Методические основы управления рисками

Классификация рисков

Сущность и классификация рисков

Методы снижения рисков.

Оценка и оптимизация рисков.

Мониторинг и анализ внешних и внутренних факторов риска.

Методические основы управления рисками.

Сущность и классификация рисков.

Тема 7. Управление рисками

Риск — вероятность достижения положительного или отрицательного проектного результата в зависимости от действий внеш­них и внутренних факторов, определяющих степень неопределенности объекта и субъекта риска или процесса по их функционированию.

Управление риском — процесс изучения параметров объекта и субъ­екта риска, внешних и внутренних факторов, влияющих на объект и по­ведение субъекта риска, его оптимизации, планирования, учета и контроля, мотивации и регулирования выполнения работ по управлению риском.

Объект риска — то, на что направлено воздействие субъекта при принятии решения (инвестиции, проект, система и т. п.).

Субъект риска — физическое или юридическое лицо, занимающее­ся выполнением функций управления риском.

Внешние факторы — экономические, политические, техногенные, информационные, социально-демографические, природно-климати­ческие и другие факторы макросреды страны, данного региона и горо­да, в котором находятся субъект и объект риска.

Внутренние факторы риска — конкурентоспособность ближайшего окружения субъекта и объекта риска: персонала, технологий, организа­ционно-технического уровня производства, системы менеджмента и др.

Вероятность риска — степень воздействия источника риска (собы­тия), измеряемая в пределах от 0 до 1. Иначе говоря, верхние границы вероятности.

Уровень риска —отношение величины ущерба (прибыли) к затратам на подготовку и реализацию риск-решений; изменяется по величине от 0 до 1.

Степень риска — качественная характеристика величины риска и его вероятности. Различают степени: высокую, среднюю, низкую и ну­левую (без риска).

Приемлемость риска — вероятность риска находится в пределах нормативного (приемлемого) уровня (стандарта) для данной сферы деятельности, который нельзя превысить без правовых нарушений.

Анализ риска — разложение структуры объекта на элементы, уста­новление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод.

Оценка риска — совокупность процедур анализа риска, идентифи­кации источников его возникновения, определения возможных масш­табов последствий проявления факторов риска и определения роли каждого источника риска.

Оптимизация риска — процесс перебора множества внешних и внут­ренних факторов риска, влияющих на его уровень, и выбора наилучше­го варианта совокупности факторов.

Существуют следующие виды риска: промышленные; экологические; инвестиционные; кредитные; технические; предпринимательские; финансовые; коммерческие; страховые; политические.

Рассмотрим подробнее перечисленные виды риска.

Под промышленными рисками понимают опасность нанесения ущерба предприятию (объекту риска) и третьим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса. Кроме того, к ним относят опасность повреждения или утери производствен­ного оборудования и транспорта, разрушение зданий и сооружений в результате воздействия таких внешних факторов, как силы природы и злоумышленные действия.

Таблица.1

Признак классификации	Виды рисков
1.Содержание риска	Промышленные, экологические, инвестиционные, кредитные, технические, предпринимательские, финансовые, страховые, политические
2. Назначение риска	Риск, предполагающий потери, риск, предполагающий выгоду
3. Вид деятельности	Традиционная, предпринимательская, венчурная, авантюрно-спекулятивная, азартно-игровая
4. Степень риска	Допустимый, критический, приводящий к потере Прибыли, катастрофический, приводящий к потере инвестиций, банкротству, разрушению
5.Вид неопределенности	Детерминированная, зашумленная, стохастическая, полная неопределенность
6. Причина риска	Техногенные, природные, смешанные
7. Направление риска	Экономика, техника, управление, психология, социология, право, экология
8. Уровень иерархии риска	Исполнительский, фирменный, отраслевой, региональный, страновый, международный, глобальный (всемирный)
9. Вид ресурса	Материальные, финансовые, трудовые, информационные, интеллектуальная собственность, время
10. Характер проявления риска	Субъективный, объективный. неправомерный (неоправданный), правомерный (оправданный), криминогенный
11. Форма риска	Концептуальный, прогнозируемый, планируемый, стратегический, тактический, оперативный, структурный, мотивационный
12. Метод снижения риска	Упразднение или отказ от мероприятия, сглаживание негативного воздействия, страхование риска, поглощение или признание ущерба, разделение риска между партнерами
13. Метод управления риском	Системный анализ, нормативный, экспертный, статистический, экономико-математические методы

