Платежный баланс – балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.
Состояние платежного баланса сказывается на валютном курсе страны: при постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном – понижается. От состояния платежного баланса зависят спрос и предложение национальной и иностранной валюты, их курсовое соотношение. На платежном балансе отражаются степень экономического и политического развития страны, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, изменения в международной торговле и финансово-кредитных отношениях, инфляция и др.
Платежный баланс имеет пять разделов.
1. Счет текущих операций. Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов.
|
|
Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период.
Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютерные и информационные услуги, услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха и т.п.
2. Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции, портфельные и другие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль).
Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и иные инструменты фондового рынка, приобретаемые главным образом для получения дохода.
Другие инвестиции охватывают:
- коммерческие (торговые) кредиты;
- средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал);
- движение средств на счетах предприятий за рубежом и др.
3. Статистические расхождения по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Это могут быть:
- неучтенные объемы "челночного" экспорта;
- следствия движения краткосрочного капитала;
- результаты расхождений в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорт-импорт и соответствующих им расчетно-платежных операциях, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п.
|
|
4. Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Он является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным – если платежи превышают поступления.
5. Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть:
- движение валютных резервов;
- иностранная помощь;
- внешние государственные займы;
- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций;
- другие источники..
Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.
Для анализа зачастую используется расчетный баланс – соотношение денежных требований и обязательств данной страны в отношении других государств. Он включает все требования и обязательства, независимо от того, когда они возникли, по каким операциям и когда по ним поступят платежи. Он составляется на определенную дату и по набору статей обычно соответствует платежному балансу.
Однако составить такой баланс трудно с учетом инфляционных процессов в стране, изменений покупательной способности валют, их девальвации, изменений систем учета операций в международном обороте, методик составления баланса. Поэтому составляется обычно платежный баланс и определяется международная инвестиционная позиция государства на определенную дату. Она характеризует состояние иностранных активов и пассивов (обязательств) государства, которое отражает международные валютно-финансовые отношения и позицию страны – как должника или как кредитора.
Иностранные активы Республики Беларусь на 1 июля 2012 г. составляли 18 978,4 млн. USD, из них по структуре:
- прямые инвестиции – 349,6 млн. USD (1,8%);
- портфельные инвестиции – 84 млн. USD (0,44%);
- наличная валюта и депозиты – 4 207,7 млн. USD (22,2%);
- кредиты и займы – 526,5 млн. USD (2,8%);
- торговые кредиты и авансы – 5 419,1 млн. USD (28,5%);
- резервные активы – 8 329,5 (43,9%);
- прочие активы – 62 (0,36%).
Обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром на 1 июля 2012 г. составили 45 742,8 млн. USD, из них по структуре:
- прямые инвестиции – 13 578 млн. USD (29,7%);
- портфельные инвестиции – 26,7 млн. USD (0,06%);
- долговые ценные бумаги – 2 112 млн. USD (4,6%);
- производные финансовые инструменты – 48,3 млн. USD (0,01%);
- наличная валюта и депозиты – 2185,8 млн. USD (4,8%);
- кредиты и займы – 19 214,8 млн. USD (42%);
- торговые кредиты и авансы – 7 858,6 млн. USD (17,2%);
- прочая кредиторская задолженность – 158,8 млн. USD (0,35%);
- СДР (чистое принятие обязательств) – 559,4 млн. USD (1,2%);
Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь, представляющая собой разницу между финансовыми активами страны и всеми ее обязательствами, отрицательная. Это означает, что задолженность перед внешним миром превышает имеющиеся у государства иностранные активы.
Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое – основные агрегаты платежного баланса Республики Беларусь.
Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов финансовых органов государства.
Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счетов, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности.