Этап 1. Оценка текущей стоимости ежегодных денежных поступлений
А. Определяем ежегодный ЧОД
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Потенциальный валовый доход | ПВД | 100 000 у.е. | По заданию | ||
Потери при сборе платежей | П | 20% | П = %*ПВД | 20 000 | |
Прочие доходы | ДД | 0 у.е. | По заданию | ||
Действительный валовый доход | ДВД | ДВД = ПВД – П + ДД | 80 000 | ||
Операционные расходы | ОР | 15% | ОР = %*ДВД | 12 000 | |
Чистый операционный доход | ЧОД | ЧОД = ДВД-ОР | 68 000 |
Б. Оценка ожидаемых выплат по ипотечному кредиту
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Первоначальная основная сумма ипотеки | ИК | 400 000 | По заданию | ||
Срок полной амортизации | п | 25 лет | По заданию | ||
Ставка процента | i | 12% | По заданию | ||
Ежемесячный платеж | ДОм | Расчет по формуле 2 | 4 213 | ||
Ежегодные выплаты по обслуживанию кредита | ДО | ДО=ДОм*12 | 50 555 |
В. Ежегодные денежные поступления
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Ежегодные денежные поступления | ДП | ДП = ЧОД - ДО | 14 445 |
Г. Оценка ожидаемых ежегодных денежных поступлений
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Норма дохода на собственный капитал | Re | 15% | По заданию | ||
Ставка дисконтирования | i | 12% | По заданию | ||
Предполагаемый год продажи собственности | t | По заданию | |||
Фактор текущей стоимости аннуитета | F5 | Расчет по формуле 3 | 6,2593 | ||
Текущая стоимость ежегодных денежных поступлений | ДП ×F5 Rе,t | 90 418 |
Этап 2. Оценка текущей стоимости выручки от перепродажи в конце прогнозного периода
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Ежегодный прирост стоимости | d | 0% | По заданию | ||
Первоначальная стоимость собственности | Сн | 500 000 | По заданию | ||
Цена перепродажи | Цп/п | Расчет по формуле 6 | 500 000 | ||
Остаток непогашенного ипотечного долга при перепродаже | ИКп/п | Расчет по формуле 5 | 189 391 | ||
Выручка от перепродажи | Вп/п | Вп/п = Цп/п – Зс – ИКп/п | 310 609 | ||
Фактор реверсии капитала | F4 Rе,t | Расчет по формуле 4 | 0,0611 | ||
Текущая стоимость выручки от перепродажи | Вп/п× F4 Rе,t | 18 978 |
Этап 3. Оценка текущей стоимости собственности
Показатель | Обозначение | Значение по варианту | Формула для расчета | Рассчитанное значение | |
Текущая стоимость собственного капитала | СК | ДП × F5 Rе,t + Вп/п × F4 Rе,t | 109 396 | ||
Текущая стоимость собственности в целом | Сн | ИК0 + СК | 509 396 |