Для промышленного производства наиболее серьезным и часто встре­чающимся является риск возникновения отказов машин и оборудо­вания, а в наиболее тяжелых проявлениях — возникновение аварий­ной ситуации. Это может произойти на промышленных объектах в результате событий различного характера:

♦ природного — землетрясение, наводнение, оползни, ураган, смерч, удар молнии, шторм, извержение вулкана и т. п.;

♦ техногенного — износ зданий, сооружений, машин и оборудова­ния, ошибки при их проектировании или монтаже, злоумышлен­ные действия, ошибки персонала, повреждение оборудования при строительных и ремонтных работах, падение летательных аппаратов или их частей и др.;

♦ смешанного — нарушение природного равновесия в результате техногенной деятельности человека, например возникновение нефтегазового фонтана при разведочном бурении скважин или оползня при строительных работах.

Эти события вызывают несколько групп неблагоприятных послед­ствий: взрыв, пожар, поломку механизмов и оборудования, ущерб

окружающей среде, персоналу, третьим лицам, снижение производ­ства продукции и т. д.

2. Под экологическим риском понимается вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей сре­де, а также жизни и здоровью третьих лиц. Он может возникнуть в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов и является составной частью промышленного риска. Ущерб окружаю­щей среде выражается в виде загрязнения или уничтожения лесных, водных, воздушных и земельных ресурсов, нанесения вреда биосфере и сельскохозяйственным угодьям. При этом последствия аварии под­разделяются на ближайшие и отдаленные (долговременные).

3. Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интере­сы лица, осуществляющего вложения своих средств.

Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от осо­бенности реализации им проекта и способа привлечения средств. В об­щем случае выделяют следующие риски:

а) кредитные;

б) возникающие на первой стадии инвестиционного проекта;

в) предпринимательские, связанные со второй стадией инвестици­онного проекта;

г) страховые.

Среди общих рисков, присущих первой стадии реализации проекта, можно выделить следующие:

♦риски, возникающие вследствие неправильного оформления юридических прав: прав собственности или аренды на земельный участок и объекты недвижимости, а также разрешения на строи­тельство;

♦ риск превышения сметы вследствие удорожания стоимости стро­ительства и др.

4. Кредитные риски связаны с возможным невозвратом суммы кре­дита и процентов по нему. Невозврат может произойти по различным причинам: незавершение строительства, изменение рыночной и обще­экономической ситуации, недостаточная маркетинговая проработка инвестиционного проекта, чрезвычайные события.

Для кредитора имеет значение не только сам факт возврата суммы кредита и процентов, но и сроки возврата. Таким образом, для креди­тора существует риск прямых убытков в случае невозврата суммы кре­дита или его части, и риск косвенных убытков, связанный с задержкой уплаты основного долга и процентов по нему.

Возможных путей снижения кредитного риска несколько, в том числе финансовые мероприятия — получение финансовых гарантий и страхование. Целесообразность использования того или иного метода управления риском в данном случае является составной частью раз­работки общей стратегии отрасли при принятии финансовых реше­ний.

Разновидностью кредитного риска является процентный риск, ко­торый возникает в том случае, если кредит получен под «плавающую» процентную ставку. «Плавающая» ставка обычно привязывается к различным международным эталонам, таким как ставка LIBOR, став­ка ФРС США, ставки по межгосударственным финансовым инстру­ментам, принятые Европейским сообществом. В случае увеличения этих показателей к моменту возврата кредита заемщик несет допол­нительные расходы. Процентный риск возникает и тогда, когда про­центная ставка по кредиту определяется в зависимости от изменения мировых экономических показателей на дату получения кредита.

5. Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации. Среди них выделяют строительно-монтажные и эксплуатационные. Технические риски могут быть составной ча­стью промышленных, предпринимательских и инвестиционных рисков. К строительно-монтажным рискам относятся следующие:

♦ утери или повреждения строительных материалов и оборудова­ния вследствие неблагоприятных событий — стихийных бед­ствий, взрыва, пожара, злоумышленных действий и т. д.;

♦ нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже;

♦ нанесения физического ущерба персоналу, занятому на строи­тельстве объекта.

