Задания для расчетов

Министерство общего и профессионального образования РФ

Красноярский государственный технический университет

Инвестиционный анализ

Методические указания к практическим занятиям для студентов всех специальностей и форм обучения

Красноярск - 2002

Общие указания

Сложные и во многом противоречивые для российской экономики процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Произошли существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности. Это в свою очередь требует пересмотра не только научных концепций и прикладных аспектов в рассматриваемой области экономической деятельности, но и разработки новых эффективных подходов в обучении российских специалистов методике инвестиционного анализа.

Разработка указаний осуществлялась на основе: системного рассмотрения отдельных направлений аналитических исследований в рамках анализа инвестиций реального сектора экономики; использования общего понятийного аппарата и единых условных обозначений; современных организационно-методических подходов, адаптированных к отечественным и зарубежным стандартам (типовым методикам) анализа инвестиционных процессов; соответствия заданий реальным экономическим ситуациям.

Важнейшими задачами указаний являются: формирование у студентов практических навыков аналитического обоснования финансово-инвестиционных решений; стимулирование обучающихся к применению современных экономико-математических методов исследования и новых информационных технологий; использование различных форм оценки качества знаний студентов посредством тестирования, проведения семинарских (контрольные вопросы) и лабораторных (решение практических заданий) занятий.

Разработан комплекс упражнений по анализу инвестиционных процессов в реальном секторе экономике.

1. Дисконтирование – базовый инструмент инвестиционного анализа. Простой и сложные проценты

Контрольные вопросы

1. Концепция временной ценности денежных вложений в экономическом анализе и финансовом менеджменте.

2. Факторы, обуславливающие несопоставимость денежных средств в различных периодах времени. Простой и сложный проценты.

3. Операции дисконтирования и наращивания капитала. Формулы расчета текущей и будущей стоимости денежных средств. Эффективная годовая процентная ставка.

4. Понятия обыкновенного и обязательного аннуитета. Формулы расчета текущей и будущей стоимости аннуитета.

5. Аналитические подходы и основные показатели, используемые в расчете проектной дисконтной ставки.

Задания для расчетов

1. Определите будущую величину суммы в 10000 ден.ед., положенной в банк на 10 лет, если процентная ставка равна:

а) 5%; б) 8%; в) 12%; г) 15%.

2. Коммерческий банк принимает вклады от населения на следующих условиях:

а) с выплатой 12% годовых, начисляемых ежегодно;

б) с выплатой 11,5% годовых, начисляемых раз в полугодие. Какой вид вклада вы предпочтете? Почему? Подкрепите свой ответ соответствующими расчетами.

3. На какую сумму следует заключить договор о страховании, чтобы через 5 лет обладать суммой в 20 000 ден.ед., если про­центная ставка равна:

а) 5%; 6)10%; в) 15%; г) 20%.

4. Страховая компания предлагает вам выплату 12 000 ден.ед. по истечении 10 лет. Стоимость страхового полиса — 1 000 ден.ед. Какова доходность этой операции?

5. Вы решили положить сумму в 1 000 ден.ед. на двухлетний срок в коммерческий банк "Е" под 16% годовых. Агент финансо­вой компании "Ж" предлагает вам свои услуги по размещению этой же суммы на тех же условиях, однако с начислением про­центов ежеквартально. Какова максимальная сумма, которую вы можете сегодня заплатить агенту за его услуги?

6. Какова должна быть величина годовой процентной ставки, обеспечивающая безубыточную замену ежеквартального начисления процентов, при номинальной ставке 8%?

7. Фирма "В" планирует ежегодные отчисления в 10 000 ден.ед. для создания пенсионного фонда. Процентная ставка равна 10%. Какова будет величина фонда через:

а) 5 лет; б) 10 лет; в) 12 лет; г) 15 лет.

8. Какова текущая стоимость аннуитета, выплачиваемого по 10 000 ден.ед. ежегодно в течение 8 лет при ставке в 5%.

9. Корпорация "К" планирует покупку земельного участка, стоимость которого равна 100 000 ден.ед. Какова должна быть величина ежегодного взноса для создания соответствующего фонда в течение 10 лет, если ставка процентов равна:

а) 5%; 6) 10%; в) 12%; г) 15%.

10. Сколько лет понадобится для выплаты долга в 10 000 ден.ед. равными платежами по 2 309,75 ден.ед. при про­центной ставке в 5%?

11. Работник "У" решил уйти на пенсию. Фирма, в которой он работает, предлагает два варианта выплаты пенсии:

а) в виде единовременного пособия в 55 000 ден.ед.;

б) ежегодную выплату 10 000 ден.ед. на протяжении 10 лет. Какой вариант пенсии вы ему рекомендуете, если процент­ная ставка по банковским депозитам равна 10%?

12. Разработайте план погашения кредита, полученного на следующих условиях:

а) 50 000 сроком на 7 лет под 8% годовых при выплате раз в год;

б) 100 000 сроком на 10 лет под 5% годовых при выплате раз в квартал;

с) 75 000 сроком на 3 года под 12% годовых при выплате раз в месяц.

13. Рассчитайте, какая сумма будет на счете, если сумма размером 5000 тыс. руб. размещена под 12% годовых на 3 года, а проценты начисляются каждые полгода

14. По вкладу размером 2000 тыс. руб. начисляется 10% годовых. Рассчитайте, какая сумма будет на сберегательном счете через 5 лет, если проценты начисляются ежемесячно.

15. На сберегательный счет вносятся платежи по 200 тыс. руб. в начале каждого месяца. Рассчитайте, какая сумма окажется на счете через 4 года при ставке процента 13.5% годовых. Сравните будущее значение счета, если платежи вносятся в конце каждого месяца.

16. Рассчитайте текущую стоимость вклада, который через три года составит 15000 тыс. руб. при начислении 20% в год.

17. Определите текущую стоимость обязательных ежеме­сячных платежей размером 100 тыс. руб. в течение 5 лет, если процентная ставка составляет 12% годовых.

18. Определите текущую стоимость обычных ежемесяч­ных платежей размером 50 тыс. руб. в течение двух лет при начислении 18% годовых.

19. Рассчитайте, какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 4 года она достигла значения 20 млн. руб. при начислении 9% годовых.

20. Определите текущую стоимость обычных ежеквар­тальных платежей размером 350 тыс. руб. в течение 7 лет, если ставка процента 11% годовых.