Приложения

· Организационно-правовые документы

· Данные об управляющих предприятия

· Изображения продуктов

· Деловые рекомендации

· Материалы о рынке и по изучению рынка

· Патенты и авторские свидетельства

· Важнейшие контракты и договора по реализации проекта:

1. Аренды (собственности)

2. Товарные сделки

3. Сырьевые контакты

4. Соглашения о партнерстве

5. Трудовые соглашения с персоналом

6. Страховательные соглашения

Как правило к бизнес-плану прилагаются копии документов. Оригиналы представляются по просьбе инвестора

На странице, посвященной данному разделу, указывается наименование документа, количество страниц

к «Перечню приложений к бизнес-плану»

№ п/п	Наименование и характеристика	Кол-во страниц	Готовность

Приложение 1

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Ас= E_c - F,

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (чистых мобильных активов) Ач.

Ач =(Ес+Кd) – F

3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных обязательств для формирования оборотных средств Ае:

Ае = (Ес + Кd + Kt) – F

4. Наличие собственных источников формирования оборотных средств (всего текущх активов) At:

At = (Ec + Kd + Kt + Rp) – F.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат +N с:

+ Nс=Aс-Z,

где Z – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат + Nч:

+ Nч= Ач - Z.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат + Nе;

+ Nе = Ас – Z.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

Nc > 0; Nч > 0; Nе > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется излишком собственных оборотных средств или равенством оборотных средств и запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

Nc < 0; Nч > 0; Nе > 0.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется недостатком собственных оборотных средств, излишком долгосрочных источников формирования запасов или их равенства.

3. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

Nc < 0; Nч < 0; Nе > 0.

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. При неустойчивом финансовом состоянии наблюдается недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или их равенство.

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4. Кризисное финансовое состояние возникает при условии:

Nc < 0; Nч < 0; Nе < 0.

При кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы, не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы. При кризисном финансовом состоянии наблюдается недостаток всех источников формирования запасов и затрат.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка=Ес/Вр.

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента на уровне 0,5, т.е. Ка > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Кз.с.= (Кд+Pt)/Bp.

Нормальное ограничение – Кз.с. < 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

Косс=Ас/Аt.

Нормальное ограничение – Косс > 0,1 . Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

Кмс=Ас/Ес.

Нормальное ограничение – Кмс > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

При анализе финансовой устойчивости кроме абсолютных рассчитываются также и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств предприятия к краткосрочному заемному капиталу:

Кабс.л. = S\Pt.

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Оптимальное значение данного показатели 0,2 – 0,4.

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполнение работы или оказание услуги. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочному заемному капиталу:

К кр.л. = (S + Ra)\Pt.

Оптимальное значение коэффициента 0,5 – 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочному заемному капиталу:

К т.л. = At\Pt.

Оптимальное значение данного показателя > 2. Если отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам ниже, чем 2:1, то предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.

Приложение 2