По окончании строительства объекта и сдачи его заказчику подряд­чик принимает на себя гарантийные обязательства по обеспечению его бесперебойной эксплуатации в течение гарантийного срока. В случае обнаружения значительных дефектов в строительной части работ или установленного оборудования и необходимости их устранения под­рядчик может понести большие убытки и оказаться не в состоянии вы­полнить свои обязательства. Такой риск называется риском невыпол­нения послепусковых гарантийных обязательств.

6. Предпринимательские риски различают внешние и внутренние. Внешние риски связаны с нанесением убытков и неполучением пред­принимателем ожидаемой прибыли вследствие нарушения своих обя­зательств контрагентами предпринимателя или по другим, не завися­щим от него обстоятельствам.

Внутренние риски зависят от способности предпринимателя орга­низовать производство и сбыт продукции. На них влияют следующие факторы: качество системы менеджмента, качество продукции, про­изводственные затраты, организация маркетинга и др.

Страховые компании и финансовые институты не предоставляют предпринимателям гарантий компенсации убытков от внутренних рисков, поскольку они подвержены воздействию многих субъектив­ных факторов.

Ущерб от предпринимательских рисков бывает прямым и косвен­ным. Прямой ущерб — это потери основных и оборотных средств (ка­питалов), физический ущерб персоналу, физический и имуществен­ный ущерб третьим лицам (населению и организациям). Косвенный ущерб — это неполучение дохода (упущенная выгода) вследствие пе­рерыва в хозяйственной деятельности по различным причинам.

Предпринимательские риски могут быть обусловлены следующи­ми причинами:

♦ природными — землетрясение, наводнение, ураган, смерч, удар молнии, шторм, извержение вулкана и др.;

♦ износ основных производственных фондов;

♦ ошибки персонала;

♦ нарушение своих обязательств контрагентами;

♦ непредвиденные расходы;

♦ злоумышленные действия и др.

7. Финансовые риски возникают в процессе управления финансами организации.

Финансовые риски бывают:

♦ валютными (операционный, трансляционный, экономический);

♦ процентные (позиционный, портфельный, экономический);

♦ портфельные (систематический, несистематический).

Операционный валютный риск можно определить как возможность возникновения убытков или недополучения прибыли в результате из­менения обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции. В частности, если иностранный инвестор вклады­вает средства в строительство объектов газовой промышленности в Рос­сии с целью продажи газа или продуктов его переработки российским потребителям, то он недополучит прибыль в результате снижения кур­са российской валюты по отношению к национальной валюте страны инвестора. Если средства вкладываются в проект, связанный с экспор­том газа, то иностранный инвестор проиграет в случае понижения кур­са страны-импортера по отношению к российской валюте.

Трансляционный валютный риск возникает при наличии у головной компании дочерних компаний или филиалов за рубежом. Его источ­ником является возможное несоответствие между активами и пасси­вами компании, пересчитанными в валютах разных стран. Понижение обменного курса страны местонахождения филиала (или дочерней компании) по отношению к валюте страны местонахождения мате­ринской компании вызывает кажущееся уменьшение его (ее) прибы­ли. Если компания имеет консолидированный баланс, то пересчет ак­тивов и пассивов филиала или дочерней компании в валюту страны материнской компании приведет к кажущимся убыткам в случае по­нижения обменного курса.

Таким образом, трансляционный валютный риск возникает в сле­дующих случаях:

♦ при необходимости общей оценки эффективности компании, включая ее филиалы в других странах;

♦ при потребности в составлении консолидированного баланса;

♦ при необходимости пересчета налогов в валюте стран местона­хождения материнской компании.

Экономический валютный риск определяется как вероятность не­благоприятного воздействия изменений обменного курса на экономи­ческое положение компании. Он возникает, например, в результате изменения объема товарооборота в стране или цен на средства произ­водства либо на готовую продукцию, а также вследствие изменения конкурентоспособности организации. Его воздействие может иметь и другие источники, например правительственные меры, вызванные па­дением курса национальной валюты (искусственное сдерживание роста заработной платы, ограничения на хождение иностранных ва­лют, обмен денег и др.).

Экономический валютный риск сильнее всего проявляется в стра­нах, зависимых от импорта товаров. Если, например, производство товаров зависит от импортных компонентов, то рост иностранных ва­лют по отношению к национальной увеличивает стоимость продук­ции и снижает конкурентоспособность организации по сравнению с производителями аналогичной продукции из отечественного сырья. Рост курса иностранных валют стимулирует экспортно-импортные производства и угнетает зависимые от импорта.

Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ре­сурсам.

Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользо­вание кредитными ресурсами выплачиваются по «плавающей» ставке. Компания, выдавшая кредит или имеющая депозит в банке под «пла­вающие» проценты, понесет убытки в случае понижения процентных ставок. Компания, получившая кредит по «плавающей» ставке, наобо­рот, понесет убытки в случае повышения процентных ставок.

Портфельный процентный риск отражает влияние изменения про­центных ставок на стоимость финансовых активов, таких как акции и облигации. При этом воздействие оказывается не на отдельные виды ценных бумаг, а на инвестиционный портфель в целом. Увеличение процентных ставок на основные кредитные ресурсы, как правило, уменьшает стоимость портфеля, и наоборот.

Экономический (структурный) процентный риск связан с воздей­ствием изменения процентных ставок на экономическое положение компании в целом. Например, если конкурентами компании выступа­ют производители, привлекающие для своей деятельности большие суммы заемных средств, то конкуренция может усилиться в случае снижения процентных ставок. Рост процентных ставок отрицательно сказывается на активности отраслей хозяйства, связанных со строи­тельством. Изменения процентных ставок могут также повлиять на обменные курсы валют, что, в свою очередь, отразится на деятельно­сти организации.

Портфельные риски показывают влияние различных макро и мик­роэкономических факторов на активы предпринимателя или инвесто­ра. Портфель активов может состоять из акций и облигаций, государ­ственных ценных бумаг, срочных обязательств, денежных средств, страховых полисов, недвижимости и т. д. Отдельные факторы риска могут оказывать противоположное воздействие на различные виды активов. Так называемый сбалансированный (рыночный) портфель в наименьшей степени подвержен влиянию факторов риска, среди ко­торых выделяют систематические и несистематические риски.

Коммерческие риски, связанные с возможностью недополучения при­были или возникновения убытков в процессе проведения торговых опе­раций, могут проявляться в виде следующих событий:

♦ неплатежеспособности покупателя к моменту оплаты товара;

♦ отказа заказчика от оплаты продукции;

♦ изменения цен на продукцию после заключения контракта;

♦ снижения спроса на продукцию.

8. Страховые риски возникают при осуществлении предпринимате­лями и инвесторами своей деятельности на территории других стран. Доход от бизнеса может уменьшиться в случае неблагоприятного из­менения политической или экономической ситуации в стране. Потеря или уменьшение дохода от бизнеса происходят по различным причи­нам, среди которых можно выделить:

♦ изменение политического строя страны;

♦ экспроприация или национализация объектов иностранной соб­ственности;

♦ уничтожение или повреждение объекта собственности в резуль­тате военных действий и гражданских волнений;

♦изменение об­щегражданского и специального видов законодательства — тамо­женного, налогового и др.

В последнее время этому виду риска в мире уделяется большое вни­мание, что в значительной мере обусловлено своеобразным «инвести­ционным» бумом, наблюдавшимся в последнее десятилетие на развивающихся рынках стран Латинской Америки, Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, СНГ, России. Эти страны характеризуются неус­тойчивым политическим положением, а также процессами перехода к рыночной экономике.

Страховые риски могут быть трех видов:

♦ социально-политические;

♦ макроэкономические;

♦ микроэкономические.

9. Политические риски являются важнейшей составной частью стра­ховых рисков. Суть их заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально-политической ситуации, в стране. Они могут проявляться в виде следующих событий:

♦ изменений в валютном законодательстве, препятствующие ис­полнению международных контрактов или репатриации валют­ной выручки;

♦ изменений юридической базы, затрудняющих осуществление пред­принимательской деятельности;

♦ национализации или экспроприации предприятий, созданных с участием иностранных инвесторов;

♦ внесения изменений в арбитражное право;

♦ военных действий, гражданских волнений, массовых беспоряд­ков, повлекших за собой причинение ущерба имущественным интересам предпринимателей и др.

В дополнение к перечисленным рискам следует прогнозировать и анализировать:

♦ риски в связи с низким качеством маркетинговых исследований, системы управления организацией;

♦ риски в связи с отсутствием или низким качеством прогнозов силы конкуренции на предполагаемых рынках;

♦ риски в связи с низким качеством стратегических управленческих решений, принятых без глубокого изучения внешних и внутренних факторов риска, действия экономических законов и законов орга­низации, без применения современных научных подходов и мето­дов оптимизации и др.

