемого в соответствии с Положением, и котировок данных валют к доллару США на международных валютных рынках текущего рабочего дня, на биржевом и внебиржевом рынках текущего рабочего дня, на биржевом и внебиржевом сегментах внутреннего валютного рынка, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств.

Официальными курсами национальных валют стран – участниц Экономического и валютного союза к российскому рублю с 01 января 2002 г. считаются курсы, рассчитанные на основе официального курса евро к российскому рублю, устанавливаемого в соответствии с Положением, с использованием соответствующих коэффициентов пересчета указанных валют в евро, зафикси- рованных решением Совета Европейского союза (ф.4.5)

Форма 4.5

Порядок определения курсов национальных валют стран – участниц экономического и валютного союза

10 австрийских шиллингов = 1 евро: 13,7603*10=ХХ,ХХХ руб;

100 бельгийских франков = 100 люксембургских франков = 1 евро: 40,3399*100=ХХ,ХХХХ руб.;

1000 греческих драхм = 1 евро: 340,750*1000=ХХ,ХХХХ руб.;

1 ирландский фунт = 1 евро: 0,787564= ХХ,ХХХХ руб.;

100 испанских песет = 1 евро: 166,386*100= ХХ,ХХХХ руб.;

1000 итальянских лир= 1 евро: 1936,27*1000=ХХ,ХХХХ руб.;

1 немецкая марка = 1 евро: 1,95583= ХХ,ХХХХ руб.;

1 нидерландский гульден = 1 евро: 2,20371 = ХХ,ХХХХ руб.;

100 португальских эскудо = 1 евро: 200,482*100= ХХ,ХХХХ руб.;

10 финляндских марок = 1 евро: 5,94573*100= ХХ,ХХХХ руб.;

10 французских франков = 1 евро: 6,55957*10= ХХ,ХХХХ руб.

Официальные курсы основных валют, используемых в РФ при осуществлении внешнеэкономических расчетов (за исключением курсов национальных валют стран – участниц Экономического и валютного союза), и СДР к российскому рублю, утверждаются приказом Банка России, который вступает в силу в календарный день, следующий за днем подписания приказа, и действуют до вступления в силу следующего приказа Банка России об официальных курсах иностранных валют, если иное не определено актами Банка России.

Для формирования курсов прочих иностранных валют используется следующий порядок. Банк России в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца устанавливает официальные курсы прочих иностранных валют к российскому рублю.

Официальные курсы указанных валют устанавливаются на основе официального курса доллара США к российскому рублю, определяемого в соответствии с Положением, и котировок данных валют к доллару США, информацию о которых Банк России получает из информационных агенств Reuters и Bloomberg, периодического издания Financial Times и от центральных (национальных) банков соответствующих государств.

Указанные курсы утверждаются приказом Банка России, который вступает в силу с первого числа следующего календарного месяца, и действуют до вступления в силу следующего приказа Банка России об официальных курсах иностранных валют, если иное не определено актами Банка России.

После утверждения официальных курсов иностранных валют к российскому рублю информация о них направляется для распространения в средства массовой информации. Она публикуется в «Российской газете», «Вестнике Банка России», Размещается на сайте Банка России в сети Интернет по адресу: WWW.CBR/RU, направляется по каналам банковской связи в информационное агенство Reuters.

В банковской практике существуют разные способы определения валютного курса – валютные котировки, которые делятся на прямую, косвенную, кросс-курс, курсы наличных и срочных сделок.

Котировку валют осуществляют государственные и крупнейшие коммерческие банки.

При этом курс национальной денежной единицы может определяться в форме ПРЯМОЙ КОТИРОВКИ, когда за единицу принимается иностранная валюта.

Котировка прямая = Национальная валюта

Иностранная валюта

Например: в России 1$=X RUB

Также может использоваться ОБРАТНАЯ косвенная) котировка, когда за единицу принимается национальная денежная единица и она выражается в единицах иностранной валюты.

Котировка косвенная = Иностранная валюта

Национальная валюта

Например, 1 руб. = 0,03 долл.

Косвенная котировка используется в основном в Великобритании, где все валюты приравниваются к фунту стерлингов, а также с 1978 года применялись в США по ряду валют (марка ФРГ, швейцарский и бельгийский франк, итальянская лира, голландский гульден и т.д.)

Использование косвенной котировки позволяет сопоставлять курс национальной валюты с иностранной валютой на любом валютном рынке.

Сочетание прямой и косвенной котировок делает возможным сравнение валютных курсов без дополнительных рисков.

Между прямой и косвенной котировками существует обратнопропорциональная связь.

Косвенная котировка = _______1_________

Прямая котировка

На табло курсов валютного отдела крупного банка любой страны индицируются курсы доллара по отношению к другим валютам (т.е. имеет место косвенная котировка), а не курсы инвалют, выраженные в национальных валютах (т.е. прямая котировка).

Для участников валютных рынков валютный курс распадается на курс ПОКУПАТЕЛЯ и курс ПРОДАВЦА.

Курс ПОКУПАТЕЛЯ - это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную.

Курс ПРОДАВЦА - это курс, по которому банк продает валюту.

Банки продают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупает ее по курсу продавца.

Например:

Франкфурт на Нью-Йорк.

Прямая котировка:

1$= EUR 0.9000 - курс покупателя

1$= EUR 0.9500 - курс продавца

При прямой котировке курс продавца выше, чем курс покупателя.

Лондон на Нью-Йорк.

Косвенная котировка:

1GBR=$ 1.6006 -курс продавца

1GBR=$ 1.6016 - курс покупателя

Банк в Лондоне, продавая $, стремится заплатить за каждый фунт стерлингов меньше $ (1.6006), а покупая - получить больше 1.6016)

Метод котировки не влияет ни на уровень валютного курса, ни на его состояние, поскольку сущность валютного курса не меняется, а используется только иная форма его выражения.

Разница между курсом покупателя и курсом продавца называется МАРЖЕЙ. Маржа покрывает издержки банка и формирует его прибыль от валютных операций.

Определение и регистрация межбанковского курса на основе последовательного спроса и предложения по каждой валюте называется ФИКСИНГОМ.

Эти курсы регулярно публикуются.

Различают виды валютных котировок по типу сделки.

Курс «спот» – это курс по сделке «СПОТ», которая относится к наличным сделкам.

Наличная сделка представляет собой сделку с немедленной поставкой. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня. Такая сделка заключается по курсу на дату заключения сделки (курс «СПОТ»), а деньги поступают через два дня.

Если, например, 24 февраля 2012 г. заключена сделка «СПОТ» по покупке долларов США по курсу 28,4959 руб., то поставка долларов США (и рублей) будет осуществлена 27 февраля 2012 г. по курсу 28,4959 руб. за доллар США.

Курс «Форвард» – курс по сделке «форвард», при которой дата валютирования отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих дня.

Существуют внутренний (для клиентов банка) и внешний (на межбанковском рынке) курсы для продажи и покупки.