Управление предпринимательскими рисками

Эффективное осуществление предпринимательской деятель­ности в современных условиях невозможно без специальных методов анализа и управления рисками. Функция управления рисками приобретает все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения финансовой стабильности предпринимательских организаций.

Управление предпринимательскими рисками включает раз­работку и реализацию экономически обоснованных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сде­лок или финансовых операций до приемлемого финального уровня. Управление рисками позволяет предпринимательской фирме:

• выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с не­благоприятным развитием событий для предпринимательской фирмы, т.е. ситуации, связанные с риском, результатом кото­рых может быть недостижение поставленных целей в результа­те осуществления деятельности;

• получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;

• заблаговременно при подготовке решения о выборе финансо­вой операции планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению предпринимательских рисков до приемле­мого уровня;

• учитывать при принятии решений расходы, связанные с пред­варительной оценкой и управлением риском.

Таким образом, управление рисками — это специфическая об­ласть менеджмента, требующая знаний в области финансов фир­мы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности пред­принимательской фирмы и т.д. Деятельность предпринимателя в этой области направлена на защиту своей фирмы от рисков, угро­жающих ее прибыльности, и способствует решению основной за­дачи предпринимательства — в зависимости от ситуации выбрать из нескольких проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем выше ожидаемая прибыль проекта, тем выше риск. Качественное управление риском повышает шансы предприни­мательской фирмы добиться успеха в долгосрочной перспективе, значительно уменьшает опасность ухудшения финансового поло­жения. Управление предпринимательскими рисками фирмы ос­новывается на определенных принципах.

Предприниматель должен осознанно принимать рискованные решения, если надеется получить соответствующий доход от фи­нансовых сделок или операций, так как полностью исключить риск из деятельности фирмы невозможно, в силу того, что пред­принимательский риск — объективное явление.

При этом предприниматель должен иметь возможность управ­ления рисками, с которыми может столкнуться предприниматель­ская фирма в процессе осуществления деятельности.

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляе­мых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности явля­ется основополагающим в процессе управления предпринима­тельскими рисками. Он заключается в том, что фирма должна принимать в процессе осуществления своей деятельности только те виды рисков, уровень которых не превышает соответствующе­го уровня доходности. Предпринимательская фирма должна от­казаться от сделок или операций, по которым уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск).

Принцип сопоставимости уровня рискованности осуществляе­мых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностя­ми предприятия также важен при принятии решения об осущест­влении этих сделок или операций. Возможный размер потерь фирмы, возникающий в результате реализации той или иной рис­кованной операции, должен соответствовать той доле капитала фирмы, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. Если же возможные потери будут больше, то возникновение предпринимательского риска приведет к потере определенной части активов фирмы. Следующий принцип — это экономичность управления риска­ми: затраты предпринимательской фирмы по минимизации соот­ветствующего риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь, которые могут возникнуть при его реализа­ции, иначе теряется смысл применения мероприятий, направ­ленных на минимизацию риска.

Процесс управления предпринимательскими рисками можно представить в виде определенной последовательности действий.

До тех пор пока риск для отдельной предпринимательской ор­ганизации не определен, невозможно принять какие-либо меры по его минимизации, поэтому первой стадией в управлении рис­ком является идентификация вероятных рисков. Выявление рис­ков и факторов может осуществляться различными способами: от чисто интуитивных догадок до сложного вероятностного анализа в моделях исследования операций.

Следующим этапом процесса управления рисками является исследование источников рисков и факторов, влияющих на уровень рисков в деятельности организации. Их анализ применительно к конкретной предпринимательской организации позволяет пред­принимателю не только правильно оценить уровень риска и уро­вень возможных потерь, но и правильно организовать процесс управления рисками, направив свои усилия именно на источники возникновения рисков. Для более полного анализа все факто­ры должны быть проранжированы по степени влияния на общий уровень риска в деятельности организации. Далее осуществляется оценка уровня рисков, а также уровня возможных потерь от их реализации. Чаще всего для такой оценки используются следу­ющие методы: аналоговые, экспертные, статистические, расчет-но-аналитические.

Экспертные методы оценки риска являются наиболее распро­страненными, так как они позволяют оценить риск и качествен­но, и количественно. Эти методы основаны на опросе определен­ных специалистов (экспертов) с последующей математической обработкой полученных данных. Целью такого исследования яв­ляется получение дополнительной информации, на основе кото­рой будут осуществляться необходимые расчеты или принимать­ся решения.

После всестороннего анализа рисков в деятельности организа­ции предпринимателю необходимо определить основные методы нейтрализации рисков, которые столь же разнообразны, сколь раз­нообразны и сами риски, возникающие в деятельности организа­ции. Применение стандартных путей, используемых в настоящее время большей частью предпринимательских организаций, не­смотря на свою эффективность, в целом ряде случаев явно недоста­точно. Кроме того, управляя рисками, лишь очень немногие пред­приниматели исходят из принципа комплексной защиты, который заключается в использовании ряда взаимосвязанных приемов, с тем чтобы обеспечить максимальную защиту интересов фирмы.

В момент принятия решения о поведении организации в отно­шении риска большую роль играет личность предпринимателя или человека, принимающего управленческие решения на данном уровне. Личностью предпринимателя, качеством и характером его решений обусловлено и то обстоятельство, что в сходных условиях уровень риска и зачастую связанный с ним уровень доходности идентичных предпринимательских организаций различаются. Это, в свою очередь, связано с различным отношением к риску и, соот­ветственно, с различным пониманием приемлемого уровня риска.

Комплексный подход к управлению риском позволяет пред­принимателю более эффективно использовать ресурсы, распре­делять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприя­тий по минимизации последствий рисков.