В системе управления организацией управление рисками является компонентом подсистемы разработки и реализации управленческих решений. Таким образом, управление рисками осуществляется не ради снижения рисков, а ради повышения качества и обоснованности управленческого (особенно стратегического) решения. Место «управ­ления рисками» в процессе разработки и реализации управленческих решений показано на рис. 1.

Рис.1. Место «управления рисками» в процессе разработки и реализации управленческих решений

Элементами «входа» процесса разработки решения могут быть па­раметры возникшей проблемы (технической, экологической, эконо­мической, политической, управленческой и др.), требования к реше­нию проблемы, ее комплексному обеспечению и т. д. Для того чтобы «выход» был качественным, необходимо обеспечить сначала каче­ственный «вход», а затем качественный «процесс». Одним из условий обеспечения высокого качества «входа» является количественное из­мерение параметров «входа» и внешней среды, оптимизация количе­ства факторов, регулирующих эти компоненты, т. е. снижение уровня неопределенности в системе управления.

На «выходе» процесса — конкретные (хорошо бы оптимальные) па­раметры управленческого решения. Для повышения качества «выхо­да» необходимо, во-первых, неуклонно повышать качество внешней среды и, во-вторых, обеспечивать высокое качество «входа» и самого процесса. Факторами повышения качества процесса являются высокий профессионализм лица, принимающего решения (ЛПР), наличие необходимых методов и средств оптимизации параметров решения, применение научных основ управления.

Элементами процесса разработки и реализации управленческого решения являются: 1) система «предмет труда» (проблема, задачи и т. п.), средство труда» (методики, ЭВМ и т. п.), «живой труд» (исполнитель, отдел и т. п.) соединенных в пространстве и во времени; 2) информация; 3) методы анализа, прогнозирования, нормирования, оптимизации, оценки эффективности и др.; 4) научные основы разработки и реализации управленческого решения (экономические законы, законы организации, научные подходы, принципы); 5) система управления рисками как одно из важнейших условий эффективного развития экономики по инновационному пути. Логическая схема управления рисками представлена на рис. 2.

Процесс разработки и реализации управленческого решения следует обеспечивать соответствующими нормативно-методическими докумен­тами, материально-техническими, финансовыми, трудовыми, информационными ресурсами. Для достижения высокого качества процесса необходимо, чтобы обеспечивающие компоненты тоже были высокого качества.

К функциям управления рисками мы относим:

♦ маркетинг;

♦ оптимизацию риска;

♦ планирование работ по управлению рисками;

♦ организацию выполнения плана;

♦ учет и контроль;

♦ мотивацию достижения высоких результатов;

♦ регулирование процесса управления рисками.

К экономическим вопросам управления риском относим следующие:

1) исследование внешних и внутренних факторов риска;

2) анализ профессионализма субъекта риска;

3) анализ параметров объекта риска;

4) разработку предложений по улучшению параметров объекта и субъекта риска;

5) экономическое обоснование эффективности работ по управле­нию риском;

6) стимулирование достижения высоких результатов.

К организационным вопросам управления рисками относим следу­ющие:

♦ формулирование принципов организации управления рисками;

♦ разработку организационной структуры управления рисками;

♦ выбор моделей управления рисками;

♦ сбор, обобщение и переработка информации;

♦ защиту результатов оптимизации рисков на ученом (техниче­ском) совете;

♦ корректировку материалов и сдача их ЛПР (заказчику).

К принципам организации управления рисками относим следующие:

1) правовую регламентацию управления рисками путем создания единого федерального нормативно-методического документа по рискам. По крупным федеральным объектам важно не только экономически обосновывать и оптимизировать риск, но и поде­лить его между участниками инновационного проекта или друго­го объекта;

2)обеспечение высокого научного уровня процесса управления рисками путем анализа действия экономических законов функ­ционирования рыночных отношений и законов организации, на­учных подходов и принципов;

3) обеспечение адаптивности управленческих процессов к измене­ниям факторов внешней и внутренней среды;

4) обеспечение сопоставимости альтернативных вариантов управ­ленческих решений;

5)автоматизацию управления;

6) регламентацию процессов;

7) выполнение принципов рациональной организации управлен­ческих и производственных процессов;

8) оптимизацию рисков.